5 najlepszych ETF-ów o małej kapitalizacji do zdywersyfikowanej ekspozycji globalnej

Wiele możliwych ETF-ów

Kiedy inwestorzy zaczynają, często zaleca się im, aby wybrali drogę pasywnego inwestowania zamiast bardziej aktywnego podejścia, ponieważ wymaga ono mniejszej wiedzy i doświadczenia. W ten sposób nawet ktoś, kto zwraca niewielką uwagę na rynki akcji lub ma niewielkie o nich pojęcie, może uzyskać ekspozycję i z czasem pomnożyć swój kapitał.

Obecnie zwykle oznacza to szeroką ekspozycję na duże fundusze ETF (Exchange-Traded Funds), które odzwierciedlają wyniki dziesiątek, a nawet setek największych firm, na przykład podążając za S&P500 lub Nasdaq. Takie działanie zapewnia bardzo wysoki poziom dywersyfikacji pomimo prostego podejścia i bardzo niskich opłat transakcyjnych.

(Więcej na ten temat możesz dowiedzieć się w naszych artykułach „ETF vs. Akcje: w które warto inwestować?"I"Inwestowanie w fundusze ETF (jak wybrać najlepszy ETF)").

Istnieją tysiące możliwych ETF-ów do wyboru. Pozwala to na podejście inwestycyjne, które można nazwać półpasywnym. Nadal nie wymaga wybierania poszczególnych akcji, ale portfel można zbudować z pożądaną ekspozycją na określone sektory, tworząc aktywne podejście do sektora, ale pasywne do wybranej akcji.

Na przykład możesz dodać ETF-y towarowe, złote ETF-y, ETF-y energetyczne, ETF-y lotnicze i kosmiczne, ETF-y na konopie indyjskieitd. I zbudować bardziej przemyślany i nadal bardzo zróżnicowany portfel.

Małe i duże kapitalizacje

Inną możliwą metodą selekcji inną niż celowanie według sektorów jest wielkość firm. W niektórych okresach większe firmy przewyższają resztę rynku. Między innymi, mniejsze firmy osiągają najlepsze wyniki.

Z tej perspektywy rynek można podzielić na duże firmy (duże „kapitalizacje” – skrót od „kapitalizacja”) i małe, zazwyczaj firmy o kapitalizacji rynkowej wynoszącej od 300 mln do 2 mld dolarów.

Z reguły duże kapitalizacje mają tendencję do osiągania lepszych wyników w okresach spekulacyjnych, kiedy entuzjazm dotyczący niekończącego się wzrostu jest powszechny, nawet w przypadku największych firm. I tak było w ciągu ostatniej dekady, kiedy małe kapitalizacje pozostawały w tyle, nawet jeśli zapewniały przyzwoite zwroty w wartościach bezwzględnych.

Źródło: Perspektywa doradcy

Natomiast mniejsze firmy, które mają więcej miejsca na rozwój lub działają w określonych niszach, mają tendencję do lepszych wyników w okresach niestabilności rynku. Tak więc po ogromnym boomie w technologicznych megakapitalizacjach i dużych globalnych korporacjach, napędzanym narracją wokół adopcji AI, wkrótce może nadejść kolej na małe kapitalizacje.

Inwestorzy powinni jednak mieć świadomość, że nawet w okresach lepszych wyników indeksy spółek małej kapitalizacji mają tendencję do większej zmienności niż indeksy dużych spółek.

Źródło: Zarządzanie majątkiem RBC

ETF-y małej kapitalizacji

Jeśli trudno jest wybierać akcje dużych firm, to jeszcze trudniej jest w przypadku mniejszych firm. Dzieje się tak, ponieważ zazwyczaj mają one cechy, które utrudniają ich analizę:

• Działamy na mniejszych rynkach lub w niszach technicznych.
• Mniejsze, a może nawet żadne, pokrycie ze strony niezależnych analityków.
• Mniejszy dostęp do kapitału lub przewagi technologicznej.
• Kadra zarządzająca często jest mniej komunikatywna w stosunku do inwestorów.

Dlatego ETF-y małych spółek mogą być dobrą opcją, aby uzyskać ekspozycję na sektor bez konieczności osobistej oceny dziesiątek lub setek małych spółek. Należy jednak zauważyć, że indeksy i ETF-y nie obejmują wszystkich małych spółek, więc niektóre ukryte perełki mogą zostać przeoczone, które bystry inwestor mógłby odkryć po wielu pracach i należytej staranności.

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

Ten duży ETC odzwierciedla wyniki indeksu Russell 2000.

Russell 2000 jest podzbiorem indeksu Russell 3000, który obejmuje 98% akcji amerykańskiego rynku akcji, w które można inwestować.

Ponieważ obejmuje jednocześnie 2,000 spółek o małej kapitalizacji, ten ETF oferuje bardzo dużą dywersyfikację z ekspozycją na wiele sektorów, regionów USA, nisz biznesowych itp., odzwierciedlając szerokie spektrum gospodarki USA.

Pięć najważniejszych sektorów reprezentowanych przez ten ETF to: finanse, przemysł, opieka zdrowotna, IT i dobra konsumpcyjne (dyskrecjonalne).

Źródło: iShares

2. Vanguard Small-Cap ETF (VB)

Ten niezwykle zdywersyfikowany ETF, obejmujący 1356 akcji w swoim indeksie referencyjnym CRSP US Small Cap Index, oferuje połączenie stylów inwestowania nastawionego na wzrost i wartość.

Największy segment stanowią przedsiębiorstwa przemysłowe (21.20%), następnie dobra konsumpcyjne (dyskrecjonalne) (15.90%) i finanse (15.10%).

Źródło: Awangarda

Ogólnie rzecz biorąc, ta zróżnicowana mieszanka powinna odzwierciedlać ogólną kondycję gospodarki USA, a także potencjalne wysiłki administracji Trumpa zmierzające do przeniesienia przeniesionych za granicę gałęzi przemysłu z powrotem do USA.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Value Ważony (ZPRX)

Nie wszystkie małe kapitalizacje znajdują się w USA, a inne kraje i regiony mają tendencję do posiadania większej liczby MŚP niż dużych korporacji, w dużej mierze z powodu mniejszych rozmiarów lub bardziej rozdrobnionych rynków. Na przykład większość potencjału przemysłowego Niemiec opiera się na tzw. „Klasa średnia”, sieć wyspecjalizowanych firm rodzinnych.

To samo dotyczy wielu europejskich przedsiębiorstw rolnych, a nawet spółdzielni bankowych, których akcje w pierwszej trójce udziałów w tym ETF-ie to na przykład Raiffeisen Bank International AG i Banca Monte dei Paschi, które są bankami zajmującymi się finansowaniem MŚP.

Źródło: SPDR

Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do takich spółek za pośrednictwem tego ETF, który specjalizuje się w europejskich spółkach o małej kapitalizacji. Podąża on za tradycyjnym indeksem macierzystym ważonym kapitalizacją rynkową, Indeks spółek o małej kapitalizacji MSCI EuropeObejmuje to aż 800-900 różnych akcji.

Cztery najczęściej reprezentowane kraje to: Wielka Brytania (4%), Niemcy (23.17%), Francja (11.95%) i Szwecja (9.46%).

Najliczniej reprezentowane są sektory przemysłowe, które stanowią 24.12% całego ETF-u, a następnie dobra konsumpcyjne (dyskrecjonalne), finanse i materiały podstawowe.

Źródło: SPDR

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

Inwestorzy małych spółek mogą chcieć zbudować jeszcze bardziej zdywersyfikowany geograficznie portfel małych spółek, nie zaniedbując jednocześnie amerykańskich spółek. W tym celu mogą zajrzeć do tego ETF-a, który daje dostęp do małych spółek na całym świecie.

Ten ETF inwestuje także w spółki przemysłowe, które stanowią prawie 20% całego funduszu. Na kolejnych miejscach znajdują się spółki finansowe, dobra konsumpcyjne (dyskrecjonalne), IT, opieka zdrowotna i nieruchomości.

Źródło: iShares

Pod względem geograficznym Stany Zjednoczone nadal stanowią zdecydowanie największy segment, na który przypada 60% całości ETF-ów, a następnie Japonia (12.64%), Wielka Brytania (4.81%), Kanada (3.76%), Australia (3.51%) i Szwecja (2%).

Źródło: iShares

5. iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS ETF

Często inwestorzy zainteresowani spółkami o małej kapitalizacji próbują dywersyfikować ryzyko związane z największymi firmami, w tym wiodącymi firmami amerykańskimi, a może nawet całym rynkiem amerykańskim.

Z tej perspektywy skupienie się na Azji, najdynamiczniejszym regionie świata pod względem wzrostu gospodarczego, może mieć sens. Przy dużym wzroście, spółki o małej kapitalizacji prawdopodobnie będą głównymi beneficjentami rosnących korzyści skali, bogatszych lokalnych konsumentów, rozwijającej się infrastruktury i rosnącego poziomu edukacji.

Ten ETF obejmuje region Azji, z wyłączeniem Japonii, ponieważ kraj ten ma więcej cech kraju rozwiniętego i od czasu ostatniego boomu w latach 1990. XX wieku znajdował się w większej stagnacji

ETF ma duże zaangażowanie na Tajwanie (33.07%), w Chinach (19.49%), Korei Południowej (18.91%) i Singapurze (8.05%), który sam w sobie jest centrum finansowym, w którym zarejestrowanych jest wiele firm działających w regionie ASEAN.

Źródło: iShares

Z punktu widzenia poszczególnych sektorów, trzy największe segmenty to IT (3%), przemysł (23.93%) i nieruchomości (16.54%).

Źródło: iShares

Wniosek

Inwestowanie w spółki małej kapitalizacji nie jest dla każdego i musi być odpowiednio zaplanowane, aby przewyższyć inwestycje w akcje większych spółek. Jednak narzędzia takie jak ETF-y spółek małej kapitalizacji znacznie to ułatwiają, ponieważ zapewniają dostęp do setek lub tysięcy różnych spółek jednocześnie, pomimo niewielkich opłat.

Wybór ETF-a małej kapitalizacji powinien być dokonywany w zależności od pozycji tej inwestycji w portfelu. Jeśli ma to zapewnić większą dywersyfikację portfela skoncentrowanego na USA, pasywnego lub aktywnego, prawdopodobnie najlepiej wybrać Russell 2000, Russell 3000 lub inny ETF małej kapitalizacji, taki jak Vanguard Small-Cap ETF. Dokładny wybór prawdopodobnie będzie zależał od proporcji spółek finansowych i przemysłowych, które preferuje inwestor.

Jeśli celem jest dalsza dywersyfikacja ryzyka, włączenie innych regionów, na przykład europejskich lub azjatyckich ETF-ów o małej kapitalizacji, może mieć sens, ponieważ zapewnia dywersyfikację z wielu punktów widzenia jednocześnie: geograficznego, pod względem wielkości kapitalizacji, sektorów itp.

Na koniec, globalne podejście można również przyjąć w przypadku „światowego” ETF-a małej kapitalizacji. W tym przypadku inwestorzy powinni zwrócić uwagę na rzeczywisty skład ETF-a, ponieważ może on zawierać o wiele więcej ekspozycji na USA i kraje zachodnie, niż pozwala im na to nazwa ETF-a.