ผู้นำทางความคิด
การขุด Crypto และหลักทรัพย์ดิจิทัล
ความต้องการเงินทุนของการขุด Crypto
การขุด Cryptocurrency ได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากจีนสั่งห้ามการทำเหมืองทั้งหมด บริษัทและบุคคลจำนวนมากจึงถูกบังคับให้ขายอุปกรณ์หรือย้ายที่ตั้ง แต่มีเขตอำนาจศาลไม่มากที่มีไฟฟ้าราคาถูกและสภาพอากาศหนาวเย็นเช่นจีน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการทำกำไรจากการขุด crypto
ไฟฟ้าเป็นองค์ประกอบสำคัญในธุรกิจเหมืองแร่ การจ่ายไฟให้กับเครื่องขุด ASIC หลายร้อยเครื่องนั้นไม่ได้มีราคาถูกและสามารถส่งผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมได้ ความร้อนยังเป็นสาเหตุสำคัญของต้นทุนและมลภาวะ ดังนั้นประเทศที่มีอากาศหนาวเย็นกว่าจึงมีข้อได้เปรียบทางธรรมชาติในอุตสาหกรรมนี้มาเป็นเวลาส่วนใหญ่ของปี
การขุด Crypto เป็นการร่วมลงทุนที่อาศัยโครงสร้างพื้นฐาน แม้ว่าอัตราผลตอบแทนภายในมักจะเกิน 75% (หมายความว่าโครงการส่วนใหญ่สามารถคุ้มทุนได้ภายใน 2 ปี) แต่จำเป็นต้องมีเงินทุนล่วงหน้าเพื่อจัดหาอุปกรณ์ การจัดเก็บ และสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโครงการ และสำหรับบริษัทที่ซื้อ Bitcoin การขายรายได้เพื่อนำเงินไปลงทุนใหม่ไม่ใช่ตัวเลือกที่น่าสนใจ
นอกจากนี้ บริษัท crypto ยังสามารถสร้างผลกำไรได้มากสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าตลาดด้วยการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าที่พวกเขาจะได้รับในตลาดสาธารณะ ความแตกต่างระหว่างการประเมินมูลค่าภาคเอกชนและสาธารณะนั้นมีมาก และแม้ว่าบริษัทขนาดใหญ่จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการประหยัดจากขนาด (การเข้าถึง ASIC ที่ถูกกว่า โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่แล้ว ความลับทางการค้า) แต่การประเมินมูลค่าหลายรายการยังคงมีขนาดใหญ่มาก
นี่คือจุดที่นักลงทุนในตราสารทุนและผู้ให้กู้มีบทบาทสำคัญ เนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดของ Bitcoin โครงการขุดมักจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าที่คาดไว้
ซึ่งหมายความว่าหนี้จะได้รับการชำระตรงเวลา และผู้ลงทุนในตราสารทุนจะได้รับประโยชน์จากทั้งความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจการขุดและราคา Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น ศตวรรษที่ 21 นี้เทียบเท่ากับ “อย่าซื้อทองคำ แต่ซื้อบริษัทเหมืองแร่!”
หลักทรัพย์ดิจิทัลเป็นโซลูชั่น
เทคโนโลยีเดียวกันนี้ที่ขับเคลื่อนโดยธุรกิจเหมืองแร่เหล่านี้ยังช่วยให้พวกเขาสามารถระดมทุนที่พวกเขาต้องการเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการใช้จ่ายด้านทุน
หลักทรัพย์ดิจิทัล (หลักทรัพย์ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ออกในบล็อกเชน) ช่วยให้ผู้ออกสามารถระดมทุนด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า และช่วยให้นักลงทุนเข้าถึงสภาพคล่องในตลาดรองได้มากขึ้นด้วยการใช้โทเค็น
ด้วยการระดมทุนบนบล็อคเชน บริษัทขุดเหมือง crypto จะได้รับประโยชน์จากระดับความยืดหยุ่นที่สูงกว่า ช่วยให้พวกเขาสามารถแยกส่วนการดำเนินงานและใช้ประโยชน์จากโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกัน
นอกจากนี้ เมื่อพวกเขาเชื่อมต่อกับสถานที่รอง พวกเขาสามารถซื้อคืนหุ้นของตนหรือตัดสินใจที่จะออกเพิ่มให้กับกลุ่มนักลงทุนที่ใหญ่ขึ้น ผู้ออกยังสามารถเข้าถึงนักลงทุนจากเขตอำนาจศาลอื่น ๆ และอาจมีเงินทุนเพิ่มขึ้นอีกด้วย
บริษัทขุดเหมือง Crypto ที่ไม่ใหญ่พอที่จะเข้าถึงตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมจะต้องระดมทุนแบบส่วนตัว พวกเขามี 3 ทางเลือกในการทำเช่นนั้น:
- ทุนกู้ยืม: มีช่องทางในการกู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงได้มากมาย และข้อดีของโครงสร้างนี้คือ หลังจากชำระหนี้หมดแล้ว ผู้ถือหุ้นจะไม่ถูกลดสัดส่วนลงเลย พวกเขาจะได้รับ 100% ของกระแสเงินสดที่เกิดจากโครงการเป็นต้นไป แต่เมื่อ ASIC มีอายุมากขึ้น ประสิทธิภาพในการขุดก็จะมีข้อดีข้อเสียเมื่อเวลาผ่านไป ข้อแม้คือหากชำระหนี้ตั้งแต่เริ่มต้นโครงการ ผู้ถือหุ้นจะเหลือเครื่องจักรที่มีประสิทธิภาพน้อยลงเมื่อถึงเวลารวบรวมกระแสเงินสด
- เสนอขายหุ้น: มีนักลงทุนที่เชี่ยวชาญจำนวนมากที่ต้องการสัมผัสกับภาคการขุด crypto และพวกเขามีช่องทางมากมายที่จะทำเช่นนั้น สำหรับบริษัทต่างๆ การระดมทุนผ่านทางตราสารทุนก็สมเหตุสมผลก็ต่อเมื่อพวกเขาได้รับการประเมินมูลค่าที่คุ้มค่าต่อกระแสเงินสดของตน อีกทางหนึ่งพวกเขาสามารถเสนอหุ้นให้กับโครงการขุดเจาะล้อมรั้วเฉพาะที่แยกจากนิติบุคคลที่ดำเนินการหลัก
- ส่วนแบ่งรายได้: โครงสร้างนี้ได้รับความนิยมเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากช่วยให้บริษัทขุดเหมือง crypto สามารถรักษาส่วนของผู้ถือหุ้นได้ (ซึ่งเป็นความคิดที่ดีหากพวกเขาต้องการเสนอขายหุ้น IPO และรับการประเมินค่าประเภทที่เสนอโดยตลาดสาธารณะในท้ายที่สุด) ในขณะเดียวกันก็ให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในเงินสดของพวกเขา ( Bitcoin) ไหล
หลักทรัพย์ดิจิทัลมีความสามารถในการ ติดตามตารางแคป เกินกว่าที่จะออกได้และเป็น การค้าหลักทรัพย์ ในตลาดรอง นักลงทุนที่มีสิทธิ์สามารถทำได้ รับเงินปันผล จากการขุดโดยตรงไปยังกระเป๋าเงินของพวกเขาโดยไม่จำเป็นต้องดำเนินการด้วยตนเองที่กว้างขวาง หากการจ่ายเงินปันผลเหล่านี้ในสกุลเงินดิจิทัล นักลงทุนจะสามารถใช้กระเป๋าเงินเดียวกันกับที่พวกเขาถือโทเค็น ERC-20 ได้
ค้นหาข้อมูลเพิ่มเติม
หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหลักทรัพย์ดิจิทัล ของเรา สถานีวิจัย นำเสนอข้อมูลเชิงลึกและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตลาดเกี่ยวกับตลาดที่กำลังเติบโตนี้
