Berinvestasi di Saham
Bagaimana Memulai Perdagangan Berjangka
Jika Anda serius dalam berdagang, Anda sebaiknya mempertimbangkan pasar berjangka. Kontrak berjangka adalah salah satu pasar yang paling likuid dan termurah untuk diperdagangkan. Sebagian besar pasar berjangka juga sangat aktif dengan pergerakan harga yang signifikan setiap hari. Mereka dapat diperdagangkan pada rentang waktu apa pun, mulai dari menit hingga bulan. Posting ini mencakup semua yang perlu Anda ketahui untuk memulai perdagangan berjangka.
Apa itu masa depan?
Futures adalah jenis derivatif keuangan yang diperdagangkan di bursa. Kontrak berjangka hanyalah sebuah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu pada hari tertentu di masa depan. Mereka termasuk jenis derivatif keuangan karena harganya diturunkan dari harga aset lain.
Kontrak berjangka diperdagangkan menggunakan margin, jadi hanya sebagian kecil dari nilai kontrak yang dibayarkan di muka. Jumlah ini dikembalikan ketika posisi ditutup.
Kontrak berjangka ditandai ke pasar setiap hari. Jika harga penutupan lebih tinggi dari hari sebelumnya, akun yang memiliki posisi long dikreditkan dengan kenaikan nilai posisi tersebut, sedangkan akun yang memiliki posisi short didebit. Jika harganya lebih rendah, yang terjadi justru sebaliknya.
Beberapa kontrak berjangka diselesaikan secara fisik sementara kontrak lainnya diselesaikan dengan uang tunai. Penyelesaian fisik menyiratkan bahwa aset yang mendasari berpindah tangan pada tanggal kedaluwarsa, sedangkan penyelesaian tunai menyiratkan bahwa nilai aset berpindah tangan.
Pasar Berjangka
Kontrak berjangka awalnya berevolusi untuk memungkinkan pembeli dan penjual komoditas pertanian mengunci harga sebelum akhir musim. Hal ini memungkinkan adanya perencanaan yang lebih baik di pihak petani dan pihak yang membeli produk mereka. Sejak itu, kontrak berjangka telah diperkenalkan pada komoditas lain seperti logam, minyak, dan gas karena alasan yang sama.
komoditas berjangka pasar dapat dibagi menjadi tiga kategori:
- Komoditas lunak termasuk produk pertanian seperti jagung, kopi, kakao, daging babi, daging sapi, jus jeruk, dan kayu. Banyak dari produk-produk ini bersifat musiman dan penawaran serta permintaan bergantung pada kondisi cuaca dan tren konsumsi.
- Komoditas keras adalah logam mulia dan logam dasar dan termasuk emas, perak, dan tembaga. Industri-industri ini memiliki siklus yang sangat panjang dan harga terkait erat dengan pertumbuhan ekonomi dan inflasi.
- Komoditas energi meliputi minyak bumi, gas, dan minyak pemanas. Pasar-pasar ini dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi, peristiwa geopolitik, dan rantai pasokan yang kompleks.
Pada tahun 1970an kontrak berjangka aktif indeks saham dan obligasi diperkenalkan. Mereka memungkinkan institusi dan dana untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur dan memungkinkan pedagang aktif untuk berspekulasi mengenai pergerakan harga positif dan negatif dengan leverage. Pasar berjangka terbesar di dunia adalah pasar berjangka S&P500 dan Obligasi AS.
Mata uang berjangka digunakan oleh importir, eksportir, dan perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur mata uang mereka. Meskipun ada pasar mata uang berjangka yang aktif, sebagian besar lindung nilai dilakukan dengan menggunakan ke depan yang merupakan perjanjian khusus yang diperdagangkan di OTC (pasar over the counter) dan bukan di bursa.
Terminologi dan spesifikasi kontrak
Kontrak berjangka sama seperti kontrak mengikat lainnya dan memiliki spesifikasi standar. Anda perlu memahami istilah-istilah berikut saat melakukan perdagangan berjangka.
Aset yang mendasari: Aset yang menjadi dasar kontrak
Tanggal kadaluarsa: Tanggal dimana kontrak berakhir dan diselesaikan.
Ukuran kontrak: Diukur dalam satuan aset dasar.
Nilai centang: Nilai jumlah minimum harga kontrak dapat bergerak.
Margin per kontrak: Persyaratan margin untuk setiap kontrak.
Margin pemeliharaan per kontrak: Biasanya, Anda perlu mempertahankan saldo margin tertentu di akun Anda untuk setiap kontrak yang Anda miliki. Hal ini untuk mengakomodasi kerugian mark-to-market, dan Anda perlu menyetor dana tambahan jika saldo margin Anda berada di bawah ambang batas.
Selain istilah-istilah ini, ada baiknya juga untuk memahaminya bunga terbuka dan nilai wajar.
Minat terbuka: Bursa berjangka mempublikasikan jumlah total posisi terbuka untuk setiap kontrak, yang dikenal sebagai open interest. Jika open interest 1,000, maka terdapat 1,000 posisi long dan 1,000 posisi short. Semakin terbuka minat ketika tanggal kadaluwarsa semakin dekat, kemungkinan besar pasar akan semakin bergejolak.
Nilai wajar: Pada saat habis masa berlakunya, harga kontrak berjangka akan sama dengan harga aset yang mendasarinya. Namun, sebelum tanggal kedaluwarsa, perdagangan berjangka mendekati nilai wajarnya, yang berbeda dengan harga spot.
Nilai wajar dihitung dengan menambahkan biaya kepemilikan aset dasar ke harga spot, dan kemudian mengurangkan arus kas yang mungkin diterima pemegangnya. Biaya yang ditambahkan ke harga spot mencakup biaya modal dan segala biaya yang terkait dengan penyimpanan, pengangkutan, atau pengasuransian aset. Biaya yang dikurangi termasuk pembayaran dividen dan kupon obligasi jika berlaku.
Menghitung ukuran posisi berjangka
Kesalahan umum yang dilakukan oleh perdagangan berjangka baru adalah salah memahami ukuran posisi mereka. Angka terpenting yang harus diperhatikan adalah nilai eksposur (juga dikenal sebagai nilai nosional) dari kontrak yang Anda beli. Mampu menghitung nilai nosional suatu posisi sangat penting untuk manajemen risiko yang efektif.
Katakanlah Anda membeli 2 kontrak dengan eksposur masing-masing $100,000 dan jumlah margin yang perlu Anda pertahankan untuk setiap kontrak adalah $7,500. Meskipun Anda hanya memerlukan margin $15,000 untuk membuka posisi, eksposur Anda ke pasar dasar bernilai $200,000.
Perubahan sebesar 5 persen pada harga aset dasar akan mengakibatkan perubahan nilai posisi sebesar $10,000. Jika perubahan harga menguntungkan Anda, akun Anda akan dikreditkan sebesar $10,000, sedangkan pergerakan yang tidak menguntungkan Anda akan mengakibatkan debit $10,000 untuk akun Anda.
Nilai nosional kontrak berjangka seringkali tidak tersedia, jadi Anda harus bisa menghitungnya. Biasanya, nilai nosional untuk pasar yang berbeda dihitung dengan cara yang sedikit berbeda, dan sebagai berikut:
Indeks Berjangka
Setiap kontrak berjangka indeks memiliki pengganda yang dikalikan dengan tingkat indeks untuk mendapatkan nilai dolar suatu kontrak.
Kontrak e-mini S&P500 memiliki pengganda $50. Jadi, jika perdagangan berjangka pada 3,450, satu kontrak memberi Anda eksposur pasar sebesar $172,500 (3,450×50).
Satu tick sama dengan 0.25 poin, jadi jika harga kontrak bergerak satu tick, nilai posisi berubah sebesar $12.50 ($50 x 0.25).
Komoditas Berjangka
Masing-masing komoditas berjangka memiliki unit pengukurannya sendiri, dan satu kontrak ditujukan untuk sejumlah unit tertentu.
Misalnya, satu kontrak berjangka jagung adalah untuk 5,000 gantang jagung. Jika harga per gantang adalah $4.30, maka satu kontrak bernilai $21,500 ($4.32 x 5000).
Untuk minyak berjangka, satu kontraknya adalah untuk 1,000 barel minyak. Jadi, jika minyak diperdagangkan pada $40 per barel, maka satu kontrak bernilai $40,000 ($40 x 1,000).
Mata Uang Berjangka
Mata uang berjangka dikuotasi dalam satuan mata uang yang mendasarinya. Untuk mendapatkan nilai kontrak dalam mata uang dasar, Anda mengalikan nilai tukar dengan jumlah unit mata uang dasar.
Satu kontrak Dolar Kanada (CAD) bernilai 100,000 CAD. Jika kurs CAD/USD adalah 0.75, maka kontrak bernilai 75,000 USD.
Memulai dalam 5 langkah
- Tentukan pasar yang ingin Anda perdagangkan
Langkah pertama Anda adalah memutuskan pasar yang ingin Anda perdagangkan. Saat Anda memulai, Anda sebaiknya hanya memperdagangkan pasar berjangka yang sangat likuid dan Anda pahami.
Indeks, emas, dan minyak berjangka adalah awal yang baik karena sangat likuid dan mudah diikuti. Komoditas lain seperti biji-bijian dan logam dasar memerlukan lebih banyak pengetahuan domain. Jika Anda berencana untuk memperdagangkan pasar ini, Anda perlu melakukan riset untuk mempelajari nuansa setiap pasar.
- Tentukan strategi perdagangan
Beberapa faktor akan menentukan strategi Anda berdagang. Ini termasuk jumlah modal yang Anda miliki, waktu yang tersedia untuk berdagang, dan jenis strategi yang masuk akal bagi Anda.
Perdagangan harian membutuhkan lebih sedikit modal karena stop loss Anda akan lebih ketat. Namun, perdagangan harian mengharuskan Anda mengawasi pasar sepanjang hari. Di sisi lain, swing trading, position trading, dan mengikuti tren membutuhkan lebih sedikit waktu tetapi lebih banyak modal.
Strategi apa pun yang Anda gunakan juga harus masuk akal bagi Anda. Jika Anda lebih menyukai pendekatan yang lebih sistematis, mengikuti tren akan lebih cocok. Jika Anda seorang trader fundamental, trading posisi lebih bisa diterapkan. Jika Anda lebih menyukai pendekatan yang lebih diskresioner berdasarkan analisis teknis, maka swing trading atau day trading akan lebih cocok.
- Pilih broker dan platform
Memilih broker merupakan keputusan penting dan ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan. Broker Anda perlu menawarkan pasar yang Anda pilih untuk diperdagangkan dan memiliki reputasi serta layanan pelanggan yang sangat baik. Dalam beberapa kasus, Anda dapat memilih broker berdasarkan platform yang mereka tawarkan kepada kliennya, namun Anda juga dapat memilih platform terlebih dahulu, lalu menemukan broker yang kompatibel dengan platform tersebut.
Kami akan membahas topik ini secara lebih rinci dalam artikel mendatang tentang memilih broker berjangka.
- Membuka akun demo
Pasar berjangka dapat bergerak sangat cepat dan hal ini dapat membuat Anda kewalahan ketika Anda baru memulai. Merupakan ide bagus untuk membuka akun demo sebelum Anda mulai berdagang dengan modal nyata. Ini akan memungkinkan Anda mengenal platform dan kontraknya. Ini juga memungkinkan Anda mengembangkan proses manajemen risiko menggunakan data perdagangan nyata.
- Belajar sambil memperdagangkan akun demo Anda
Saat memperdagangkan akun demo, Anda dapat terus mempelajari pasar yang telah Anda pilih untuk diperdagangkan. Ini akan memberi Anda kesempatan untuk menguji dan menyempurnakan strategi Anda dan memastikan Anda mampu mengelola risiko Anda. Setelah Anda terbiasa dengan pasar yang Anda perdagangkan, dan sudah mendapatkan kepercayaan diri, Anda akan siap untuk mulai berdagang dengan akun live.
