Mamumuhunan sa Metal
Namumuhunan Sa Titanium: Mas Matibay kaysa Bakal at Mas Makapal kaysa Aluminum
Ang Securities.io ay nagpapanatili ng mahigpit na mga pamantayang pang-editoryal at maaaring makatanggap ng kabayaran mula sa nasuri na mga link. Hindi kami isang rehistradong tagapayo sa pamumuhunan at hindi ito payo sa pamumuhunan. Mangyaring tingnan ang aming pagsisiwalat ng kaakibat.
Nagbabagong Metalurhiya
Nabuo ang sibilisasyon sa paggamit nito ng metal, mula sa Panahon ng Tanso at Bakal hanggang sa makabagong panahon. Habang ngayon, ang pinakakaraniwang ginagamit na mga metal ay bakal at aluminyo, ang iba ay kinakailangan para sa advanced na teknolohiya.
Halimbawa, ang tungsten, ang pinakamatigas na metal sa mundo, ay mahalaga sa mga semiconductors, sandata, at mga rocket na makina, gaya ng ating ginalugad sa "Tungsten – Ang Lihim na High-Tech na Metal“. O antimony, isang mahalagang bahagi ng bala, photovoltaic glass, at infrared sensor, gaya ng tinalakay natin sa "Itinampok ng mga Paghihigpit ng Chinese sa Antimony Exports Ang Estratehikong Kahalagahan ng Metalloid na ito".
Ang isa pang mahalagang metal ay titan. Ang metal ay aktwal na natuklasan ilang sandali ang nakalipas noong 1791, kasama ang unang purong titanium na ginawa noong 1910. Ngunit ito ay sa modernong panahon na ito ay ginamit sa aerospace, industriya ng kemikal, medikal na implant, alahas, at consumer electronics.
Habang patuloy na umuunlad ang aming teknolohiya at tumataas ang mga geopolitical na tensyon, dapat bigyang-pansin ng mga mamumuhunan ang metal na ito na hindi gaanong madalas talakayin.
Mga Natatanging Pisikal at Kimikal na Katangian ng Titanium
Ang isang mahalagang bahagi ng pagiging kapaki-pakinabang ng titanium ay ang mataas na ratio ng lakas-sa-timbang. Ang Titanium ay 60% na mas siksik kaysa sa aluminyo ngunit higit sa dalawang beses na mas malakas kaysa sa pinakakaraniwang ginagamit na aluminyo na haluang metal. Ito rin ay mas malakas kaysa sa bakal para sa parehong timbang, na nagpo-promote ng paggamit nito sa mga sitwasyon kung saan ang timbang ay isang pangunahing alalahanin, tulad ng mga aplikasyon ng aerospace.
Ang Titanium ay mayroon ding napakataas na punto ng pagkatunaw na 1,668 °C (3,034 °F), na ginagawa itong napaka-lumalaban sa init. Ito rin ang dahilan kung bakit hindi ito masyadong kapaki-pakinabang hanggang sa modernong panahon, na may sapat na advanced na mga smelter upang pinuhin at hubugin ang titanium sa mga kapaki-pakinabang na anyo na naimbento lamang pagkatapos ng WW2.
Ang titanium ay napaka-lumalaban sa kaagnasan, ginagawa itong isang magandang materyal sa mga kapaligiran parang tubig dagat.
Isinasama ng US Navy ang Titanium sa marami sa mga sasakyang pandagat ng departamento para sa onboard na kagamitan tulad ng mga tangke, piping, pinto, at mga hatch dahil sa tumataas na gastos sa pagpapanatili at pagkukumpuni na dulot ng lubhang malupit na kapaligiran ng tubig-dagat.
Ito rin ay mahusay na disimulado ng katawan ng tao, na ginagawa itong isang magandang opsyon para sa bio-implants.
Produksyon ng Titanium
Ang isang bentahe ng titanium ay na kumpara sa iba pang mga high-resistance metal, ito ay medyo sagana. Ang 2 pangunahing mineral na naglalaman ng titanium, rutile, at ilmenite, ay bumubuo ng 24% ng crust ng lupa. Sa pangkalahatan, bumubuo ito ng 0.44 porsiyento ng crust ng Earth.
Kaya ang titanium ay hindi masyadong bihira o mahirap gawin, na ginagawa itong isang materyal na kung saan ang malawakang pang-industriya na paggamit ay maaaring makatotohanang gamitin. Dahil ang titanium ay medyo reaktibo sa mataas na temperatura, ang mass production ay isang hamon hanggang sa naimbento ang mga bagong proseso noong 1950s.
Ang Ilmenite (FeTiO3) o rutile (TiO2) ay ginagamot sa pulang init na may carbon at chlorine upang magbunga ng titanium tetrachloride, TiCl4, na fractionally distilled upang maalis ang mga impurities tulad ng ferric chloride, FeCl3.
Ang TiCl4 ay nababawasan ng tunaw na magnesiyo sa humigit-kumulang 800 °C (1,500 °F) sa isang kapaligiran ng argon, at ang metallic titanium ay ginawa bilang isang spongy mass kung saan ang labis na magnesium at magnesium chloride ay maaaring alisin sa pamamagitan ng volatilization sa humigit-kumulang 1,000 °C (1,800 °F).
Dahil sa mataas na punto ng pagkatunaw nito at mahirap na proseso ng pagpino nito, ang paggawa ng titanium ay mas masinsinang enerhiya kaysa sa bakal. Mas mahirap din itong pekein at maghinang, na ginagawang mas mahal sa pangkalahatan. Ang Titanium ay karaniwang magagamit sa mga presyong humigit-kumulang $35-50/kg, kumpara sa $1.5/kg para sa hindi kinakalawang na asero.
Ang pagkakaiba sa presyo na ito ang dahilan kung bakit hindi ito pinagtibay para sa mga aplikasyon kung saan ang mga natatanging katangian nito ay hindi kailangan, tulad ng paggawa ng bakal na mga materyales sa istruktura para sa konstruksyon, mga barko, atbp. Ang mga haluang metal ng titanium ay maaari ding gawin sa pamamagitan ng paghahalo ng titanium sa tanso, bakal, o mangganeso.
Pangkalahatang-ideya ng Titanium
Titanium Market
Ang Titanium ay isang $26B na merkado na inaasahang lalago sa $47B sa 2023, o isang 6.5% CAGR.
Source: Pangunahin sa Pananaliksik
43% ng titanium ang ginagamit sa Asia Pacific, na sinusundan ng 30% sa North America at 19% sa Europe.
Source: Katalinuhan ni Mordor
Metal o Dioxide?
Kabilang sa mga aplikasyon ng titanium, dapat nating makilala ang pagitan ng titanium metal at titanium dioxide.
Titanium dioxide (TiO2) kumokonsumo ng 95% ng titanium ore na mined at ginagamit bilang isang malakas na puting permanenteng pigment sa mga pintura, papel, toothpaste, at plastik. Ang pigment na ito ay lumalaban sa sikat ng araw at chemically inert.
Source: Britannica
Maaari itong ihalo sa pigment sa ibang pagkakataon upang lumikha ng matingkad na mga kulay at pintura.
Ang mga optical na katangian na ito ay ang dahilan kung bakit ginagamit din ito sa mga sunscreen, salamat sa kakayahan nitong sumasalamin at sumipsip ng mga UV.
Source: Chemours
Isang Madiskarteng Metal
Sa purong metal at haluang metal na anyo nito, ang titanium ay pinahahalagahan para sa paglaban nito (sa init, kaagnasan, at mekanikal na stress) at mababang density kumpara sa bakal. Dahil sa presyo nito, ito ay halos ang angkop na lugar kung saan ito ay nakakulong sa ngayon.
Aerospace at Militar
Ito ang pinakamadiskarteng aplikasyon at ang pinaka-tinalakay.
Ang mga titanium na haluang metal na pinaghahalo ang metal na may aluminyo, molibdenum, at bakal ay ginagamit sa sasakyang panghimpapawid, spacecraft, at missiles. Depende sa kaso ng paggamit, ang pangunahing dahilan ay maaaring bigat o paglaban sa init.
Lockheed A-12 – ang unang eroplano na gawa sa 93% titanium – Pinagmulan: AirVectors
Para sa parehong dahilan, ito ay ginagamit din sa armor plating at mga sub-bahagi ng mga sistema ng armas.
Ang paglaban sa kaagnasan ay gumagawa din ng titanium na isang materyal na pinili para sa mga hull ng mga barko, submarino, at iba pang istrukturang nakalantad sa tubig-dagat.
Totoo ito sa mga aplikasyong militar, ngunit sibilyan din, na may napakalaking gumagamit ng titanium ng Airbus at Boeing para sa kanilang pinakabagong mga modelo ng mga eroplano. Ito ay lalong mahalaga dahil ang demand para sa fuel-efficient na sasakyang panghimpapawid ay lumalaki mula sa cost-constraint airlines at lumalaking carbon taxes.
Mga gamit pang-industriya
Dito rin, ang matinding init at paglaban sa kaagnasan ay ginagawang mahalaga ang titanium para sa mga pangunahing aplikasyon. Halimbawa, ang titanium ay ginagamit para sa mga piping at mga tangke sa mga planta ng desalination, na nagpapahintulot sa mga tubo na labanan ang kaagnasan ng asin (lalo na ang mga concentrated brines na ginawa sa proseso ng desalination).
Ang parehong paglaban sa kaagnasan ay mahalaga sa mga kagamitan sa pagpoproseso ng kemikal at sa init sa mga heat exchanger. Ito ay sikat din para sa mga gamit na lumalaban sa kaagnasan sa industriya ng langis at gas.
Sa pangkalahatan, ang mga application kung saan ang tibay at kaligtasan ay pinakamahalaga ay gumagamit din ng titanium upang mabawasan ang mga panganib at mapataas ang habang-buhay ng materyal.
Consumer Goods
Dahil sa mababang timbang at tibay nito, ang titanium metal at titanium-based na mga haluang metal ay ginagamit sa maraming mga high-end na produkto ng consumer. Kabilang dito, halimbawa, ang mga golf club, laptop, bisikleta, kagamitan sa pag-akyat, at saklay. Ginagamit din ito sa mga alahas, lalo na ang mga singsing para sa mga lalaki.
Source: Gthic
Mga Gamit na Medikal
Ang Titanium metal ay mahusay na kumokonekta sa buto at kilala na lumikha ng napakakaunting reaksyon sa mga tisyu at immune system ng katawan. Ginawa nitong pinakamahusay na metal para sa pagpapalit ng magkasanib na bahagi (lalo na sa mga kasukasuan ng balakang at pagpapalit ng tuhod) at mga implant ng ngipin.
Source: MW Dental Center
Ang sobrang tigas ay kapansin-pansin din para sa pagpapalit ng magkasanib na bahagi, dahil nililimitahan nito ang pagsusuot ng implant.
Pagpapanatili
Ang tibay ng titanium ay nagbibigay ito ng pinahabang habang-buhay. Pinagsama sa mahusay na recyclability, ginagawa nitong mas eco-friendly na pagpipilian ang titanium pagdating sa mga metal.
Maaari rin itong magamit paminsan-minsan sa mga aplikasyon tulad ng mga wind turbine para sa paglaban nito. Maaari rin itong maging kapaki-pakinabang para sa mga bagong disenyo ng mga rechargeable na baterya.
Geopolitics
Dahil sa kahalagahan nito sa mga aplikasyon ng aerospace at militar, ang titanium metal ay matagal nang itinuturing na isang strategic na metal.
Ang paggamit ng metal ay pinasimunuan ng Unyong Sobyet, at kalaunan ay pinagtibay ng US at mga kaalyado nito.
Ang Titanium ay itinuturing na isang estratehikong materyal sa buong panahon ng Cold War ng gobyerno ng US. Ang gobyerno, lalo na ang Defense National Stockpile Center, ay nagpapanatili ng malaking stockpile ng titanium sponges hanggang sa tuluyang maubos noong 2000s.
Produksyon Ayon sa Bansa
Ngayon, ang titanium ay karamihang mina sa China, Mozambique, at South Africa, na sinusundan ng Norway at Canada.
Ang pagpino nito sa titanium sponge, ang sangkap para sa titanium dioxide, titanium metal, at titanium alloys, ay nagpinta ng ibang larawan. Dito, nauuna ang China, na may produksyon na 120,000 metriko tonelada noong 2023. Sinusundan ito ng Japan sa 35,000 metriko tonelada, Russia sa 27,000 metriko tonelada, at Kazakhstan sa 16,000 metriko tonelada.
Pinagmulan: World Population Review
Makabuluhang, Ang titanium ay hindi kasama sa mga pagbabawal sa pag-import mula sa Russia pagkatapos ng digmaan sa Ukraine. Ito ay umabot sa $375M na halaga ng titanium import noong 2023.
"Sa palagay namin ang pagbibigay ng parusa sa titanium mula sa Russia ay magpapatibay sa aming sarili."
Guillaume Faury – Punong Tagapagpaganap ng Airbus
Ito ay dahil ang mga bansa sa Kanluran ay kulang sa isang makabuluhang domestic production ng titanium at hindi maaaring umasa lamang sa Japan para sa kanilang mga pangangailangan.
"Maaaring patayin ng Russia ang daloy ng mga ... materyales na ito at iwanan ang mga kumpanyang kritikal sa pambansang depensa at pag-aagawan ng civil aviation."
William George - direktor ng pananaliksik sa ImportGenius para sa Washington Post
Namumuhunan Sa Titanium
Ang Titanium ay isang materyal na kadalasang kilala sa publiko bilang ilang high-tech na materyal sa mga gold club o hip replacement implants. Ngunit ito ay talagang nasa lahat ng dako, una bilang pintura at pigment sa lahat ng dako, pagkatapos ay bilang isang pangunahing materyal sa mga eroplano, armas, pabrika, tubo, atbp.
Nang ikonsidera ang titanium na nasa panganib ng depisit dahil sa posibleng pagbabawal sa pag-export ng Russia noong unang bahagi ng 2022, nakaranas ito ng biglaang pagtaas ng presyo. Mula noon ay bumaba ang mga presyo sa mga antas bago ang digmaan ngunit mas mataas sa trend ng 2018-2021.
Source: Economics sa Trading
Siyempre, ang pagtaas ng tensyon sa kalakalan sa China ay maaaring magkaroon ng mas malaking epekto. Isinasaalang-alang ang kamakailang pagbabawas ng mga pag-export ng China ng mga strategic rare earth mineral at antimony, ito ay maaaring ang susunod na strategic metal na nakalantad (kasama ang tungsten).
Bagama't posibleng direktang bumili ng titanium para sa pamumuhunan sa pisikal na anyo ng metal, hindi talaga ito itinuturing na isang mahalagang metal o investment metal tulad ng ginto, pilak, o kahit na platinum.
Source: Bayani Bullion
Sa pangkalahatan, ang mga merkado ng titanium ay nasa isang sitwasyon ng kulang sa suplay sa loob ng ilang sandali, na may mga inaasahan na ang sitwasyon ay tatagal at lalala sa mga darating na taon, na may 3 milyong tonelada ng ilmenite na bagong supply na kailangan upang matugunan ang pangangailangan sa 2027.
Source: Mga Mapagkukunan ng Kenmare
Maaari kang mamuhunan sa mga kumpanyang may kaugnayan sa titanium sa pamamagitan ng maraming broker, at mahahanap mo dito, sa securities.io, ang aming mga rekomendasyon para sa pinakamahusay na mga broker sa ang USA, Canada, Australia, at ang UK, pati na rin ang maraming iba pang mga bansa.
Kung hindi ka interesado sa pagpili ng mga partikular na kumpanyang nauugnay sa titanium, maaari mo ring tingnan ang mga ETF tulad ng VanEck Rare Earth at Strategic Metals ETF (REMX) na magbibigay ng mas sari-sari na pagkakalantad upang mapakinabangan ang industriya ng pagmimina.
O maaari mong basahin ang aming nakatuong mga artikulo tungkol sa "Tungsten – Ang Lihim na High-Tech na Metal"at"Itinampok ng mga Paghihigpit ng Chinese sa Antimony Exports Ang Estratehikong Kahalagahan ng Metalloid na ito”, na nagpapakita ng mga katulad na pagkakataon at kundisyon ng matagal na kapabayaan na sinusundan ng kagyat na panibagong geopolitical na kahalagahan ng mga estratehikong metal na ito.
Mga Kumpanya ng Titanium
1. Mga Pinagkukunang Kenmare (KMRPF)
Ang kumpanya ng pagmimina na ito ay nagmamay-ari ng minahan ng Moma Titanium Minerals sa Mozambique, isa sa pinakamalaking deposito ng titanium sa Earth. Ito ay tinatayang naglalaman ng hanggang 14.4 bilyong tonelada ng reserbang ore, na may 2.6% ilmenite.
Ang base ng mapagkukunang mineral sa Moma ay sapat upang suportahan ang produksyon sa kasalukuyang mga rate sa loob ng higit sa 100 taon at nagbibigay ng makabuluhang mga pagkakataon para sa karagdagang pagpapalawak ng minahan sa hinaharap upang matugunan ang tumataas na pangangailangan para sa mga produktong ito.
Ang kumpanya ay kumakatawan sa 7% ng titanium feedstock supply ng mundo.
Source: Mga Mapagkukunan ng Kenmare
Sa mga nagdaang taon, malakas na pinalaki ng kumpanya ang mga dibidendo nito, salamat sa mga naitala na kita mula sa pagtaas ng presyo noong 2022.
Binili rin nito ang 15.6% ng kabuuang share noong 2021 (para sa $83M) at 5.9% ng kabuuang share noong 2023 (para sa $30M).
Source: Mga Mapagkukunan ng Kenmare
Ang mga mamumuhunan sa Kenmare ay kailangang magkaroon ng kamalayan sa heograpikal na lokasyon ng pangunahing minahan, kung saan ang Africa ay malayo sa pinakamahusay na hurisdiksyon ng pagmimina, pati na rin ang likas na kawalang-tatag ng presyo ng mga niche commodity tulad ng titanium.
2. ATI – Mga Teknolohiya ng Allegheny
ATI Inc. (ATI + 0.29%)
Ang AIUT ay isang producer ng mga kritikal na metal para sa pandaigdigang aerospace at defense market. Kabilang dito ang titanium, pati na rin ang steel, nickel, cobalt, zirconium, tungsten, niobium, hafnium, tantalum, at vanadium alloys.
Noong 2024, ang kumpanya ay nakakita ng 45% taon-taon na paglago sa mga benta ng titanium, na hinimok ng malakas na pangangailangan sa aerospace. Nakakita rin ito ng 47% na paglago sa mga medikal na merkado at 12-18% sa depensa, espesyalidad na enerhiya, at mga merkado ng electronics.
Sa pangkalahatan, ang airframe ng jet engine (sibilyan/komersyal) at depensa ang bumubuo sa pinakamalaking bahagi ng negosyo ng kumpanya.
Source: ATI
Sa pagtatapos ng taon, tataas nito ang kapasidad ng pagtunaw ng titanium ng 45%.
Ang kumpanya ay isang mahalagang bahagi sa muling pag-industriya at pag-localize sa mga estratehikong supply ng US tulad ng titanium, kasama ang katunggali. Titanium Metal Corporation.
Ito ay isang mahalagang trend para sa kumpanya, dahil ang secure na supply ay itinuturing na ngayon na kinakailangan ng aerospace (kabilang ang sibilyan) at mga kumpanya ng depensa, pagkatapos ng higit sa isang dekada ng kasiyahan sa pamamagitan ng paggamit ng Russian at Chinese na supply sa halip.
Inilalagay nito ang ATI sa isang magandang posisyon upang palawakin ang aktibidad nito sa hinaharap at bigyan ang mga mamumuhunan ng isang hedge laban sa phenomenon ng deglobalization.
3. Chemours
Ang Kompanya ng Chemours (CC -3.37%)
Ang Chemours ay isang spin-off mula sa higanteng industriya ng kemikal na DuPont, na nakabase sa US. Ito ay isang espesyalista sa produksyon ng titanium oxide, pati na rin ang producer ng Teflon. Gumagawa din ito ng mga gas sa pagpapalamig.
Sa ngayon, ang titanium ang pangunahing bahagi ng negosyo, na may higit sa kalahati ng mga kita ng kumpanya.
Source: Chemours
Karamihan sa mga Chemours ay nagbebenta sa North America (45%) na sinusundan ng Asia Pacific (24%) at EMEA (20%).
Ang seksyon ng nagpapalamig ay naglalaman ng mas lumang Freon, at ang mas bagong Opteon na may mas kaunting pagbuga ng mga greenhouse gas.
Kasama sa advanced na segment ng materyal ang anti-adhesive Teflon, flexible material na Viton, high-performance lubricants na Krytox, at membrane Nafion.
Source: Chemours
Maaaring gamitin ang Nafion para sa paglilinis at desalination ng tubig, gayundin sa produksyon at paggamit ng hydrogen sa mga fuel cell.
Ang mga aplikasyon ng Teflon ay higit pa sa mga non-stick na pan at kasama ang pagsuporta sa produksyon ng mga wind turbine blades, bilang isang binder sa mga EV na baterya, seal upang mabawasan ang mga emisyon ng CO2, o bilang isang binder sa mga electrodes para sa produksyon ng hydrogen.
Ang Teflon ay naaprubahan kamakailan para sa paggamit sa mga semiconductor. Ginagawa nitong ang Chemours ang tanging US-based na PFA resin manufacturer, na mahalaga para sa isang secure na supply chain sa ilalim ng CHIPS at Science Act.
Sa pangkalahatan, ang Chemours ay isang highly specialized chemistry company, na may malakas na pamumuno sa segment nito na minana mula sa dating parent company nitong DuPont.
Bilang karagdagan sa titanium, mayroon din itong ilang mahalagang espesyal na kemikal na IP. Mula sa mga emisyon na nagpapalamig hanggang sa produksyon at paggamit ng hydrogen, malamang na makikinabang ang Chemours sa mga uso ng pagbawas sa mga emisyon ng carbon, gayundin sa lumalaking pangangailangan ng mundo para sa mga pintura at pangkulay.
