Silvergate 消失了，谁还剩下？

专注于加密货币的银行 Silvergate 周三宣布将关门，这加剧了因加密货币而造成的损失。 FTX的崩溃。 Silvergate 关闭的决定源于该银行与 FTX 的联系，该公司在一份声明中表示，“鉴于最近的行业和监管发展，Silvergate 认为有序关闭银行业务并自愿清算银行是最好的前进道路。”

尽管 FTX 于 2022 年 XNUMX 月申请破产，但几个月后整个行业仍能感受到其影响。 该交易所还面临欺诈指控，这使 Silvergate 成为人们关注的焦点，引发了对该行业与银行关系的监管打击。

值得庆幸的是，根据周三公布的清算计划，Silvergate 已表示将全额偿还所有押金，但没有透露计划如何解决针对其业务的索赔。 Centerview Partners 将担任 Silvergate 的财务顾问，而 Cravath, Swaine & Moore 将担任法律顾问。

自愿清算的消息是在上周 Silvergate 银行关闭其关键加密货币支付网络 Silvergate 交易网络（SEN）之后传出的。SEN 是其主要产品之一，允许客户全天候进行交易，并被机构投资者用于在加密货币交易所之间转移资金。

有趣的是，投资公司贝莱德和 Citadel 证券最近收购了 Silvergate 的大量股份，分别购买了 7% 和 5.5% 的股份。

与此同时，加密货币公司如 Coinbase在 Silvergate 发出不确定其是否会继续营业的警告后，Kraken、Galaxy Digital、Circle、Crypto.com、Gemini 和 Bitstamp 纷纷表示与 Silvergate 断绝关系。

比特币挖矿公司 Marathon Digital 也停止了与 Silvergate 银行的贷款安排，并在推文中表示，该公司已“偿还了定期贷款并终止了与该银行的信贷安排”，这使 Marathon 的债务减少了 50 万美元，并增加了该公司的无限制债务比特币持有量为 3,132 BTC。

加密货币市场受到打击

Silvergate 几个月来一直在苦苦挣扎。 除了 40 月份让 1% 的员工休假外，Silvergate 还公布 2022 年第四季度亏损 XNUMX 亿美元。今年，该公司的股本流失甚至更多，迫使其推迟年度报告。

上周，这家美国银行推迟向美国证券交易委员会 (SEC) 提交 10 年年度 2022-K 报告，将其归咎于对其业务的“生存能力”进行排序，等待监管打击，其中包括已经正在进行的司法调查部门调查、国会质询以及银行监管机构（包括美联储和加州金融保护与创新部）的调查。

该银行还受到卖空者的攻击、储户的抛弃以及商业伙伴的回避。

所有这些都引发了人们对这家加密银行能否继续营业的质疑，并导致市场崩溃，Silvergate 股价暴跌。截至撰写本文时，SI 盘前交易价为 2.46 美元，较 99 年 2021 月的高点 204.5 美元下跌近 XNUMX%。

与此同时，比特币的交易价格为 21,640 美元，以太坊的交易价格为 1,532 美元，加密货币总市值勉强维持在 $ 1 万亿 标记。

同一天，美联储主席鲍威尔也重申，如果经济数据持续走强，美联储可能会以高于此前预期的速度加息，并可能加快步伐。 不过，他表示尚未就三月份的政策会议要做什么做出决定。

在这一切之中，陷入困境的公司 Grayscale 乐观地认为，它可能会在挑战美国 SEC 拒绝将其比特币信托 (GBTC) 转换为交易所交易基金 (ETF) 的决定的法律诉讼中获胜。

传统银行风险

在 Silvergate 宣布关闭之前，这家对加密货币友好的银行正在与美国监管机构进行谈判，寻找避免破产的方法。 FDIC 的官员抵达该公司位于加利福尼亚州拉霍亚的总部，旨在避免 Silvergate 成为美国银行系统在加密货币爆炸中的第一个受害者。

他们讨论的选项之一是寻找加密货币投资者来帮助增强流动性，因为银行遭受的损失越来越大。 但对潜在投资者的几轮绝望呼吁均以失败告终，而且没有一家公司准备与卷入该行业剧变的银行建立联系。

全球金融危机期间 FDIC 负责人希拉·贝尔 (Sheila Bair) 表示：“Silvergate 的问题与传统银行风险（缺乏多元化、期限错配）同样重要，甚至与加密货币风险敞口有关。”

Silvergate 成立于 1988 年，最初向工业客户提供贷款，经营商业和住宅房地产贷款等传统服务。 几十年后，即 2013 年，它开始从一家典型的社区银行转型为一家迎合数字资产行业的银行，并开始接受机构加密货币参与者的存款。

2018 年，Silvergate 推出了加密货币支付平台，允许客户像在银行以外的系统（如 FTX）上交易数字资产一样快速兑换法定货币。

当谈到 Silvergate 的垮台时，该银行的资产负债表也发挥了关键作用。 该银行不对加密货币客户的存款支付利息，这意味着它有大量自由资金投入到州和地方政府出售的抵押贷款支持证券和债券。

虽然这种设置对任何银行来说并不罕见，但当美联储加息、压低 Silvergate 部分证券的价值时，事实证明这种设置很麻烦。

随着加密货币行业的暴跌和客户争先恐后地提取现金，银行的无息存款从 12 月底的 3.9 亿美元下降到去年年底的 1 亿美元，这迫使 Silvergate 出售证券来支付这些取款。 。 但由于这些债券的价值低于公司支付的价格，他们不得不亏本出售，导致去年年底公司盈利损失了 XNUMX 亿美元。

哥伦比亚大学里奇曼商业、法律和公共政策中心的托德·贝克在接受彭博社采访时表示：“他们没有看到利率上升将从根本上影响这些存款的波动性。” “他们也不明白，当利率上升时，他们的证券投资组合的价值将会暴跌。”

与此同时，美国司法部反欺诈部门的检察官一直在调查该银行与 FTX 及其经纪公司 Alameda Research 的关系。 刑事调查正在调查 Silvergate 为 SBF 业务持有的账户。 到目前为止，该银行尚未被指控犯有不当行为，调查可能会在不提出指控的情况下结束。

SEN死亡造成一个洞

Silvergate 一直是加密货币公司的两大银行之一，另外还有 Signature Bank，后者提供了 2019 年推出的名为 Signet 的计划，并使用区块链技术来实现实时结算。 与Silvergate的11亿美元相比，Signature持有超过114亿美元的资产。

加密货币银行的 SEN 服务在帮助促进大型投资者和加密货币交易所之间的区块链资金转移方面发挥了关键作用。 在 4 年第四季度的巅峰时期，SEN 已经发展到处理价值超过 2021B 美元的转账，赚取了 219 万美元的收入。

Silvergate 拥有受监管的银行应有的所有保护措施。 它获得了美国联邦存款保险公司（FDIC）、美联储和加州金融保护与创新部的许可，一直在加密货币领域运营，但不参与加密货币市场本身。 尽管如此，Silvergate 还是走向了灭亡。

目前，SEN似乎没有立即恢复运营的计划。 然而，考虑到 SEN 的成功记录，希望在该行业立足的公司有可能收购 SEN。 与此同时，该领域的专家正在评估 SEN 作为加密货币市场基础设施关键参与者的重要性，并考虑可能取代其位置的替代区块链公司或传统银行。

Genesis Trading 前研究主管诺埃尔·艾奇逊 (Noelle Acheson) 表示：“现在很难知道失去 SEN 会造成多大的损害。” “我怀疑这可能只是以前的一小部分，所以直接影响并不那么大。 更令人遗憾的是取消了一项便捷服务。”

银行一直不愿参与波动较大的加密行业，而Silvergate的退出将进一步加剧这种情况。 然而，加密行业正在适应并承担起自己的责任。

加密银行公司 BCB Group 的支付处理商正在快速制定增加美元功能的计划（目前以欧元和英镑进行交易），以帮助填补 SEN 留下的漏洞。 此外，像 Circle 的 USDC 或 Tether 的 USDT 这样的稳定​​币可能会得到更多的采用。 Kaiko 的一份报告称，随着 SEN 的“死亡”，“稳定币可能会在交易者中变得更加普遍”。

但这并不是全部。 Kraken 最近宣布他们将成立 Kraken Bank 以填补传统银行留下的空白。 此举显示了加密货币行业在面临挑战的情况下为用户提供金融服务的韧性和决心。

加密行业占据主导地位

尽管美国监管机构持续打压，加密货币交易所 Kraken 仍在寻求创办自己的银行。 Kraken 首席法务官 Marco Santori 在 Scoop 播客中证实了这一点，他表示：“Kraken 银行很快就会推出。”

该交易所最初于 2020 年获得怀俄明州政府批准成立特殊目的存款机构 (SPDI)。

当时，该公司表示 Kraken Bank 是“美国历史上第一家获得联邦和州法律认可的银行牌照的数字资产公司”。 Kraken 将成为第一家受监管的美国银行，提供“数字资产全面的存款、托管和信托服务”。

Kraken Bank 总部位于夏延，最初计划于 2021 年推出，然后在 2022 年之前分阶段推出。但现在，在经历了几次挫折和延迟之后，Kraken Bank 终于可以投入使用了。

一旦开始运营，该银行的服务将首先向现有的美国 Kraken 客户推出，并有可能进行国际扩张。 然而，该银行并不打算提供面对面的服务，而是通过移动设备在线进行所有操作。

Santori 表示：“我们又回到了银行对开设什么账户非常谨慎的时代。华尔街会没事的。Kraken 和 Coinbase 一切都会好起来。但对于那些对如何为加密经济提供基础设施有新想法的人来说，未来几年的道路将会非常艰难。毫无疑问。”

去年，许多加密货币公司（如 FTX、BlockFi、Celsius、Voyager、Genesis、Three Arrows Capital (3AC) 和 Core Scientific）破产。然而，正如我们所看到的，许多公司，比如 Coinbase、Binance、Kraken、Circle 和 Tether 依然活跃并且保持强劲势头，支持日益增长的加密货币采用和空间。