ที่สุดของ...
5 ETF ทองคำที่ดีที่สุดที่ควรลงทุน
Securities.io ยึดมั่นในมาตรฐานการบรรณาธิการที่เข้มงวดและอาจได้รับค่าตอบแทนจากลิงก์ที่ได้รับการตรวจสอบ เราไม่ใช่ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนและนี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน โปรดดู การเปิดเผยพันธมิตร.
ทองคำแตะระดับสูงสุดตลอดกาล
นับตั้งแต่สิ้นสุดการแปลงทองคำเป็นดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในปี 1971 ตลาดทองคำมีการซื้อขายขาขึ้นสองครั้งในช่วงทศวรรษ 1970 และ 2000 และเราอาจกำลังอยู่ในช่วงของตลาดขาขึ้นใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในปี 2024
ที่มา: เศรษฐศาสตร์การค้า
แรงกระตุ้นหลักที่ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นแต่ละครั้งคือความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ และความคงอยู่ของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เหนือระบบการเงินโลก
นี่คือสิ่งที่ผลักดันให้ตลาดทองคำกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง โดยรัฐบาลสหรัฐฯ ก่อหนี้มากขึ้นกว่าแต่ก่อน และอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นควบคู่กัน ทำให้การชำระดอกเบี้ยพุ่งสูงเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรก
ที่มา: ธนาคารกลางแห่งเซนต์หลุยส์
สำหรับการอ้างอิง ตัวเลขนี้สูงกว่างบประมาณกลาโหมของสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ที่ 40% ของค่าใช้จ่ายด้านการทหารของโลก
รัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่ ซึ่งรวมถึงอีลอน มัสก์ผู้มีอิทธิพลมากในขณะนี้ แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์นี้
“เรามีโอกาสที่จะยกเลิกกฎระเบียบและลดขนาดของรัฐบาล ซึ่งถือเป็นโอกาสเพียงครั้งเดียวในชีวิต เพราะนอกจากกฎระเบียบแล้ว อเมริกาก็กำลังจะล้มละลายอย่างรวดเร็วเช่นกัน และดูเหมือนว่าทุกคนจะผ่านเรื่องร้ายๆ ไปได้” – อีลอน มัสก์
เนื่องจากทองคำเป็นสกุลเงินสำรองมาโดยตลอด ความเสี่ยงของคู่สัญญามักถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน
วิธีที่ดีเยี่ยมในการได้รับความเสี่ยงจากทองคำคือการลงทุนในเหมืองทองคำ เพราะเทียบได้กับการซื้อไม่เพียงแค่ผลผลิตในปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแร่สำรองที่ยังคงอยู่ในพื้นดินอีกด้วย
เหตุใดจึงควรลงทุนในกองทุน ETF ทองคำ
การทำเหมืองทองคำได้กระตุ้นจินตนาการและความโลภของสาธารณชนมาตั้งแต่รุ่งอรุณของอารยธรรม ดังที่แสดงให้เห็นได้จากการแสดงออก เช่น การตื่นทอง ไข้ทอง โอกาสทอง ทองของคนโง่ เป็นต้น
อย่างไรก็ตาม ทองคำเป็นของหายากมากบนโลก และแม้แต่แหล่งทองคำที่ดีที่สุดก็มักจะมีทองคำเพียงไม่กี่กรัมต่อหิน 1 ตันที่ขุดได้ เมื่อรวมกับการแทรกแซงจากรัฐบาลท้องถิ่นและธรณีวิทยาที่ซับซ้อน การลงทุนในเหมืองทองคำจึงมีความเสี่ยงและทำกำไรได้มากที่สุด ตัวอย่างเช่น ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2024 ผู้บริหารของบริษัทขุดทองคำ Resolute Mining ถูกรัฐบาลมาลีควบคุมตัวเนื่องด้วยข้อพิพาทเรื่องภาษี ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทตกต่ำลง
การนำเสนอเครื่องมือทางการเงินที่ลงทุนง่ายซึ่งให้ความเสี่ยงต่อนักขุดทองคำหลายสิบรายในคราวเดียว ทำให้ ETF ทองคำสามารถช่วยกระจายความเสี่ยงนี้ไปได้
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เน้นทองคำ (ETFs)
*หมายเหตุ: เมตริกระบุเป็น USD และมีความถูกต้อง ณ เวลาที่เขียน*
1. SPDR Gold Trust
SPDR เป็นกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดและแตกต่างจากกองทุนอื่นๆ ตรงที่ไม่ได้ถือหุ้นแต่มีทองคำจริง กองทุนนี้ถือครองทองคำ 877 ตัน ซึ่งเท่ากับทองคำสำรองของประเทศใหญ่ๆ เช่น อินเดียหรือญี่ปุ่น
ที่มา: สภาทองคำโลก
ด้วยมูลค่า 75 ล้านดอลลาร์ กองทุนนี้จึงเป็นกองทุน ETF ทองคำที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด โดยมีความแตกต่างเพียงเล็กน้อยระหว่างราคาที่นักลงทุนจ่ายใน GLD และราคาทองคำแท่ง ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว อาจเป็นเบี้ยประกันที่ต่ำกว่าทองคำแท่งจริงที่นักลงทุนสามารถรับได้ในรูปแบบทองคำแท่งหรือเหรียญทอง
ขนาดของ ETF ยังหมายความว่าสามารถจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำมากได้ โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.40% เท่านั้น
ดังนั้นนี่จึงเป็นวิธีการที่ใกล้เคียงที่สุดที่นักลงทุนสามารถทำได้เพื่อเป็นเจ้าของทองคำโดยตรงโดยไม่ต้องรับการส่งมอบจริง อย่างไรก็ตาม วิธีนี้ไม่ได้ให้ผลตอบแทนใดๆ เนื่องจากไม่ใช่การลงทุนในหุ้นของบริษัทที่มีประสิทธิผล นอกจากนี้ยังไม่ได้ให้ประโยชน์ใดๆ ต่อราคาทองคำอีกด้วย
2. VanEck Gold Miners อีทีเอฟ
กองทุน ETF ทองคำนี้เป็นหนึ่งในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดที่เน้นลงทุนในกลุ่มผู้ทำเหมืองทองคำ โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 14.3 พันล้านดอลลาร์ และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิต่ำเพียง 0.51%
3 อันดับแรกของเหมืองถือเป็นเหมืองทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก: นิวมอนต์ (NEM )อักนิโค อีเกิล (AEM )และบาริคโกลด์ (GOLD ).
ตามมาด้วยบริษัททองคำที่จ่ายค่าภาคหลวงทองคำรายใหญ่สองแห่ง ได้แก่ Franco Nevada (FNV ) และโลหะมีค่าวีตัน (WPM )บริษัทค่าลิขสิทธิ์คือบริษัททางการเงินที่ให้การลงทุนแบบไม่เจือจางแก่บริษัทเหมืองแร่ โดยแลกกับเปอร์เซ็นต์ของผลผลิตในอนาคตในพื้นที่ทำเหมืองแร่
ที่มา: VanEck
ส่วนที่เหลือของการถือครองสูงสุดของ ETF คือบริษัทขุดทองคำรายใหญ่รายอื่นๆ เช่น Kinross Gold (KGC )หรือ แองโกลโกลด์ แอชานติ (AU ).
ซึ่งทำให้ ETF ของ GDX เป็น ETF ที่ดีในการเข้าถึงบริษัททองคำชั้นนำของโลก รวมถึงการมุ่งเน้นไปที่บริษัทขุดที่ใหญ่ที่สุดและเขตอำนาจศาลที่ดีที่สุดในโลก
3. VanEck Junior Gold Miners อีทีเอฟ
แม้ว่าโดยรวมแล้วบริษัทขุดทองขนาดใหญ่ที่ก่อตั้งมานานจะปลอดภัยกว่า แต่โดยทั่วไปแล้วราคาก็มักจะเหมาะสมกว่า ในทางกลับกัน บริษัทขุดทองขนาดเล็ก ซึ่งเป็นคำที่ใช้เรียกบริษัทขุดทองที่ยังไม่ได้เริ่มการผลิตนั้น มักเก็งกำไรและเสี่ยงมากกว่า
เนื่องจากมีหลายสิ่งหลายอย่างที่อาจเกิดขึ้นผิดพลาดได้ในช่วง 10 กว่าปีระหว่างการเริ่มโครงการทำเหมืองจนถึงการผลิตครั้งแรก เช่น การขออนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมอาจถูกปฏิเสธ ธรณีวิทยาที่แท้จริงอาจไม่ดีเท่าที่คาดไว้ ภาวะเงินเฟ้ออาจทำให้ต้นทุนการก่อสร้างพุ่งสูงเกินคาด อาจต้องระดมทุนเพิ่มเติม ทำให้ผู้ถือหุ้นที่มีอยู่เจือจางลง เป็นต้น
หากราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นในขณะที่ผู้ขุดรายย่อยกำลังสร้างเหมืองของตนเอง การดำเนินการดังกล่าวอาจสร้างกำไรได้มาก เนื่องจากนักลงทุนจะซื้อทองคำล่วงหน้าในราคาที่ลดลง แต่แน่นอนว่าหากราคาทองคำตกต่ำ เหมืองที่เพิ่งเปิดใหม่ก็อาจไม่ทำกำไร ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อราคาหุ้นของพวกเขาอย่างรุนแรง
ในหลายๆ ด้าน นักขุดทองคำและ ETF เช่น GDXJ ก็เป็นเหมือนการเดิมพันแบบใช้เลเวอเรจต่อต้านราคาทองคำ
ตรงกันข้ามกับการลงทุนในโครงการจูเนียร์รายบุคคล ETF จะให้การเปิดรับความเสี่ยงที่หลากหลายเพื่อปรับสมดุลความล้มเหลวของแต่ละบุคคล
เช่นเดียวกับ ETF ของ VanEck ส่วนใหญ่ ค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายสุทธิค่อนข้างต่ำที่ 0.52%
อาจจะน่าแปลกใจเล็กน้อยเมื่อพิจารณาจากชื่อของบริษัท GDXJ บริษัทที่ถือครองหุ้นอันดับต้นๆ ของบริษัทเหล่านี้ได้แก่บริษัททองคำและเงินที่ไม่ใช่บริษัทน้องใหม่ไม่กี่แห่งที่กำลังพัฒนาโครงการใหม่ๆ เช่น:
- แพนอเมริกันซิลเวอร์คอร์ป (PAAS )บริษัทที่ผลิตเงินได้ 20.4 ล้านออนซ์และทองคำ 882 โคซ (พันปอนด์) ในปี 2023 อย่างไรก็ตาม บริษัทมีโครงการสำรวจสำคัญในเม็กซิโกและกัวเตมาลา ซึ่งจัดอยู่ในประเภทบริษัทน้องใหม่
- อลามอสโกลด์ (AGI ) มีปริมาณการผลิตทองคำ 570 Koz และมีโครงการในระยะสำรวจหลายแห่งในแคนาดาและสหรัฐอเมริกา
โดยรวมแล้ว การถือครองกองทุน ETF สำหรับนักขุดทองคำรายย่อยที่เน้นการเติบโต หมายความว่า แม้จะมีชื่อเป็น GDXJ แต่ GDXJ ก็เป็นเพียงกองทุน ETF ที่อยู่ตรงกลางระหว่างกองทุน ETF สำหรับนักขุดทองคำรายใหญ่ที่มีอายุยืนยาวอย่าง GDX และกองทุน ETF ที่มุ่งเน้นที่นักขุดทองคำรายย่อยโดยเฉพาะ
4. กองทุน ETF จูเนียร์โกลด์ไมเนอร์สสปร็อตต์
ETF นี้มีมูลค่าสูงกว่า GDXJ ซึ่งเป็น ETF สำหรับนักขุดทองระดับจูเนียร์มาก โดยมีค่าธรรมเนียมรวม 0.5%
สินทรัพย์ 5 อันดับแรกของ ETF ซึ่งคิดเป็น 32.61% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ได้แก่:
- Bumi Resources Minerals Tbk PT (BRMS.JK ) (11.13% ของสินทรัพย์ ETF) เป็นบริษัทเหมืองแร่ของอินโดนีเซียที่รวบรวมเหมืองที่ไม่ใช่ถ่านหินทั้งหมดของกลุ่ม BUMI ที่ใหญ่กว่า
- ทรัพยากร Westgold (WGX.AX ) (5.59%) ชาวเหมืองทองคำชาวออสเตรเลียที่กำลังสร้างเหมืองทองคำ Koz มากกว่า 400 แห่ง
- ทองใหม่ (NGD ) (5.56%) บริษัทขุดทองคำของแคนาดาที่มีสินทรัพย์ 2 แห่งในออนแทรีโอและบริติชโคลัมเบีย ได้เริ่มการผลิตแล้วและยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
- อาร์เทมิสโกลด์ (ARGTF ) (5.18%) นักขุดทองชาวแคนาดาที่กำลังพัฒนาเหมือง Blackwater ในบริติชโคลัมเบียด้วย แร่แรกที่ผลิตได้ในเดือนพฤศจิกายน 2024,
- เซ็นทามิน (CEY.L ) (5.15%) บริษัทขุดทองคำที่มีจุดเน้นที่แอฟริกา โดยมีโครงการเรือธงในอียิปต์ (เหมืองทองคำซูการี) และเหมืองที่มีศักยภาพอีก 3 แห่ง (1 แห่งในอียิปต์ 2 แห่งในไอวอรีโคสต์)
ETF นี้มีความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ที่กว้างกว่า ETF อื่นๆ มาก โดยมีการปรากฏตัวในตลาดชายแดน เช่น อินโดนีเซีย หรือแอฟริกา ซึ่งอาจมีความเสี่ยงเกินไปสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่จะลงทุนโดยตรง
การให้การลงทุนส่วนใหญ่ของ ETF เพียง 2-5% ของทั้งหมดนั้นถือเป็นการกระจายความเสี่ยงที่แข็งแกร่งมาก
นอกจากนี้ยังใช้ประโยชน์จากประสบการณ์ ความรู้ และเครือข่ายของบริษัท Sprott Asset Management ที่ก่อตั้งโดย ตำนานแห่งการลงทุนด้านเหมืองแร่ Eric Sprott ผู้มีทรัพย์สินมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอ้างว่าถือครองสินทรัพย์ร้อยละ 90 ในรูปของทองคำและเงิน.
5. กองทุน ETF ทองคำที่มีแหล่งที่มาอย่างรับผิดชอบของแฟรงคลิน
การทำเหมือง โดยเฉพาะการทำเหมืองทองคำ สามารถทำได้โดยวิธีที่ไม่เป็นธรรมในหลายๆ แห่งทั่วโลก แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นจริงโดยเฉพาะสำหรับการทำเหมืองขนาดเล็กหรือการทำเหมืองที่ผิดกฎหมาย แต่บริษัททำเหมืองที่ก่อตั้งมานานก็อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งที่ไม่พึงประสงค์ได้เช่นกันเนื่องจากการบริหารจัดการที่ไม่ดี
กองทุน ETF ที่เพิ่งจัดตั้งขึ้นนี้มีเป้าหมายเพื่อบรรเทาความกังวลดังกล่าวสำหรับนักลงทุนทองคำ โดยรับประกันว่าทองคำที่กองทุน Franklin ถือครองนั้นมาจากโรงกลั่นที่ได้รับการรับรองจาก LBMA เท่านั้น ดังนั้น โรงกลั่นเหล่านี้จึงต้องแสดงให้เห็นถึงความพยายามในการเคารพสิ่งแวดล้อมและต่อต้านการฟอกเงิน การสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย และการละเมิดสิทธิมนุษยชน ตามแนวทาง Responsible Gold Guidance ของ LBMA
กองทุนยังเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนด้วยการจัดหาทองคำจากตลาดทองคำ NYSE Arca
