Tokeny Presents Case Study on 'Real Estate Asset Tokenization'

Ang tokenizing real estate asset ay nag-aalok ng ilang mga benepisyo na maaaring mapalakas ang pagkatubig at gawing simple ang pag-access sa isa sa mga pinakamahalagang merkado. Ang Tokeny, isang blockchain tokenization platform, ay nagpakita ng isang case study na nagpapakita ng mga benepisyo ng pag-isyu ng mga token ng seguridad sa real estate.

Tokeny Highlights Benepisyo ng Real Estate Tokenization

Ang tokenization ay isa sa pinakamahalagang trend sa blockchain space, bagama't hindi gaanong napag-uusapan kumpara sa decentralized finance (DeFi) at non-fungible token (NFTs). Ang mga security token ay nasa sarili nilang liga, dahil nag-aalok ang mga ito ng mga natatanging benepisyo sa mga institutional at retail na mamumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay sa kanila ng exposure sa mga real-world na asset kasama ng mga karapatan sa pagmamay-ari.

Habang ang mga tokenized na pagbabahagi ng kumpanya ay ang pinakasikat na mga token ng seguridad, ang mga token na sinusuportahan ng real estate ay nakakuha ng higit na pansin dahil sa kanilang mga benepisyo.

Ang Tokeny, isang platform ng tokenization na nakabase sa Luxembourg, ay kamakailan lamang pinalaya isang case study sa real estate asset tokenization, na nagha-highlight sa mga benepisyo ng tokenizing sa isa sa pinakamahalagang asset classes.

Ang real estate ay isang $10+ trilyong merkado, na ginagawa itong pinakamalaking klase ng asset. Gayunpaman, mayroon pa rin itong maraming mga hadlang sa pagpasok at puno ng mga hindi mahusay na proseso. Maaaring malutas ng tokenization ang marami sa mga hamong ito, ipinapakita ng case study.

Natukoy ng Tokeny ang tatlong pangunahing problema sa kasalukuyang merkado ng real estate:

• Mga naka-localize at stagnant na asset – mahirap ma-access ang mga market ng ari-arian dahil lokal ang mga ito at hindi maabot ng mga asset ang mga pandaigdigang mamumuhunan nang mahusay. Ito ay nagpapaliit sa grupo ng mga potensyal na mamumuhunan, na hindi sumusuporta sa isang sapat na pagtuklas ng presyo.
• Mababang pagkatubig – ang mga ari-arian ng real estate ay nagdurusa sa illiquidity, na nagpapahirap sa proseso ng pangangalakal. Ang pagbili o pagbebenta ng ari-arian ay maaaring maging isang mahabang negosyo at kadalasan ay magastos. Ang isang mamumuhunan na naghahanap upang likidahin ang stake nito ay maaaring magbayad ng hanggang 10% sa mga komisyon sa isang broker-dealer. Ang mataas na mga bayarin ay pumipigil sa mga mamumuhunan na makisali sa maraming trade o bumuo ng isang portfolio ng mga asset ng real estate.
• Siled data at mga IT system na pinangangasiwaan ng mga service provider – isa pang malaking problema ay ang real estate market ay umaasa sa mga pira-pirasong sistema na walang interoperability. Ang mga onboarding investor ay nagsasangkot ng mabagal na proseso na kung minsan ay nangangailangan ng papel na dokumentasyon.

Maaaring tugunan ng tokenization ang lahat ng isyung ito sa pamamagitan ng paglikha ng mga digital na representasyon sa blockchain. Sa ganitong paraan, ang mga ari-arian ng real estate ay maaaring ma-access ng isang pandaigdigang network, na nagbibigay-daan sa mga issuer na i-target ang mga karapat-dapat na mamumuhunan sa buong mundo na may maliit na halaga. Tinutugunan din nito ang kakulangan ng pagkatubig, dahil ang mga mamumuhunan ay maaaring mapabuti ang pamamahala ng portfolio at makahanap ng mga mamimili upang likidahin ang kanilang mga asset. Bukod dito, salamat sa feature na fractional ownership, ang anumang asset ng real estate, gaya ng isang marangyang ari-arian, ay maaaring hatiin sa maramihang mga fungible na token, na maaaring palawakin ang hanay ng mga mamumuhunan. Sa wakas, salamat sa blockchain interoperability, lahat ng kalahok, kabilang ang mga regulator, investor, at broker, ay makaka-access ng may-katuturang data sa real time.

Nagpakita si Tokeny ng hypothetical case study na tumatalakay sa isang developer na nagpaplanong makalikom ng pondo sa pamamagitan ng isang sumusunod na tokenized real estate debt offering sa European Union (EU). Ang nagbigay ay kailangang dumaan sa ilang hakbang:

• Pre-offer, na kinabibilangan ng advisory structuring at dokumentasyon - binanggit ng case study na inaprubahan ng Luxembourg ang paglipat ng mga securities na nakabatay sa blockchain, na nagpapahintulot sa hypothetical issuer na ilunsad ang alok at i-target ang mga namumuhunan sa EU.
• Pag-isyu – salamat sa hanay ng mga produkto ng Tokeny, kabilang ang ONBOARD at ONCHAIN, maaaring i-filter ng issuer ang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga pag-verify ng KYC/AML at pagsuri para sa pagiging karapat-dapat.
• Post-offer – ang panghuling mga transaksyon sa token ng seguridad sa mga pangalawang merkado ay patuloy na sinusubaybayan ng Tokeny upang matiyak ang pagsunod sa mga patakaran.

Sa ganitong paraan, maaaring mag-set up ang issuer ng isang sumusunod na platform sa loob ng dalawang linggo, naghihintay para sa mga mamumuhunan na mag-subscribe.

Ang Mga Pondo ng Real Estate ay Pumili ng Tokeny upang I-tokenize ang Mga Asset

Ang mga platform ng pamumuhunan sa real estate ay gumagamit na ng mga solusyon sa Tokeny upang mag-isyu ng mga token ng seguridad at maabot ang mas maraming mamumuhunan.

Ang BlocHome na nakabase sa Luxembourg, na naglalayong gawing demokrasya ang pag-access sa pamumuhunan sa real estate, ay sinasabing nagawa niyang bawasan ang 90% ng pagsunod at mga gastos sa pangangasiwa salamat sa T-REX na solusyon ng Tokeny. Ang platform ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na bumili ng fractionalized na real estate mula 1,000 euros at pataas. Ang co-founder ng BlocHome na si Jean-Paul Scheuren ipinaliwanag:

“Ang platform ng tokenization ng T-REX ay nagbibigay-daan sa amin na gawing likidong asset ang real estate sa isang mabilis, secure, at higit sa lahat, madaling gamitin na diskarte. Maaari naming hatiin ang real estate sa napakaliit na piraso at pamahalaan pa rin ito nang mahusay.”

Nagsimula ang BlocHome sa pamamagitan ng pag-tokenize ng CLAPTON Residence, isang marangyang 8-lot property sa gitna ng Luxembourg.

Noong 2020, kinuha ng WeInvest Capital Partners ang Tokeny para i-tokenize ang unang real estate fund sa Luxembourg. Nag-alok ang Tokeny ng mga end-to-end na digital na serbisyo na kailangan para sa sumusunod na onboarding at pamamahala ng mga mamumuhunan.

Ang Tokenization ng Real Estate ay Isang Global Trend

Dahil mas maraming hurisdiksyon ang green-light ang paggamit ng mga security token, nagiging global trend ang real estate tokenization.

Sa katapusan ng Oktubre, Espanyol banking higante Santander iminungkahi isang proyekto na gumamit ng tokenization kasama ang Brazilian digital real (ang iminungkahing CBDC) upang mapadali ang mga transaksyon sa ari-arian. Ang panukala, na bahagi ng hamon ng LIFT, ay mag-streamline sa pagbebenta ng mga ari-arian ng real estate at mga kotse para sa lokal na populasyon.

Sa ibang lugar, nilalayon ng Hong Kong na palakasin ang status nitong financial hub sa pamamagitan ng pagpapagana sa mga retail investor na mag-trade ng mga digital asset. Ang lungsod ay kasalukuyang gumagawa ng isang panukala na susuriin ang mga karapatan sa ari-arian para sa mga asset ng crypto gayundin ang proseso para sa pag-legalize ng mga matalinong kontrata, na maaaring maglatag ng batayan para sa pagbibigay ng real estate security token offerings (STOs).

Paul Chan, Kalihim ng Pinansyal ng Hong Kong, Iniulat sinabi:

"Nais naming gawing malinaw ang aming paninindigan sa patakaran sa pandaigdigang merkado upang ipakita ang aming determinasyon na galugarin ang fintech kasama ang pandaigdigang virtual na komunidad ng asset."

Ang isang kamakailang ulat ng 'Big Four' accounting firm na si Deloitte, na inilabas sa pakikipagtulungan ng digital asset exchange na HKbitEX, property consultancy Colliers, at law firm na si Baker McKenzie, ay napagpasyahan na maaaring baguhin ng mga real estate STO ang capital raising sa loob ng property market sa Hong Kong at sa buong mundo. Lau Chun-kong, managing director ng Colliers Hong Kong, naglalagay:

“Maaaring gamitin ng mga namumuhunan at developer ng ari-arian ang mga STO bilang paraan ng pangangalap ng pondo sa buong ikot ng buhay ng ari-arian, mula sa mga proyektong greenfield, hanggang sa yugto ng konstruksiyon hanggang sa mga asset na nagpapatatag ng kita."

Sa US, si Johnney Zhang, CEO ng real estate development at asset management firm na Primior, ay bumuo ng isang real estate-backed security token na tinatawag na Barya sa Ari-arian ng Estados Unidos (USPC), nakatakdang ilunsad sa huling bahagi ng buwang ito. Ang token ay susuportahan ng isang portfolio ng mga multifamily property, na ang seed asset ay isang $10 milyon na ari-arian sa Venice Beach, California.

"Ang merkado ng cryptocurrency ay lubhang pabagu-bago. Sa kabaligtaran, bagama't matatag at medyo predictable, ang real estate market ay dating hindi likido kumpara sa iba pang mga pagpipilian sa pamumuhunan. Hinahangad ng USPC na lutasin ang parehong mga problema nang sabay-sabay," Zhang ipinaliwanag.

Mukhang maliwanag ang kinabukasan ng mga real estate STO, kung isasaalang-alang kung gaano karaming mga problema ang malulutas ng blockchain. Ang trend ng tokenization ay maaaring unang bumukas sa mga hurisdiksyon na may mahusay na mga merkado ng kapital, tulad ng Singapore, Hong Kong, at Luxembourg, bukod sa iba pa.