Bitcoin (BTC) används alltmer i statskassor utanför den digitala tillgångssektorn – dessa företag leder vägen

Marknaden för kryptotillgångar är på uppgång. Tillväxtindikationerna är obestridliga, eftersom börsvärdet har passerat 2.3 biljoner. Bitcoin, föga förvånande, har ockuperat den viktigaste delen av denna marknad.

Vi kallar dess beläggning föga överraskande eftersom det har varit den mest framträdande och representativa tillgången i kryptoområdet. Ofta har vi sett en direkt korrelation mellan uppkomsten av Bitcoin och framväxten av ekosystemet för kryptotillgångar. Den här gången är heller inget undantag. När vi skriver den här artikeln, vi ser att priset på Bitcoin svävar nära 64,000 XNUMX USD. 

Framväxten av krypto har varit ett fenomen i lite mer än ett decennium och har fått betydande kraft under de senaste fem eller sex åren. Till en början, det sågs som en nischtillgång, som endast åtnjuts av en viss grupp av digitala och teknikkunniga investerare. Den barriären har dock minskat på senare tid. US SEC och kanadensiska myndigheter har godkänt offentlig handel med Bitcoin spot ETF:er, och många andra länder överväger att ta detta steg. Dessutom planerar nationella myndigheter i många av dessa jurisdiktioner också att införa sina digitala valutor.

Sammantaget finns det entusiasm och en miljö av förtroende kring digitala tillgångar och Bitcoin. Och det driver företag som inte är i blockchain-utrymmet att adoptera BTC i sin treasury-reserv. Dessa företag tillhör en rad olika branscher, inklusive bil, mjukvara, spel, betalning, etc. 

I de följande segmenten kommer vi att undersöka anledningarna till varför dessa företag använder BTC i sina reserver, de strategier de använder för att diversifiera sina portföljer med digitala tillgångar och vad de har att säga om sin vision på lång sikt. Vi kommer också att analysera om makroscenariot representerar en hållbar, stigande trend eller bara en passerar fluga.

Exponering för Bitcoin: "Varför" och "Hur"!

1. Tesla

Enligt den senaste informationen, Teslas innehav av digitala tillgångar, som främst består av Bitcoin, förblir oförändrade. De värderades till 184 miljoner USD för kvartalet som slutade den 31 mars 2023 och förblev desamma för kvartalet som slutade den 31 mars 2024.

Förutom Bitcoin, har företaget några Dogecoins, den meme-krypteringsvaluta som det accepterar för vissa varor. Företaget benämner dock kvantiteten som "minimal".

Tesla investerade 1.5 miljarder USD i Bitcoin under första kvartalet 1, och i slutet av andra kvartalet 2 hade företaget nästan konverterat 75% av sin Bitcoin till fiatvaluta. Anmälan visade att Teslas nettoinnehav av digitala tillgångar hade sjunkit till 218 miljoner USD i slutet av andra kvartalet 2 från 2022 1,261 miljoner USD under föregående kvartal. Under det kvartalet, Teslas vd Elon Musk citerades säger:

"Vi är verkligen öppna för att öka vårt bitcoininnehav i framtiden."

Men företaget hade också sagt sin rörelsevinst för andra kvartalet jämfört med föregående år påverkades genom nedskrivning av bitcoin.

Under andra kvartalet 2 visade företagets kassaflödesanalys intäkter från försäljning av digitala tillgångar i storleksordningen 2022 miljoner USD. Detta var bara andra gången som företaget registrerade sådana intäkter. Den enda andra gången Teslas kassaflödesanalys visade försäljning av digitala tillgångar var under första kvartalet 936, då intäkterna uppgick till 1 miljoner USD.

Två Elon Musk-citat är avgörande för att förstå företagets beslut att behålla och sälja sina Bitcoin-tillgångar. Det första citatet var följande:

"Anledningen till att vi sålde ett gäng av våra bitcoininnehav var att vi var osäkra på när Covid-låsningarna i Kina skulle lindra. Så det var viktigt för oss att maximera vår kassaposition, med tanke på osäkerheten kring Covid-låsningarna i Kina.”

Därför var det inte en bedömning av Bitcoins användbarhet eller potential. Det var snarare en strategi för företaget att optimera sin likviditet i de osäkra tiderna av covid-låsningen. 

Om Teslas vision som driver den att ha Bitcoins på sin balansräkning, sa Elon Musk:

"Vi kan när som helst öka eller minska vårt innehav av digitala tillgångar baserat på verksamhetens behov och vår syn på marknaden och miljöförhållanden ... Vi tror på den långsiktiga potentialen hos digitala tillgångar både som en investering och även som ett likvidt alternativ till kontanter.”

2. Micro

Medan Tesla förblir stillastående med sina Bitcoin-innehav, MicroStrategy fortsätter att lägga till sina lager. De senaste rapporterna tyder på att företaget under det första kvartalet 2024 köpte mer Bitcoin vilket tog sitt nettoinnehav till totalt 214,400 13.6 BTC, värt cirka XNUMX miljarder USD. 

MicroStrategy är kanske den mest unika enheten bland Bitcoin-innehavare eftersom dess företagsstrategi delvis bygger på att förvärva och hålla Bitcoin. Dess totala innehav av Bitcoin utgör nästan 1% av Bitcoins totala cirkulerande utbud. 

Förutom att vara en tillgång att hålla för framtiden erbjuder Microstrategys Bitcoin-innehav sina aktieägare möjligheten att få exponering mot den digitala tillgången utan att behöva inneha den. Microstrategy-aktien är likvärdig med ett Bitcoin-derivat, som har fått draghjälp efter US SEC:s godkännande av minst elva Bitcoin spot-ETF:er. 

Sammantaget, under det senaste kvartalet, registrerade Microstrategys mjukvaruverksamhet tvåsiffrig intäktsökning för prenumerationstjänster. Det rapporterade dock fortfarande en rörelseförlust på 53.1 miljoner USD. Nedskrivningen av digitala tillgångar har bokförts till 191.6 miljoner USD.

3. Nexon

Nexons engagemang i Bitcoin är trendsättande. Den 288:e i år blev företaget, en välkänd spelutgivare, det första börsnoterade japanska företaget att investera i Bitcoin.

Nexons investering i Bitcoin var värd 100 miljoner USD, motsvarande 11.1 miljarder JPY, vilket motsvarar mindre än 2 % av företagets totala likvida medel. Bolaget har traditionellt trott på att ha likvida medel på sin balansräkning för att generera ränta. Men med osäkra ränteprognoser och växande oro för valutaförsämring, såg Nexon Bitcoin som en tillgång med större köpkraft, likviditet och bekvämlighet.

Medan han utvecklade investeringsbeslutet sa VD:n för Nexon, Owen Mahoney:

"I den här miljön ser vi BTC [Bitcoin] som en form av kontanter som sannolikt kommer att behålla sitt värde, även om det ännu inte är allmänt erkänt som sådant. Även om vi inte kommer att gå in på alla funktioner i BTC (andra gör det bättre), men vissa attribut sticker ut.”

Mahoney lyfte också fram Bitcoins bristfaktor och noterade att det är en tillgång med endast 21 miljoner Bitcoins som någonsin existerat, varav 85% redan har har utvunnits.

Det initiala marknadssvaret på Nexons beslut att investera i Bitcoin kan dock betecknas som neutralt. Aktien hoppade bara 0.8% till en intradagshögsta på 3,640 3,610 JPY innan den stängde på XNUMX XNUMX JPY, samma som föregående dags stängning.

4. Metaplanet, Inc.

Ett annat företag som utnyttjar Bitcoins avkastningspotential är det börsnoterade företaget Metaplanet, Inc. På samma sätt som MicroStrategy, det fortsätter att öka sina Bitcoin-innehav.

Den 16 juli i år tillkännagav företaget sitt senaste köp av bitcoin och lade till ytterligare 21.88 BTC till sin portfölj för 200 miljoner yen, eller cirka 1.26 miljoner USD.

Enligt de senaste uppskattningarna står bolagets portfölj nu på 225.611 BTC, förvärvad för i genomsnitt 9,972,933 yen vardera, totalt 2.25 miljarder yen eller 14.197 miljoner dollar. Dessa förvärv är en del av företagets väl genomtänkta strategi, som det kallar "Bitcoin for Treasury Asset Policy".

Förutom snabbheten och konsistensen av köp som matchar MicroStrategys strategi, har Metaplanet också kopierat MicroStrategy i att ge ut obligationer för att köpa Bitcoin. Som ett företag med relativt mindre kapital och måttlig vinstomsättning pekar Metaplanets beslut att gå all in på Bitcoin på en långsiktig strategi för att generera avsevärd vinst och öka sitt kapital avsevärt. Med priset på Bitcoin fluktuerande mellan de motsatta krafterna på björn- och tjurmarknaderna, speglar Metaplanets förtroende för Bitcoin som en investering trovärdigheten som den digitala tillgången har tjänat under åren.

5. Square, Inc./Block

Square bytte namn till Block i december 2021. Enligt uppgift har företaget redan samlat på sig en rejäl Bitcoin-stack. Det köpte 4,709 2020 bitcoins i oktober 3,318 och ytterligare 2021 59,000 i början av XNUMX. I början av maj, med priset på Bitcoin runt XNUMX XNUMX USD, var företagets Bitcoininnehav uppgick till nästan 4.7 miljarder USD. 

Som inköpsvolymen antyder, utför Block alla dessa åtgärder som en del av en robust, välformulerad strategi. Det började med ett program för i genomsnitt dollarkostnad (DCA). Sedan april i år har företaget öronmärkt 10 % av sin månatliga Bitcoin-relaterade bruttovinst för att köpa ytterligare bitcoins. Företaget planerar att fortsätta med detta varje månad under resten av 2024. För att förstå omfattningen av denna investering är det viktigt att notera att Block uppnådde en Bitcoin-bruttovinst på 80 miljoner USD bara under första kvartalet.

Mest intressant är att Block har publicerat en Bitcoin Blueprint för Corporate Vision, som inte bara förklarar sin vision utan också fördjupar sig i sina köpstrategier. Företaget säger:

"Genom att allokera en del av vår månatliga bitcoin-bruttovinst till bitcoin-investeringar på en förutbestämd och återkommande kadens, kringgår vi utmaningarna med marknadstiming. Priset på bitcoin kan vara mycket volatilt och svårt att förutsäga eftersom dess prisåtgärd inte alltid korrelerar med befintliga tillgångsklasser. Vi tror att detta tillvägagångssätt gör det möjligt för oss att optimera vår långsiktiga investeringsposition samtidigt som vi minimerar prisriskerna förknippade med försök att samla mindre frekventa, större köp.”

Det är uppenbart att Block är uppriktigt i sitt tillvägagångssätt och därför tillräckligt försiktig för att optimera investeringen. 

6. MeiTu

Ett annat företag som har ökat sin finansförvaltning med Bitcoin är det kinesiska teknikföretaget Meitu. Meitus innehav av kryptovaluta har ökat till cirka 100 miljoner dollar, framdrivet av strategiska köp, inklusive en betydande investering på 10 miljoner dollar i Bitcoin. Det här specifika förvärvet innebar att man köpte 175.67798279 Bitcoin-enheter till ett genomsnittspris på cirka 57,000 XNUMX $ vardera. Detta initiativ är en del av en bredare investeringsstrategi av Meitu, som ser blockchain-teknik som en potentiell störare som liknar påverkan av mobilt internet på traditionella industrier.

Finansiellt har Meitu visat betydande tillväxt och lönsamhet. För år 2023 redovisade företaget intäkter på 2.7 miljarder RMB, vilket är en imponerande ökning på 29.3 % jämfört med föregående år. Denna tillväxt tillskrivs till stor del dess kärnsegment: bild-, video- och designprodukter, som enbart genererade 1.33 miljarder RMB, en ökning med 52.8 % jämfört med föregående år. Detta segments framgångar drivs avsevärt av dess betalda prenumerationsmodell, som nu har över 9.11 miljoner betalda medlemmar.

Bolagets justerade nettovinst ökade med 233.2 % till 370 miljoner RMB. Dess reklamverksamhet bidrog också märkbart och genererade 760 miljoner RMB i intäkter, en ökning med 20.5 % från år till år.

Investering i Bitcoins: en övergående modefluga eller en trend som dyker upp?

För att förstå besluten att investera i kryptotillgångar måste vi gå tillbaka några år. I maj 2022 publicerade Europeiska centralbanken en rapport med titeln "Dekryptera finansiella stabilitetsrisker på kryptotillgångsmarknader.'

Rapporten, i sin allra första observation, noterade trenden. Den erkände det "ökande engagemanget från institutionella investerare" i kryptotillgångarnas ekosystem och det faktum att trots riskerna var investerarnas efterfrågan på kryptotillgångar på uppgång.

Bland de risker som nämndes var tillgångarnas brist på inneboende ekonomiskt värde eller referenstillgångar, hög volatilitet och energiförbrukning samt samband med finansiering av olaglig verksamhet. Trots dessa farhågor var investerare ivriga att dra nytta av potentialen för snabba vinster och de unika egenskaperna hos kryptotillgångar, såsom programmerbarhet. De uppskattade också fördelarna med portföljdiversifiering, särskilt ur ett institutionellt perspektiv.

Siffrorna för 2021 visade att institutionella investerares intresse för digitala tillgångar ökade. 56 % av europeiska institutionella investerare som undersöktes av Fidelity Digital Assets, leverantör av depå- och exekutionstjänster, angav att de hade en viss exponering mot digitala tillgångar – en ökning från 45 % 2020. 

Frågan som uppstår nu är om det var en modefluga eller om tillväxten har hållit i sig. Enligt rapporter från 2024 hävdar Forbes att de har fått tillgång till ett meddelande som skickats av Goldman Sachs till sina kunder, 19 företag med den högsta exponeringen för blockkedjor och kryptovalutor har avsevärt bättre än den bredare marknaden så här långt i år.

Sådan positiv avkastning från BTC-investeringar uppmuntrar företag att delta mer i kryptoekosystemet. I mars 2024 hade Goldman Sachs chef för digitala tillgångar, Mathew McDermott, följande till säga när man förklarar tillväxten i Bitcoin-priserna:

"Prisåtgärden ... har fortfarande drivits av främst detaljhandeln. Men det är institutionerna som vi har börjat se komma in. Du förstår, nu har aptiten förändrats.”

En annan undersökning genomfördes i Kanada av KPMG och Canadian Association of Alternative Assets & Strategies för att mäta investerarnas intresse efter ETF-godkännanden. År 2023, fyra av tio institutionella investerare rapporterade att de hade en viss exponering mot kryptovalutor, en ökning från 31 procent 2021. Noterbart angav en tredjedel av investerarna att minst 10 procent av deras portfölj investerades i kryptotillgångar, jämfört med en femtedel av de tillfrågade två år tidigare.

På frågan om anledningen till att investera i krypto nämnde 67 procent mognadsmarknads- och depåinfrastruktur som drivande faktorer, upp från 14 procent 2021, medan 58 procent nämnde stark marknadsutveckling. 

Detta intresse är inte begränsad endast till institutionella investerare. En undersökning riktad mot finansiella rådgivare visade också en växande entusiasm för att rekommendera kryptorelaterade möjligheter till sina kunder. Utförd av Digital Assets Council of Financial Professionals fann undersökningen det över en tredjedel (35 procent) av de tillfrågade säger nu att de kommer att uppmuntra kunder att investera i digitala tillgångar, upp från 21 procent i slutet av förra året.

Sammantaget indikerar verifierbara data att antagandet av blockchain i institutionella reserver ökar. Enligt Goldman Sachs har godkännandet av Bitcoin ETF:er spelat en betydande roll i denna trend. Eftersom institutionella investerare visar ett större intresse kan detta leda till att Bitcoin når nya höjder.

Många branschanalytiker och systemdeltagare har också upprepat Goldman Sachs tjänstemäns uttalande. Till exempel enligt Nathan McCauley, VD för Anchorage Digital, en kryptoplattform: "Traditionella institutioner satt en gång utanför; idag är de här med full kraft som de främsta drivkrafterna för kryptotjurmarknaden.” 

Vd för CF Benchmarks, leverantören av indexet för sex av ETF:erna, förklarade arten av det intresse som de institutionella investerarna visar:

"För institutioner är bitcoins kärna överklagande diversifieringspotentialen som den erbjuder."

Sammantaget har införandet av BTC i ett företags egna reserver många faktorer som driver det.

Smakämnen US SEC godkännande av 11 spot Bitcoin ETFs har väckt förtroende. Förväntningar kring förnedring av fiat-valutor i många länder över hela världen har fått många att diversifiera sig till digitala tillgångar. Fallande räntor har också avskräckt många från att behålla en stor summa under rubriken "Kassa och motsvarande." 

Sammantaget indikerar de växande investeringarna i digitala tillgångar tydligt en robust och bestående trend snarare än en passerar fluga. Dessa beslut är strategiska och fokuserade på långsiktiga fördelar, vilket understryker den verkliga och varaktiga användningen av tekniken.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Bitcoin.