ลงทุนในหุ้น
วิธีเริ่มต้นการซื้อขายฟิวเจอร์ส
หากคุณจริงจังกับการซื้อขาย คุณจะต้องพิจารณาตลาดฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สเป็นหนึ่งในตลาดที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและมีราคาถูกที่สุดในการซื้อขาย ตลาดฟิวเจอร์สส่วนใหญ่มีความเคลื่อนไหวอย่างมากด้วยการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญในแต่ละวัน สามารถซื้อขายได้ในกรอบเวลาใดก็ได้ ตั้งแต่นาทีไปจนถึงเดือน โพสต์นี้ครอบคลุมทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เพื่อเริ่มต้นการซื้อขายฟิวเจอร์ส
ฟิวเจอร์สคืออะไร?
ฟิวเจอร์สเป็นอนุพันธ์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเพียงข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด ณ วันใดวันหนึ่งในอนาคต เป็นอนุพันธ์ทางการเงินประเภทหนึ่งเนื่องจากราคาได้มาจากราคาของสินทรัพย์อื่น
ฟิวเจอร์สมีการซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้น ดังนั้นจึงมีการชำระล่วงหน้าเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าสัญญาเท่านั้น เงินจำนวนนี้จะถูกส่งกลับเมื่อสถานะถูกปิด
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะมีการทำเครื่องหมายสู่ตลาดในแต่ละวัน หากราคาปิดสูงกว่าวันก่อนหน้า บัญชีที่ถือสถานะซื้อจะถูกเครดิตด้วยมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของสถานะ ในขณะที่บัญชีที่ถือสถานะขายจะถูกเดบิต หากราคาต่ำกว่าก็จะเกิดสิ่งที่ตรงกันข้าม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางสัญญามีการชำระจริงในขณะที่สัญญาอื่นๆ ชำระด้วยเงินสด การชำระทางกายภาพหมายถึงว่าสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนมือในวันที่หมดอายุ ในขณะที่การชำระด้วยเงินสดหมายถึงมูลค่าของสินทรัพย์เปลี่ยนมือ
ตลาดซื้อขายล่วงหน้า
ฟิวเจอร์สเดิมทีได้รับการพัฒนาเพื่อให้ผู้ซื้อและผู้ขายสินค้าเกษตรสามารถล็อคราคาได้ก่อนสิ้นสุดฤดูกาล สิ่งนี้ทำให้สามารถวางแผนได้ดีขึ้นในส่วนของเกษตรกรและผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ของตน ตั้งแต่นั้นมา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ถูกนำมาใช้กับสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น โลหะ น้ำมัน และก๊าซ ด้วยเหตุผลเดียวกัน
ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท:
- สินค้าโภคภัณฑ์อ่อน ได้แก่ผลผลิตทางการเกษตร เช่น ข้าวโพด กาแฟ โกโก้ เนื้อหมู เนื้อวัว น้ำส้ม และไม้แปรรูป ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จำนวนมากเป็นไปตามฤดูกาล และอุปสงค์และอุปทานขึ้นอยู่กับสภาพอากาศและแนวโน้มการบริโภค
- สินค้าโภคภัณฑ์แข็ง เป็นโลหะมีค่าและโลหะฐาน รวมถึงทองคำ เงิน และทองแดง อุตสาหกรรมเหล่านี้มีวงจรที่ยาวนานมาก และราคามีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ
- สินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน ได้แก่ น้ำมัน ก๊าซ และน้ำมันทำความร้อน ตลาดเหล่านี้ได้รับผลกระทบจากการเติบโตทางเศรษฐกิจ เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และห่วงโซ่อุปทานที่ซับซ้อน
ในปี 1970 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ดัชนีหุ้นและพันธบัตร ได้รับการแนะนำ พวกเขาอนุญาตให้สถาบันและกองทุนป้องกันความเสี่ยง และอนุญาตให้เทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นสามารถเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นบวกและลบด้วยเลเวอเรจ ตลาดฟิวเจอร์สที่ใหญ่ที่สุดในโลกคือตลาดสำหรับ S&P500 และฟิวเจอร์สพันธบัตรสหรัฐฯ
ฟิวเจอร์สสกุลเงิน ถูกใช้โดยผู้นำเข้า ผู้ส่งออก และบริษัทต่างๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินของตน แม้ว่าจะมีตลาดฟิวเจอร์สสกุลเงินที่ใช้งานอยู่ แต่การป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ทำได้ ข้างหน้า ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ปรับแต่งซึ่งมีการซื้อขายใน OTC (ผ่านตลาดเคาน์เตอร์) แทนที่จะเป็นการแลกเปลี่ยน
คำศัพท์เฉพาะและข้อกำหนดของสัญญา
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก็เหมือนกับสัญญาที่มีผลผูกพันอื่นๆ และมีข้อกำหนดที่เป็นมาตรฐาน คุณจะต้องเข้าใจเงื่อนไขต่อไปนี้เมื่อซื้อขายฟิวเจอร์ส
ทรัพย์สินอ้างอิง: สินทรัพย์ที่เป็นพื้นฐานของสัญญา
วันหมดอายุ: วันที่สัญญาหมดอายุและมีการชำระบัญชี
ขนาดสัญญา: วัดเป็นหน่วยของสินทรัพย์อ้างอิง
ทำเครื่องหมายค่า: มูลค่าของจำนวนเงินขั้นต่ำที่ราคาของสัญญาสามารถเคลื่อนไหวได้
มาร์จิ้นต่อสัญญา: ข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับแต่ละสัญญา
ค่าบำรุงรักษาต่อสัญญา: โดยทั่วไป คุณจะต้องรักษายอดมาร์จิ้นในบัญชีของคุณสำหรับแต่ละสัญญาที่คุณถืออยู่ ทั้งนี้เพื่อรองรับการขาดทุนจากราคาตลาด และคุณจะต้องฝากเงินเพิ่มเติมหากยอดมาร์จิ้นของคุณต่ำกว่าเกณฑ์
นอกจากคำศัพท์เหล่านี้แล้ว ยังมีประโยชน์ในการทำความเข้าใจด้วย เปิดสนใจ และ มูลค่ายุติธรรม.
เปิดความสนใจ: ตลาดซื้อขายล่วงหน้าจะเผยแพร่จำนวนตำแหน่งที่เปิดอยู่ทั้งหมดสำหรับแต่ละสัญญา ซึ่งเรียกว่าดอกเบี้ยแบบเปิด หากดอกเบี้ยเปิดคือ 1,000 จะมีตำแหน่งซื้อ 1,000 ตำแหน่ง และตำแหน่งขาย 1,000 ตำแหน่ง ยิ่งดอกเบี้ยแบบเปิดมีมากขึ้นเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ตลาดก็ยิ่งมีความผันผวนมากขึ้นเท่านั้น
มูลค่ายุติธรรม: เมื่อหมดอายุ ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเท่ากับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง อย่างไรก็ตาม ก่อนวันหมดอายุ การซื้อขายล่วงหน้าจะใกล้เคียงกับมูลค่ายุติธรรม ซึ่งแตกต่างจากราคาสปอต
มูลค่ายุติธรรมคำนวณโดยการบวกต้นทุนในการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงเข้ากับราคาทันที จากนั้นลบกระแสเงินสดใดๆ ที่ผู้ถืออาจได้รับ ต้นทุนที่บวกเข้ากับราคาทันทีจะรวมถึงต้นทุนเงินทุนและต้นทุนใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บ การขนส่ง หรือการประกันสินทรัพย์ ต้นทุนที่หักออกจะรวมการจ่ายเงินปันผลและการจ่ายคูปองพันธบัตรหากมี
การคำนวณขนาดของตำแหน่งฟิวเจอร์ส
ข้อผิดพลาดทั่วไปที่การซื้อขายล่วงหน้าครั้งใหม่เกิดขึ้นคือการเข้าใจผิดเกี่ยวกับขนาดของตำแหน่งของพวกเขา ตัวเลขที่สำคัญที่สุดที่ต้องระวังคือมูลค่าความเสี่ยง (หรือที่เรียกว่ามูลค่าตามสัญญา) ของสัญญาที่คุณซื้อ ความสามารถในการคำนวณมูลค่าตามสัญญาของตำแหน่งถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิผล
สมมติว่าคุณซื้อสัญญา 2 สัญญาโดยมีมูลค่าสัญญาละ 100,000 ดอลลาร์ และจำนวนมาร์จิ้นที่คุณต้องรักษาสำหรับแต่ละสัญญาคือ 7,500 ดอลลาร์ แม้ว่าคุณจะต้องการมาร์จิ้นเพียง $15,000 เพื่อเปิดสถานะ แต่ความเสี่ยงของคุณในตลาดอ้างอิงนั้นมีมูลค่า $200,000
การเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง 5 เปอร์เซ็นต์จะส่งผลให้มูลค่าของสถานะมีการเปลี่ยนแปลง 10,000 ดอลลาร์ หากการเปลี่ยนแปลงราคาเป็นผลดีต่อคุณ บัญชีของคุณจะได้รับเครดิตจำนวน $10,000 ในขณะที่การเคลื่อนไหวที่ไม่เป็นผลดีต่อคุณ จะส่งผลให้มีการหักเงิน $10,000 สำหรับบัญชีของคุณ
มูลค่าตามสัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักไม่พร้อมใช้งาน ดังนั้นคุณจะต้องสามารถคำนวณได้ โดยทั่วไป มูลค่าตามสัญญาสำหรับตลาดที่แตกต่างกันจะได้รับการคำนวณด้วยวิธีที่แตกต่างกันเล็กน้อย ดังนี้
ดัชนีฟิวเจอร์ส
สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีแต่ละสัญญาจะมีตัวคูณซึ่งคูณด้วยระดับดัชนีเพื่อให้ได้มูลค่าเงินดอลลาร์ของสัญญา
สัญญา e-mini ของ S&P500 มีตัวคูณ $50 ดังนั้น หากสัญญาฟิวเจอร์สซื้อขายที่ 3,450 สัญญาเดียวจะทำให้คุณมีโอกาสเสี่ยงในตลาดอยู่ที่ 172,500 ดอลลาร์ (3,450×50)
หนึ่งขีดคือ 0.25 จุด ดังนั้นหากราคาสัญญาเคลื่อนไหวหนึ่งขีด มูลค่าตำแหน่งจะเปลี่ยนเป็น $12.50 ($50 x 0.25)
สินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า
สินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแต่ละรายการมีหน่วยวัดเป็นของตัวเอง และสัญญาหนึ่งสัญญาสำหรับจำนวนหน่วยที่แน่นอน
ตัวอย่างเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพดหนึ่งสัญญาซื้อขายข้าวโพดขนาด 5,000 บุชเชล หากราคาต่อบุชเชลคือ $4.30 แสดงว่าสัญญาหนึ่งฉบับมีมูลค่า $21,500 ($4.32 x 5000)
สำหรับสัญญาซื้อขายน้ำมันล่วงหน้า สัญญาหนึ่งฉบับคือสัญญาน้ำมัน 1,000 บาร์เรล ดังนั้น หากราคาน้ำมันซื้อขายที่ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สัญญาหนึ่งฉบับจะมีมูลค่า 40,000 ดอลลาร์ (40 x 1,000)
ฟิวเจอร์สสกุลเงิน
สกุลเงินฟิวเจอร์สจะแสดงเป็นหน่วยของสกุลเงินอ้างอิง เพื่อให้ได้มูลค่าของสัญญาในสกุลเงินหลัก คุณต้องคูณอัตราแลกเปลี่ยนด้วยจำนวนหน่วยสกุลเงินหลัก
สัญญาหนึ่งดอลลาร์แคนาดา (CAD) มีมูลค่า 100,000 CAD หากอัตรา CAD/USD เท่ากับ 0.75 สัญญาจะมีมูลค่า 75,000 USD
เริ่มต้นใน 5 ขั้นตอน
- ตัดสินใจเลือกตลาดที่คุณต้องการซื้อขาย
ขั้นตอนแรกของคุณคือการตัดสินใจเกี่ยวกับตลาดที่คุณต้องการซื้อขาย เมื่อคุณเริ่มต้น คุณควรซื้อขายเฉพาะตลาดฟิวเจอร์สที่มีสภาพคล่องสูงและคุณเข้าใจเท่านั้น
ดัชนี ทองคำ และน้ำมันฟิวเจอร์สเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี เนื่องจากมีสภาพคล่องสูงและติดตามได้ง่าย สินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น ธัญพืชและโลหะพื้นฐานจำเป็นต้องมีความรู้ด้านโดเมนมากกว่านี้ หากคุณวางแผนที่จะซื้อขายตลาดเหล่านี้ คุณจะต้องค้นคว้าข้อมูลเพื่อเรียนรู้ถึงความแตกต่างของแต่ละตลาด
- ตัดสินใจเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย
มีหลายปัจจัยที่จะกำหนดกลยุทธ์ที่คุณซื้อขาย ซึ่งรวมถึงจำนวนเงินทุนที่คุณมี เวลาที่คุณมีในการซื้อขาย และประเภทของกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับคุณ
การซื้อขายรายวันต้องใช้เงินทุนน้อยลง เนื่องจากจุดหยุดขาดทุนของคุณจะเข้มงวดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การซื้อขายแบบรายวันกำหนดให้คุณต้องเฝ้าดูตลาดตลอดทั้งวัน ในทางกลับกัน การซื้อขายแบบสวิง การซื้อขายตำแหน่ง และการติดตามแนวโน้มต้องใช้เวลาน้อยลงแต่มีเงินทุนมากขึ้น
กลยุทธ์ใดๆ ที่คุณใช้ก็ควรสมเหตุสมผลสำหรับคุณเช่นกัน หากคุณต้องการแนวทางที่เป็นระบบมากขึ้น การติดตามแนวโน้มจะเหมาะสมกว่า หากคุณเป็นเทรดเดอร์ที่มีพื้นฐาน การซื้อขายตำแหน่งจะมีประโยชน์มากกว่า หากคุณต้องการแนวทางที่ใช้ดุลยพินิจมากกว่าโดยอิงจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค Swing Trading หรือ Day Trading จะเหมาะสมกว่า
- เลือกโบรกเกอร์และแพลตฟอร์ม
การเลือกโบรกเกอร์เป็นการตัดสินใจที่สำคัญและมีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณา นายหน้าของคุณต้องนำเสนอตลาดที่คุณเลือกซื้อขายและมีชื่อเสียงที่ยอดเยี่ยมและการบริการลูกค้า ในบางกรณี คุณอาจเลือกโบรกเกอร์ตามแพลตฟอร์มที่พวกเขาเสนอให้กับลูกค้า แต่คุณสามารถเลือกแพลตฟอร์มก่อน จากนั้นจึงค้นหาโบรกเกอร์ที่เข้ากันได้กับแพลตฟอร์มนั้น
เราจะกล่าวถึงเรื่องนี้โดยละเอียดในบทความเกี่ยวกับการเลือกโบรกเกอร์ซื้อขายล่วงหน้าที่กำลังจะมีขึ้น
- เปิดบัญชีทดลอง
ตลาดฟิวเจอร์สสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจล้นหลามเมื่อคุณเพิ่งเริ่มต้น เป็นความคิดที่ดีที่จะเปิดบัญชีทดลองก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายด้วยเงินทุนจริง สิ่งนี้จะช่วยให้คุณได้รู้จักแพลตฟอร์มและสัญญาต่างๆ นอกจากนี้ยังช่วยให้คุณพัฒนากระบวนการบริหารความเสี่ยงโดยใช้ข้อมูลการซื้อขายจริง
- เรียนรู้ขณะซื้อขายบัญชีทดลองของคุณ
ในขณะที่ซื้อขายบัญชีทดลองของคุณ คุณสามารถเรียนรู้เกี่ยวกับตลาดที่คุณเลือกซื้อขายต่อไปได้ นี่จะทำให้คุณมีโอกาสทดสอบและปรับปรุงกลยุทธ์ของคุณและทำให้แน่ใจว่าคุณสามารถจัดการความเสี่ยงของคุณได้ เมื่อคุณคุ้นเคยกับตลาดที่คุณกำลังซื้อขาย และได้รับความมั่นใจว่าคุณพร้อมที่จะเริ่มซื้อขายด้วยบัญชีจริง
