十大无人机和无人机战争股票

危险时刻

自从我们写了文章“十大航空航天和国防股票”，国际地缘政治持续恶化。

红海贸易航线仍大部分关闭，加沙冲突造成的死亡人数不断增加，俄罗斯与北约之间的紧张局势仍在加剧。除此之外，阿塞拜疆和亚美尼亚之间的边境冲突、可能爆发的以色列-伊朗战争，以及格鲁吉亚针对“外国影响”的大规模抗议活动。

“这可能是几十年来世界上最危险的时期。” – 杰米·戴蒙，摩根大通首席执行官

与此同时，与中国的贸易战不断升级 对中国半导体行业实施更多制裁 以及 量子计算 和100％ 对中国汽车征收关税。未来某个时候可能入侵台湾的问题仍然存在。

总体而言，迄今为止，市场忽略了这些日益增加的风险，而是更愿意关注人工智能的繁荣。自 2019 年乌克兰战争前以来，一些领先的国防 ETF 几乎没有上涨。

来源: 雅虎财经：iShares 美国航空航天与国防 ETF

无人作战

以色列-巴勒斯坦、高加索山脉、红海和乌克兰的武装冲突展示了战争方式的快速变化。无人机，无论是飞行的还是轨道上的，都越来越多地取代了以前传统武器（如火炮、坦克、导弹、战机等）的角色。

胜利可能会属于谁以最快的速度创新和颠覆传统战争，廉价的无人机和弹药在成本基础上优于更先进的遗留系统。

例如， 据估计，最近伊朗无人机对以色列的袭击给伊朗造成了约 50 万至 100 亿美元的损失。并消耗了价值 1B 至 $1.5B 的防空系统.

因此，创新型无人机制造商或能够以经济高效的方式对抗无人机的国防公司可能会成为明天新的国防巨头。

随着大国之间的竞争愈演愈烈，同时传统军事系统可能会失效，全球国防开支可能会增加，扭转自1990世纪XNUMX年代以来的下降趋势。

来源: 新创资本

我们看到，在乌克兰战争的两年中，双方都从使用民用无人机（例如商用小型四轴飞行器）开始，逐步转向定制设计和军事平台。

几乎可以肯定的是，世界各地的军事领导人都在仔细研究这一事态发展。并重新设计他们的采购流程，以使其能够在真正的高强度战争中发挥作用。

虽然民用无人机制造商也可能做出贡献，但我们将这份名单重点放在拥有现有军用无人机产品的公司或拥有旨在对抗无人机的系统的公司，其解决方案比目前每枚 1 万美元的导弹更便宜。

十大无人机、电子战和国防股票

1. Kratos防御与安全解决方案

Kratos 是一家国防公司，专注于 4 个领域：

• 无人机和其他无人系统。
• 太空通讯。
• 网络安全、培训和微波电子学。
• 指挥和协调系统，或 C5ISR（指挥、控制、通信、计算机、网络、情报、监视和侦察）

来源: 奎托斯

这使得 Kratos 成为现代军事领域最需要创新的核心。它不仅可以提供无人机进行数据收集和攻击，还可以处理数据安全并将其集成到指挥结构中。

该公司也在测试 直接能源武器 对于美国军方，被专家认为可能是防御廉价无人机群（以及其他无人机和枪基短程防空系统）的唯一选择之一。

在军事创新的另一个热门领域， 高超音速导弹，奎托斯也走在了最前面。这包括极端环境材料、雷达和 甚至与 NASA 合作.

随着电子战在整个电磁频谱上的使用不断增加，Kratos 正在为美国军事指挥中心提供 EMI/HEMP 屏蔽和网络安全解决方案。

最后，奎托斯也 参与实验性无人机（无人机）的开发，有 3 种不同的型号：

• XQ-58A Valkyrie，隐形无人机。
• UTAP-22 Mako，一种无人战术空中平台。
• X-61A Gremlin，用于从现有飞机上空中发射和回收无人机系统（UAS）组。

最后，公司正在努力 无人驾驶地面车辆解决方案，主要用于卡车。

来源: 奎托斯

2. AeroVironment Inc.

AeroVironment 处于美国军方已部署的先进自杀式无人机的最前沿， 弹簧刀徘徊弹药 （徘徊是指无人机/导弹在某个区域悬停一段时间，寻找目标的能力，而不是导弹直接攻击）。

来源: AeroVironment公司

AeroVironment 还提供 侦察无人机, 2.2公斤战术无人机 对于步兵来说， 纳米飞行器 小到足以用一只手握住，并且 高空伪卫星（HAPS） 太阳能滑翔机。

在地面上，无人地面车辆（UGV）用于排雷、清除简易爆炸装置、特警行动和危险材料的处理。

该公司甚至为 Ingenuity火星直升机项目;在这颗红色星球的稀薄大气层中，这被认为是不可能的事情。

来源: AeroVironment公司

然后，它可以将所有这些系统集成到一个连贯的人工智能增强型公共控制中，将所有自主系统和相关数据汇集在一起​​。

来源: AeroVironment公司

徘徊弹药是最大的细分市场（总可寻址市场 – TAM 为 5 亿美元），并且增长迅速。总体而言，该公司40年收入增长2023%，预计2025财年将保持两位数收入增长。

3. L3Harris Technologies，Inc.

L3Harris 是一家多元化的国防公司，其系统活跃于所有五个战争领域（太空、空中、陆地、海上和网络）。

L3Harris 是国防工业的主要供应商。 60 年，该公司 2022% 的收入来自美国国防部 (DoD)，20% 来自国际国防订单，20% 来自民用工业。

它销售集成任务系统（传感器、指挥中心等）、空间和通信系统的解决方案。值得注意的是，哈里斯控制着全球战术无线电市场 45% 的份额，是紧随其后的竞争对手的几倍。

来源：L3Harris

该公司在电子和无线电领域的专业知识 很好地转化为电子战由于无人机能力的扩展，这个领域突然变得至关重要。

关于 无人系统, L3Harris 有 垂直起飞无人机 FVR-90 可用，海上自主船 Shadowfox（13m 长）， 水下无人机 Iver 系列， 并且是美国海军第一份重大合同的总承包商 中型无人地面车辆（MUSV）.

考虑到 乌克兰低成本海上和水下无人机在黑海取得的巨大成功，这可能成为美国海军的重要组成部分，包括作为对中国的威慑工具。

公司通过收购不断扩大规模， 2023 年 4.7 月以 $4B 收购高超音速导弹反应堆开发商 Aerojet Rocketdyne，增加了 XNUMX^th 部门到公司。

由于 L3Harris 存在于大多数北约装备中，因此无论特定国家选择哪种武器系统，LXNUMXHarris 都可能受益于新装备或升级装备的总体建设。对于海上无人机来说，它也可能处于领先地位。

4. 诺斯罗普格鲁曼公司

诺斯罗普·格鲁曼公司是一家国防航空航天公司，因创建 标志性的 B-2 隐形战略轰炸机，每一个花费近十亿美元。 这个已有20多年历史的设计 将被仍在开发中的 B-21 取代.

该公司还处于太空技术的最前沿，并在以下方面做出了显着的贡献： 最先进的詹姆斯·韦伯太空望远镜.

来源: 诺斯罗普

该公司的大部分收入来自航天和航空系统，另一个主要部门是任务系统部门，涵盖广泛的传感器、网络防御软件、安全通信和 C4ISR（指挥、控制、通信、计算机、情报、监视和侦察）。 它也是从小口径到制导弹药和大口径弹药的领先生产商。

来源: 诺斯罗普

该公司期待通过开发和部署先进武器供应商的地位 自主武器系统，如 X-47B、直升机无人机 Fire Scout、无人侦察机 Global Hawk 和 MQ-4C Triton，或未来的自主攻击无人机.

来源: 诺斯罗普

公司处于发展的前沿 直接能量武器（激光）, 电子战, 反无人机系统和 洲际弹道导弹.

RTX 和洛克希德等公司提供了美国空军的大部分力量（战斗机、导弹、防空），而诺斯罗普·格鲁曼公司提供了最先进的能力，从太空到综合指挥和隐形重型轰炸机。

也许很快就会成为先进无人机、电子战和能源武器的重要组成部分。

随着无人机和电子战的重要性日益增加，诺斯罗普公司可能会在美国进攻和防御能力中发挥越来越重要的作用，其新型隐形轰炸机仍然是与俄罗斯和中国等同等对手保持同步的关键因素。

5. 德事隆

德事隆是一家航空航天公司，迅速扩展到飞行和地面无人机市场。

航空板块包括 贝尔直升机 军用和民用两种型号， 德事隆航空的私人飞机和教​​练机，德事隆 eAviation，自收购以来成为电气化航空领域的领导者 烟斗.

它还生产各种专用车辆，从高尔夫球车到割草机、全地形车、雪地摩托和机场卡车。

德事隆系统公司是负责无人机和军事系统的部门，例如 航空探空仪无人机 先进侦察车（ARV）计划等。

来源: 德事隆

它还负责 表面效应货物两栖运输（SECAT）是一艘载有 29 名船员的重型货运物流船，于 2023 年获得“原则上批准称号”。

2018年被德事隆收购， 豪与豪 是地面机器人军用车辆的另一个领导者。

这包括 SWAT-BOT，一个带有防弹盾的机器人， M5 多用途履带式地面机器人 可以进行排雷、携带导弹和反无人机，以及适用于困难地形的 RS2-H1 小型地面机器人车辆。也卖民用的 美国首款商用消防机器人Thermite.

因此，虽然航空是德事隆的核心业务，但自2018年甚至更早以来，它就将自己定位为填补美军在无人机、地面机器人和海军后勤方面的供应缺口。

6. 莱昂纳多斯帕 (线性稳压器)

这家意大利国防承包商提供了用于多个北约平台的许多军事系统。莱昂纳多更像是一家科技公司，将其产品出售给其他人以集成到他们的成品设备中。

这使得它与大型国防公司略有不同，大型国防公司通常专注于销售特定的飞机、坦克或潜艇设计。

来源: 莱昂纳多

该公司主要销往美国、意大利和欧洲。其业务主要由直升机和飞机采购驱动，其次是电子产品（特别是雷达和通信工具）。

来源: 莱昂纳多

莱昂纳多还开始转型为一家小众国防设备控股公司，寻求在整个产品组合和合作伙伴之间建立协同效应。

近日，莱昂纳多收购了德国传感器公司25.1%的股权 亨索尔特，在 606 年与以色列 RADA Electronic Industries 合并（全股票合并）后，斥资 2022 亿欧元（自筹资金）。除此之外，还有直升机公司、卫星制造商和国防电子公司等多个其他公司的参与。

来源: 莱昂纳多

莱昂纳多的一个关键增长机会是反无人机市场。 其DRS的空中监视和 反无人机系统 (C-UAS) 结合雷达、短程导弹和自动加农炮（观看视频）以防止所有无人机威胁，包括四轴飞行器和徘徊弹药。

事实证明，即使对于最先进的坦克来说，这些在乌克兰也是毁灭性的。它还适用于 SPEAR，使用高功率电磁 (HPEM) 炸毁来袭无人机的电子设备，包括日益增加的无人机群危险。

这些系统可以添加到许多车辆平台上，并对快速变化的威胁提供灵活的响应。 2021年，莱昂纳多 得益于仅用了两年的快速原型设计过程，美国陆军与通用动力公司合作授予了价值 600 亿美元的反无人机套件。

莱昂纳多的核心业务——国防电子和航空电子设备，是一项非常稳定且不断增长的业务。 与反无人机系统相结合，这将使莱昂纳多成为一家快速发展的国防公司。 由于该公司股票的市盈率低于 10，因此其股价相当便宜，尽管自 3 年以来回报率达到了 2020 倍，但其股价可能无法反映其增长潜力。

7. Rheinmetall AG (RHM.DE)

莱茵金属公司是德国最大的国防承包商。 苏联解体后，该国长期以来一直采取最小化武装部队的立场。 入侵乌克兰改变了这一状况，德国希望迅速将其开支增加至 GDP 的 2%，并且在 2014 年至 2024 年间其国防开支已经增加了一倍多。

来源: 莱茵金属公司

该公司的“主要产品”是坦克（豹式坦克，未来的黑豹式坦克）、军用卡车、防空系统和无人机（无人机），以及传感器和电子系统。

来源: 莱茵金属公司

莱茵金属公司也是欧洲最大的炮弹生产商，尤其是关键的155毫米口径， 德国和南非的工厂，以及匈牙利正在建造的新工厂.

它还生产徘徊弹药（自杀无人机）， 英雄.

乌克兰战争向欧洲军事规划者展示了欧洲陆地战争的可能前景：

• 严重依赖火炮，弹药消耗之大远远超出了之前的预期。
• 无人机和徘徊弹药的重要性日益增加。
• 随后，本地和移动防空系统的重要性日益增加，其目标不是昂贵的飞机，而是无人机和更小/更便宜的目标。

对于所有这些新需求，莱茵金属已做好准备向欧洲军队提供产品。它是唯一一家预计需要新建弹药工厂的欧洲大型承包商。

它还可以提供 HERO 无人机，以及固定或移动、陆基或舰基本地和联网防空系统。防空系统包括多种枪基系统，例如 Skyranger 车辆 和 欧瑞康舰炮.

来源: 莱茵金属公司

2年第二季度，莱茵金属成功入围美国XM2023战车项目决赛。 获胜者不会在 30 年之前公布，但这款 M2027 Bradley 车辆的替代品可能会改变莱茵金属的游戏规则，其前身车型已生产 2 辆。

莱茵金属还在致力于更加和平的主题 氢技术 以及  已经开始收到该领域技术的订单。 该公司还在探索其陆地无人机系统的民用应用潜力，例如， 机场无人行李处理机.

由于专注于弹药、坦克和防空，莱茵金属公司非常有能力填补乌克兰战争所暴露的欧洲防务空白。 它还可能受益于旧武器运往乌克兰后需要重建武库而产生的新订单。

8. 鹦鹉 (帕罗帕)

Parrot是少数不在中国而是在欧洲的民用无人机公司之一。

其民用产品线专注于摄影和测绘， 与 ANAFI Ai 合作，“第一架 4G 无人机”.

ANAFI USA 是 Parrot 在美国制造的无人机，供法国、英国、日本和美国政府机构使用，具有高变焦倍数和热像仪。这些无人机集成了 高水平的网络安全，使用 WISeKey 的安全元件和 512 位密钥长度进行加密。

来源：鹦鹉

该公司专注于使用开源系统，因为这些系统往往比封闭的和可能测试较少的系统漏洞更少，并且更安全。对开源理念的拥抱还体现在“Bug Bounty”计划中，其中包括 YesWeHack，这是第一个代表超过 22,000 名网络安全研究人员的欧洲众包安全平台。

因此，虽然 Parrot 不是一家非常多元化的无人机公司（例如，没有陆地或海上无人机，也没有徘徊弹药），但它是高质量测绘和摄影领域的领导者。随着四轴飞行器无人机日益成为现代军队的目光，这可能为该公司创造新的机会。

9. Leidos

公共机构和政府服务部门对数字化转型和网络安全非常感兴趣，但在这方面的实际表现往往落后。这就是 Leidos 的切入点，帮助他们保护数字基础设施的安全。

该公司的业务分为国防（57%）、民用（24%）和医疗保健（19%）。医疗保健是2年第二季度最强劲的增长动力，增长率为2023%，其次是国防（9%）和民用（7%），总收入增长率为5%。

来源：Leidos

网络安全是该公司的一项重要活动， 零信任 概念向公共部门的转变。虽然这一概念如今已被私营部门普遍接受，但Leidos在公共机构结构方面的经验也带来了额外的价值。

公司也积极行动 帮助评估量子计算的影响这是国防工业中一个非常重要的问题，其中加密及其可能被量子计算破解具有至关重要的战略意义。

除了纯粹的网络安全之外，Leidos 还积极参与数字化转型、云计算以及开发集成系统，例如 无人机导航、自主无人船、生物识别、打击系统、太空和高超音速以及安全检查，这些对国防工业都至关重要。

来源: Leidos

值得注意的是，Leidos 是“民用云交换” 对于政府机构和“国防部云交换”用于军事目的。

Leidos 系统公司负责在 4 年澳大利亚国家海事日整合 2024 艘无人船，并与 埃尔罗伊航空， 美国海军陆战队自主空中补给无人机.

Leidos 还为无人机（以及步兵和船只）提供 保证位置导航和授时 (A-PNT)，即使GPD信号被干扰和多个传感器也能保证准确定位， 最近与美国陆军签订了价值 631 亿美元的合同.

考虑到网络防御日益重要，以及与俄罗斯、中国、伊朗和其他美国“对手”的国际紧张局势不断加剧，像 Leidos 这样的公司很可能将成为不断增长的国防和网络防御预算的接受者。

此外，大多数联邦和政府机构刚刚开始现代化并迁移到云端，这为 Leidos 提供了大量发展这些非国防政府部门的机会。

10.“荣誉奖”： 安杜里尔

Anduril 并未公开交易，因此它可能不是真正可供公众购买的无人机股票，至少在首次公开募股之前是这样。然而，由于无人机领域令人印象深刻的创新，它也是讨论最多的国防股票之一，因此值得添加到此列表中。

部分原因是 其创始人是备受瞩目的成功企业家 Palmer LuckeyVR公司Oculus的创始人后来卖给了Facebook。

Anduril 对媒体和投资者如此有吸引力的原因在于其明确意图“颠覆”国防工业，并希望实践与埃隆马斯克的特斯拉和 SpaceX 类似的战略。

由于投资者和创始人与 SpaceX 和 Peter Thiel 的情报软件 Palantir 有联系，这可能比许多人想象的更现实（并有助于与军方和情报决策者建立联系）。

这个想法是依靠第一原理创新、开源技术、人工智能以及其他在技术和软件领域流行的概念 削减成本并从根本上加快国防工业通常长达数年（或数十年……）的创新进程。

当然，这可能会激怒国防工业，但可能是必要的，因为美国的对手正在迅速利用无人机革命给美国在世界各地的军队造成严重损失。

它还可能抵消国防工业长达数十年的整合趋势，国防工业因导致效率低下、垄断驱动的价格过高和创新失败而受到越来越多的批评，尤其是来自前五名最大的国防公司。

对于一家成立于 2017 年的公司来说，这意味着一系列令人印象深刻的产品。值得注意的是， 走鹃，一种可重复使用的垂直起降（VTOL）自主飞行器（AAV）。预计它将作为大型无人机的可重复使用的无人机拦截器。虽然“低六位数”的价格并不是特别便宜，但比目前使用的一枚或几百万美元的拦截导弹便宜很多。

公司还将提供 基地防御的固定装置, 海上探测系统 喜欢 互联网服务提供商 （人工智能360度红外监控），自主监控无人机 鬼, 自主水下航行器 潜水-LD （具有3D打印外观），徘徊弹药 更高，以及定制的 固体火箭发动机 – SRM.

随后，Anduril 正在寻求开发自主飞行器 (AAV) 愤怒。

对于更小、更便宜的无人机，Anduril 正在使用人工智能同时开发针对所有领域的集成威胁检测，称为“莱迪思操作系统“，集成软件、人工智能和哨兵系统。

莱迪思将把它们集成到更小的无人机中 砧，它可以通过撞击小型四轴飞行器来摧毁它们，使拦截成本几乎为零，低于目前拦截它们的数千美元，有时甚至数十万美元（目标无人机成本的 10 倍到 1,000 倍）。

来源: 安杜里尔