射灯

微软 (MSFT)：人工智能未来的一扇窗户

发布时间 2025 年 1 月 20 日

更新 2025 年 2 月 27 日

乔纳森·施拉姆

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从落后者到领导者

在“大型科技公司”中，很少有公司能像微软一样拥有如此持久的影响力 (MSFT )自个人电脑革命以来，该公司一直处于行业前沿。

然而，它在投资者中往往不太受欢迎，有时被视为一家主要依赖其过去的成功和在 Windows、Office 和 Xbox 等产品上的垄断地位的公司。

这确实有一定道理，因为苹果错过了一些新兴科技市场：智能手机大部分被苹果占领 (AAPL ) 和谷歌 (GOOGL )、亚马逊云计算 (AMZN ), 社交媒体由 Meta 提供 (FB ).

然而，这种情况似乎即将改变，微软已通过多项精明举措，成功跻身人工智能领域的领导者。此次进军人工智能领域，正使其整体产品线焕然一新，充分利用其在操作系统和企业软件领域的主导地位。

(MSFT )

不可撼动的科技巨头

让计算机普及到大众

在讨论微软业务中较新的人工智能方面之前，有必要回顾一下该公司过去和现在取得的巨大成功。微软的核心是一家个人电脑公司。它创造了世界上最受欢迎的操作系统 Windows，使计算机成为主流，让每个人都能使用，而不仅仅是 IT 专业人士。

Windows 也是早期视频游戏引入街机和主机系统的推动力，至今它仍然是 PC 游戏玩家的主要操作系统。

相比之下，苹果一直更像是设计师和艺术家等专业人士喜欢的小众操作系统。尽管 Linux 具有技术潜力，但它从未真正获得主流用户的青睐。

来源: Statista

即使在中美科技行业日益分化的背景下，Windows 仍然是太平洋两岸的主导操作系统。因此，即使 Windows 操作系统的绝对主导地位在过去十年中有所减弱，但它仍然是 PC 世界的“默认”选项。

白领工作的中心

微软在操作系统领域的主导地位和韧性在办公工具领域也得到了复制，通过其曾经恰如其名的 Office 软件（现在称为 Microsoft 365）。可以说，微软将计算机带入了每个白领工作的工作流程，而不仅仅是会计和工程等已经在使用计算机的小众活动。

30 年后的今天，Outlook、Word、Excel 和 PowerPoint 等软件仍然是全球数百万工人最重要的工具，甚至有一个笑话说，整个金融和制造系统似乎都依赖于 20 年前的 Excel 表格。

同样，微软也有很多替代方案，从苹果自家的 365 软件套件，到像 OpenOffice 这样的免费开源软件。最终看来，除了那些被开源解决方案或苹果产品锁定的用户之外，唯一能与微软 365 匹敌的只有谷歌的 G Suite。

目前还不清楚微软从 365 获得的具体收入，因为它现在与 Microsoft 365 服务中的云服务合并在一起。但我们知道这个部门正在蓬勃发展，根据 15 年的季度，年收入增长率在 20-2024% 之间。

来源: Microsoft

不仅仅是办公室

除了原有的 Office 产品外，Microsoft 365 还提供多种其他相关服务，例如公司电话（Teams）、云共享存储（OneDrive）、Visio（图表）、Loop（协作工作区）和 Access（数据库）。

投资者应该注意到，在人工智能的整合推动下，Teams 的收入在 31 年增长了 2024%，并增加了一些有用的功能，例如自动创建摘要或让用户就会议材料提问。

这让Teams在远程会议工具市场的份额迅速提升，从24.5年的2023%上升到一年后的32.3%。

来源: Bitget

云计算

在云服务方面，微软落后于亚马逊的AWS服务，后者是目前业内规模最大的云服务。然而，微软在锁定现有客户群方面处于有利地位，因为这些客户大多是企业客户，也依赖微软提供电子邮件、文档、网络安全等服务。

微软通过其 Azure 平台占据了全球云基础设施的 20%，与谷歌 + 阿里巴巴 + 甲骨文的份额总和相当。

来源: Statista

尽管微软实际上是最大的端点网络安全提供商，领先于 CrowdStrike，并且比任何其他小型提供商都大得多，但分析师常常忽视微软作为一家网络安全公司的存在。

来源: Microsoft

微软在社交媒体领域的影响力很小。然而，它在专业社交网络领域却占有重要地位，它拥有 LinkedIn，后者于 26.2 年被以 2016 亿美元收购。

该网站的收入正在不断增长，10 年第四季度同比增长 4%。目前，注册公司数量已达 65 万家，其用户群发展迅速，注册用户已近 1 亿。

来源: LinkedIn

然而，它最有价值的地方可能在于它所包含的数据，以及可用于训练专业人工智能的资源池，尤其是在人力资源和技术领域。这对微软来说可能是一笔非常宝贵的资产，包括优化商业智能和定制人工智能工具。

Xbox 和视频游戏

微软占据主导地位的另一个领域是电子游戏。首先是其拥有Xbox，它是与索尼PlayStation并列的三大游戏机平台之一。 (SONY ) 和任天堂 (NTDOY ).

来源: 美国市场

总体而言，Xbox 在美国和中国比 PlayStation 更受欢迎，但在世界其他地区则不那么受欢迎。

Xbox 并非微软在蓬勃发展的电子游戏市场中唯一的存在，它还是一家在 PC 游戏市场中占有重要地位的重要游戏开发商。

微软游戏部门包括微软过去几年收购的几家大型出版商，包括 68.7 年动视暴雪将斥资 2022 亿美元进行大规模收购:

动视暴雪：使命召唤，守望先锋，魔兽争霸，星际争霸，暗黑破坏神等。
贝塞斯达：《上古卷轴》、《辐射》等
黑曜石：角色扮演游戏，如《天外世界》和《永恒之柱》。
国王：非常受欢迎的手机游戏，如 Candy Crush。
Mojang提供：Minecraft（170 年每月活跃玩家数量为 2024 亿。）

微软提供订阅服务，供用户访问其整个视频游戏目录，使用 Xbox Game Pass，每月 11.99 美元，而不是直接一个一个的去买。

来源: Microsoft

还有明显迹象表明，微软认为游戏部门至关重要，需要进一步发展。值得注意的是， 2025 年微软 CEO 的薪酬将与 Xbox 更加紧密地联系在一起，尤其是游戏和服务，而不是硬件（Xbox 和游戏 PC）。

搜索引擎和广告

搜索引擎是微软长期努力争取的领域，谷歌是无可争议的赢家，而 Bing 的市场份额仅为 4%，但仍然比所有其他替代搜索引擎要好。

来源: 统计计数器

按照大型科技公司的标准，广告业务规模很小，但如果单独来看，它将被视为一项稳固的业务，因为它在 14.7 年创造了 2024 亿美元的收入，预计未来两年将增长到 17.7 亿美元。

来源: eMarketer的

GitHub上

2018 年，微软以 7.5 亿美元收购了 GitHub，后者是全球领先的软件开发平台，拥有超过 90 万开发人员/用户，而收购时仅为 28 万。

此次收购帮助 GitHub 增加了销售额，尤其是针对大公司的销售额，同时它仍然主要以独立实体的形式运营，很少受到微软管理层的干预。

自收购以来，该平台发布了更多工具，包括编码工具和人工智能，如CodeSpaces和Copilot。

考虑到人工智能在未来编码工作中的重要性，这对微软来说是一项非常具有战略意义的资产，而且它在修复该公司与开源社区之间的关系方面也发挥了重要作用，自 1990 年代以来，开源社区一直因其垄断和封闭的做法而存在分歧。

微软押注人工智能

由于微软多年来一直专注于维护传统业务（Windows、Office）或通过收购（视频游戏）实现增长，因此微软在人工智能领域的进步达到世界一流水平令许多人感到惊讶。

这是目前公司的核心重点，人工智能变革正在渗透到公司的各个方面。

“人工智能是我们这个时代最具变革性的技术之一，我们相信它将从根本上改变每个个人、组织和行业部门的生产力曲线，帮助我们应对一些最紧迫的全球挑战。

我们知道，只有世界从根本上取得成功，微软才能取得成功。我们专注于确保世界从广泛的人工智能技术转变中受益，同时降低其风险。”

萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella），微软的主席兼行政总裁O

OpenAI

微软向 OpenAI 投资了 13 亿美元。双方的关系正逐渐成为一种共生关系，许多人认为 OpenAI 实际上是被微软吸收了。

来源: “福布斯”

这也是微软 Bing 等服务开始整合 ChatGPT 技术的时候，这使其成为多年来首次对谷歌构成潜在威胁。

从那时起，OpenAI 经历了不少成长的烦恼，创始人萨姆·奥特曼被暂时罢免，之后又恢复原职。该公司还从非营利性公司转变为正规的营利性公司，这在内部和外部都造成了紧张局势，包括与埃隆·马斯克等前 OpenAI 支持者的关系。

三月，微软投资至少 650 亿美元收购 Inflection 的大部分员工，OpenAI 的竞争对手。总体而言，微软今天似乎认为 OpenAI 既是竞争对手，也是合作伙伴.

这种关系恶化的触发因素似乎是 OpenAI 愿意向企业直接销售，包括广告和新闻创作、ChatGPT 插件和网页浏览功能。

作为回报，微软似乎正在慢慢限制 OpenAI 获取计算能力以及进一步的融资，这对于每年耗费数十亿美元的公司来说是一个严重的危险。

“在接下来的几个月里，微软毫不让步，因为预计今年将亏损 5 亿美元的 OpenAI 继续要求更多的资金和更多的计算能力来构建和运行其 AI 系统。

营销AI研究所

微软和 OpenAI 之间紧张的另一个可能原因是双方合同中的一项条款，该条款可能会使合作关系无效。

如果 OpenAI 实现了 AGI，微软对 OpenAI 技术的访问权将失效。更重要的是，OpenAI 董事会将决定何时实现 AGI。

营销AI研究所

所以， OpenAI 声称它正在接近 AGI （通用人工智能）及其 o3 高精度 AI 模型因此，微软寻求走自己独立的、不依赖 OpenAI 的人工智能技术道路也是合情合理的。

从办公室到副驾驶

Copilot 是已经集成到大多数微软产品中的 AI 服务的名称，尤其是集成了 Office 软件的基于云的 Microsoft 365 产品。

Microsoft 365 经历了彻底的品牌重塑，并于 365 年 2025 月更名为 Microsoft XNUMX Copilot。

来源: XDA开发者

此举被视为具有争议，因为它似乎暗示人工智能解决方案将被推广到微软的每一款产品中，无论最终用户是否愿意。

此外，Microsoft 365 订阅价格 13 年来首次上涨，Copilot 现在是基础计划的一部分，而不是仅在 Copilot Pro 订阅中提供的功能。

新人工智能部门

365 Copilot 的变更只是 2025 年 XNUMX 月宣布更大规模的重组为了实现这一目标，微软专门成立了AI部门，名为“CoreAI——平台与工具”。

这个新部门将汇集开发部门、AI 平台以及首席技术官办公室的一些关键团队（AI 超级计算机、AI Agentic Runtimes 和 Engineering Thrive），其使命是为我们的第一方和第三方客户构建端到端的 Copilot 和 AI 堆栈，以构建和运行 AI 应用程序和代理。

萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella），微软董事长兼首席执行官

在这一愿景中，Azure 将成为 AI 的后台基础设施，并在其基础上构建 Azure AI Foundry、GitHub 和 Visual Studio Code 等开发者工具。

其核心理念是“人工智能代理”，即专门设计用来完全取代人类在特定任务中输入的程序。最热心的人工智能支持者认为，人工智能可能会取代所有工作。

Agentic AI 被认为是人工智能技术的一个潜在进步，它超越了 ChatGPT 等通用 LLM 聊天机器人，具有更多专业知识和高效、可靠地执行有用任务的能力。

这显然将是一个赚钱的项目，因为它将取代高价值领域的人类劳动力，而更多通才的法学硕士学位迄今为止还未能在人工智能支持者承诺的万亿美元市场中实现。