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2025年最佳5家太阳能公司：领导者与风险
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2024年是太阳能具有里程碑意义的一年。 全球太阳能装机容量攀升至近 GW 600，比上年增长33%。 这是 今年的表现甚至更好，世界已经 装机容量380吉瓦 2025 年前六个月新增太阳能装机容量比 2024 年同期高出 64%.
到2024年，太阳能将占全球新增可再生能源装机容量的81%。在所有发电技术中，太阳能也是发电量增长最快的，是增速位居第二的风电的三倍。
至于太阳能在整体发电量中所占的份额，到 2024 年仍将保持在 7% 左右的较低水平，尽管三年内几乎翻了一番。 整体，全球太阳能装机容量现已超过2 TW 截至2024. 令人印象深刻，达到第一个太瓦用了 68 年的时间，但仅仅两年就将其翻了一番。
这一显著进展 被驱使 通过快速的技术进步，显著降低了成本，帮助太阳能成为 全球能源转型的驱动力.
根据国际能源署 (IEA) 预测, 煤 会 突破 到 2026 年，可再生能源将成为世界主要电力来源，其中太阳能光伏和风能占 至 Free Introduction 更改.
可再生、可持续、清洁的能源， 太阳能对于减少我们对有限化石燃料的依赖至关重要，从而通过以下方式缓解气候变化 减少温室气体排放.
太阳能量也很丰富，它能提供大量的能量，远远超过全球人类活动所需的能量。
太阳能是一种几乎取之不尽的资源虽然 阳光的间歇性 过程需要在牛奶或乳清产品在管式降膜蒸发器中浓缩至约XNUMX%固体含量之前，进行初始的热处理和巴氏杀菌步骤。 存储解决方案。 为了 马具 Free Introduction 来自太阳的辐射能 首先、技术 喜欢 太阳能电池板和集热器 是必要的 将阳光转化为电能或热能。
一旦安装，太阳能就能提供长期 节省成本。它还能帮助个人、社区和政府实现能源独立，并保持更大的稳定性。此外，太阳能产业还能为研究、制造、安装、维护和其他领域提供就业机会，促进生态经济增长。
在这种看涨的背景下，现在，让我们来看看最优秀的太阳能公司，它们能够利用可再生能源的快速扩张，加速全球摆脱化石燃料的转型。
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| Company | 核心焦点 | 2025 年亮点（第二季度） | 2025–2026 年关键催化剂 | 主要风险 |
|---|---|---|---|---|
| 第一太阳能（FSLR） | CdTe薄膜模块；公用事业规模 | 净销售额1.1亿美元；积压订单约64吉瓦；每股收益3.18美元（稀释后） | 美国新增产能；效率提升；2028 年之前的预订量 | 政策转变；竞争；互联互通延迟 |
| 下一代能源（NEE） | 美国最大的公用事业+可再生能源/储能开发商 | 调整后每股收益 1.05 美元；新增 3.2 吉瓦订单；Point Beach 许可证有效期 +20 年 | AI 数据中心负载；FL 电网/存储扩建 | 费率/监管风险；核能运营和维护；更高的费率 |
| SolarEdge（SEDG） | 逆变器；家庭能源系统和电池 | 营收约 289 亿美元；GAAP 毛利率 11.1%；GAAP 净亏损约 125 亿美元 | Nexis 一体化平台；美国制造业发展坡道；渠道规范化 | 住宅需求疲软；定价；关税/贸易 |
| 太阳润（RUN） | 住宅太阳能即服务+储能/虚拟电厂 | 941,701 名用户；安装了 392 兆瓦时的存储；现金流为正 | VPP 扩张；特斯拉电动汽车合作伙伴关系；新飞行员 | 资本成本；政策转变；收购成本 |
| Enphase（ENPH） | 微型逆变器；家庭储能；应用程序 | 收入 363.2 亿美元；非 GAAP GM 48.6%（含） IRA / 37.2% 前 IRA | 美国制造业增长；通过合作实现灵活性收入 | 关税/供应链；住宅市场放缓；政策 |
1. 第一太阳能 (FSLR -0.86％)：拥有公用事业规模护城河的薄膜领先企业
First Solar是美国领先的光伏（PV）太阳能技术和制造公司。该公司提供太阳能电池板、光伏电站及相关服务。
其主要致力于通过薄膜光伏技术满足世界发电需求。
凭借碲化镉（CdTe）薄膜太阳能组件，该公司建立了强大的技术护城河。 这些模块 便宜 比晶体硅更容易制造，同时在炎热气候下仍能保持强大的效率和性能。
这是 由于 成本更低、可扩展性更好，并且 a First Solar 选择 CdTe PV 的更高效率极限 科技 优于传统的晶体硅（c-Si）。 随着时间的推移，公司 投资 2 亿美元的研发资金用于进一步利用半导体独有的其他优势r.
据 First Solar 介绍，这些组件具有卓越的能量输出优势，例如，三十年后仍能保留 89% 以上的原始性能，在炎热气候下每年可多提供约 4% 的能量，在高湿度条件下每年可多提供 4% 的能量，在阴凉条件下对功率损耗的敏感度较低，并且不会因电池开裂和 LeTID 机制而造成功率损耗。
该产品还拥有 碳和水足迹降低四倍 比 c-Si 面板更节能，而全球回收服务可以回收 90% 以上的材料以供再利用。
CdTe使First Solar拥有了完全垂直整合的连续生产模式。尽管如此，该公司认为薄膜CdTe技术的全部潜力尚未完全释放。 充分实现，预测到 2030 年电池效率将达到 28%。
凭借这款可靠的产品，First Solar 在 2025 年第二季度实现了 1.1 亿美元的净销售额。由于向第三方（包括公用事业公司、系统开发商、独立电力生产商以及商业和工业公司）销售的组件数量增加，其销售额较上一季度增长了 0.3 亿美元。
第一太阳能公司 (FSLR -0.86％)
该公司每股摊薄净利润为3.18美元，净现金余额为6亿美元。该公司在2025年7月的订单量为2.1吉瓦，预计销售积压量为64吉瓦，将延续至2030年，这将支撑First Solar的长期收入可见性和组件出货量。
现在，如果我们看一下 FSLR 的市场表现，其股票目前的交易价为 232 美元，今年迄今上涨了 31.7%。 但是， 根据 Jefferies 最近的一份报告， 他们 五月 走得更高 与投资公司 提高 它的 车资 股票目标价为 260 美元。
杰富瑞指出，24.8万美元的“稳健配置” 亿 市值太阳能电池板制造商，注意股票 进入 “价格发现模式”作为First Solar在美国的产能 得到 2028 年之前，房间均已预订满。
FSLR 的 EPS (TTM) 为 11.69，P/E (TTM) 为 19.85。
从根本上讲，凭借其极具成本竞争力的能源和更快的发电速度，公用事业规模太阳能发电的前景十分诱人。First Solar作为公用事业规模的领导者，占据着优势地位。
– 首席执行官马克·威德玛
2. NextEra Energy (NEE +2.4% )：清洁能源公用事业+大规模存储
NextEra Energy 是美国最大的清洁能源开发商，市值为 161 亿美元。
在撰写本文时，NEE 股价交易价为 78.45 美元，今年迄今上涨逾 9%。 在过去的几年中， 这些因素包括原料奶的可用性以及达到必要粉末质量水平所需的工艺。 股价经历了波动， 虽然 他们仍然存在 不远处 接近94美元的峰值 击中 经过十年的上升趋势，2021 年将达到峰值。
NextEra Energy，Inc. (NEE +2.4% )
凭借这一优势，该公司实现了每股收益 (TTM) 2.67，市盈率 (TTM) 29.24，同时支付了 2.90% 的可观股息收益率。 It 通 计划每年增加近 10% 的股息， 一直在增加 其付款已有约三十年。
A 大 维持这种价格水平的原因是多元化的公用事业和以太阳能为主的增长计划。 该公司自称是“世界上最大的风能和太阳能生产商”，其清洁能源重点涵盖天然气管道、可再生燃料和电池存储。
太阳能和风能与电池存储相结合，使 NextEra 能够存储多余的可再生能源，然后在高峰时段输送，从而减少波动并提高效率和电网稳定性。
该公司计划通过系统性投资从清洁能源中生产更多能源，到 2029 年，该公司将在清洁能源领域投资约 120 亿美元，其中 大部分资金用于太阳能和储能。
目前，NextEra 拥有 72 吉瓦 核能、天然气、风能、太阳能和电池存储的总发电量。
最近，该公司获得了一项重大监管胜利——美国核管理委员会批准威斯康星州的Point Beach核电站继续运营二十年。该核电站目前提供威斯康星州近14%的总电力供应，服务近百万户家庭。
NextEra 的一个主要优势是其受监管的佛罗里达州公用事业 这 提供 它的 防御性收益。 NextEra 是佛罗里达电力与照明公司 (FPL) 的母公司，后者是美国最大的电力公司及其能源资源部门。
FPL 报告称，2025 年第二季度净利润为 1.275 亿美元，合每股 0.62 美元。同时，该季度资本支出为 20 亿美元。 FPL 为客户提供多样化的能源组合， 投资 在燃气船队中 随着 四个核动力装置， 除了 太阳能和储能。
与此同时，NextEra Energy Resources 公布的 GAAP 净利润为 983 亿美元，合每股 0.48 美元，收益略高于 1 亿美元，合每股 0.53 美元。本季度，该公司新增了 3.2 吉瓦的订单，其中包括 1 吉瓦的超大规模客户订单，使其总订单量达到 30 吉瓦。
对于 NextEra Energy 来说， 需要 为快速扩张的人工智能数据中心提供电力， 提供 强劲的顺风，但同时，该公司正面临逆风 喜欢 财务风险 ， 核能发电设施的运营和维护。 高利率也是资本密集型行业的一大担忧。
3. SolarEdge技术 (SEDG -4.53％)：逆变器+全屋能源系统
SEDG 股价今年飙升逾 179%，在 2025 年表现强劲，但尽管如此，它仍远未达到历史最高点 (ATH) 近 390 美元， 。
高峰 被记录 在一段时期内 当有 市场流动性充裕 由于 低利率。 美联储将利率降至接近零的水平，向市场注入了巨额流动性，从而推高了公司估值。当时，市场整体在2020年初疫情暴跌后强劲反弹，风险偏好高涨，投资者选择大举买入像SEDG这样的清洁能源股，该股在不到一年的时间内飙升了450%。
加上投机势头、绿色能源炒作以及政府的利好政策，股价飙升。
但这些情况已经不复存在了。 利率上升、估值过高、供应链压力以及唐纳德·特朗普政府 镇压 可再生能源领域的股票现在正陷入困境，例如 SEDG。 目前，其每股收益 (TTM) 为 -30.40，市盈率 (TTM) 为 -1.25。
SolarEdge 是一家智能能源技术公司，为太阳能光伏系统提供逆变器解决方案。其直流优化逆变器旨在最大限度地提高发电量，同时降低光伏系统发电成本。
该公司不断创新其全屋和集成电池系统，同时加大美国制造业的力度，以巩固其在住宅和商业市场的地位。
财务方面，SolarEdge 公布第二季度营收为 289.41 亿美元，较上一季度增长 32%。GAAP 毛利率增长 2.9% 至 11.1%，非 GAAP 毛利率增长 5.3% 至 13.1%。GAAP 净亏损为 124.71 亿美元，折合每股收益 2.131 美元。
SolarEdge 技术公司 (SEDG -4.53％)
本季度自由现金流为910万美元，较上一季度的1980万美元大幅下降。截至2025年6月30日，SolarEdge的现金和投资组合价值为131.8亿美元。
第二季度，该公司为光伏应用出货了 1,194 MW（交流）逆变器和 247 MWh 电池。
我为本季度SolarEdge在扭转颓势方面取得的稳步进展感到自豪。这是我们连续第二个季度实现收入同比增长和环比增长，利润率也随之提升。我们将继续专注于提升执行力并推进战略重点，为SolarEdge把握未来机遇做好准备。
– 首席执行官 Shuki Nir
最近，该公司推出了全新的 Nexis 一体化住宅太阳能和模块化电池系统，旨在将逆变器与可堆叠模块化电池集成在一起。该系统可扩展至 19.6 kWh，既支持备用，也支持自用。 预计 将于明年上市。
通过此次产品发布，SolarEdge 正在巩固其近期发展，包括扩大从美国制造工厂到全球各地的发货量. 该公司已将住宅太阳能技术出口至澳大利亚，并计划扩展到 本季度其他市场。
SolarEdge 还扩大了与汽车和工业供应商舍弗勒的合作，从利用太阳能技术为屋顶供电到在整个欧洲安装电动汽车充电硬件和软件。
4. 日骋 (RUN -0.21％)：住宅太阳能即服务+电池
Sunrun 是一个住宅屋顶太阳能 领导者 那也 提供 灵活的融资。
该公司致力于开发、 安装和维护太阳能系统 美国。该公司还在特定市场提供电池储能服务。同时，Sunrun 通过其第三方所有权模式和“太阳能即服务”产品，免除了客户的前期成本，从而加速了其普及。该公司目前服务的客户超过一百万。
在过去的 18 年里，Sunrun 太阳能系统 生产 关于 40亿千瓦时清洁能源， 反过来， 避免约 2160 万公吨二氧化碳当量进入大气层。
上个月，Sunrun宣布已与马里兰州最大的公用事业公司巴尔的摩天然气公司（Baltimore Gas）以及Exelon Corporation旗下的电力公司（BGE）合作，启动了美国首个住宅用车到电网（V2G）分布式发电厂。该试点项目在用电高峰期，将用户自备的全电动福特F-150 Lightning卡车的电能输送到电网。
一个月前 从那个，分析 报道 Sunrun 遍布加州的家用电池组平均为电网输送了 535 兆瓦的电力，成为历史性分布式发电厂调度事件的最大贡献者。
今年，Sunrun 还推出了一项新的家庭能源计划，并为此与 特斯拉 (TSLA -1.42％) 电力。它们将共同为客户提供丰富的太阳能生产、无缝的电池管理和先进的停电保护。
但这还不是全部。Sunrun 甚至 考虑 使用家用电池为数据中心供电，这可以为公司开辟巨大的增长途径。
如果我们 看着 Sunrun 的市场表现经历了 大规模 自 顶部 100 年将超过 2021 美元。 今年迄今为止，RUN 股价已上涨逾 107%，目前交易价为 19.50 美元。杰富瑞 (Jefferies) 分析师也将 Sunrun 的评级上调至“买入”，原因是该公司预计今年将产生现金流，且明年增长前景强劲。
森润公司 (RUN -0.21％)
这家市值 4.5 亿美元的公司实现了每股收益 (TTM) -11.75 和市盈率 (TTM) -1.66。
财务方面，Sunrun 第二季度的非限制性现金余额增加了 131 亿美元，净盈利资产增加了 2.4 亿美元。本季度现金流为 2700 万美元，连续第五个季度实现正现金流。
该公司的订户 攀升 至 941,701，存储容量 安装 达到了392 兆瓦时.
5. Enphase Energy (ENPH -2.49％)：微型逆变器+家庭能源平台
Enphase Energy 是微型逆变器和住宅能源管理领域的领先企业，致力于帮助人们利用太阳能创造、储存和销售自己的电力，并通过智能应用程序进行控制。该公司为 160 多个国家/地区的家庭和企业提供太阳能解决方案。
Enphase 已出货超过 83 万台微型逆变器， 当结束 4.9 万个基于 Enphase 的系统 已部署 全世界。
Enphase 能源系统由电池、微型逆变器、电动汽车充电器和应用程序供电，提供集成的太阳能存储和管理解决方案。此外，它还配备了一个由 AI 优化配置文件支持的预测软件平台， 为了简化 清洁技术服务格局。
这家全球能源技术公司利用其在半导体、电力电子和基于云的软件技术方面的设计专业知识，为太阳能发电和能源存储带来网络化方法。
谈到 Enphase 的市场表现，其股价目前交易价为 37.91 美元，今年迄今为止已下跌 45%。 目前股价远低于 336 美元的峰值 这 是 击中 下旬2022。
Enphase能源公司 (ENPH -2.49％)
市场表现疲软的原因是，由于利率上升以及此类产品融资成本上升，房主减少了安装太阳能系统的计划。需求下降正在损害Enphase的核心业务。
关税对 Enphase 来说也并不友好。 它们实际上已经成为公司股价的主要阻力 由于 其 对中国的依赖 对于电池组件， 虽然 Enphase 正在努力解决这一问题。 关税负担不仅给 Enphase 的利润带来压力，而且 立法 和 行政命令 至 切 政府 奖励 旨在 进一步 不仅给 Enphase 带来了巨大压力， 还 其他太阳能公司。
为了应对需求疲软和利润率压缩的问题，该公司去年裁员约 17%，并整合了业务。
Enphase 的市值为 5 亿美元，每股收益 (TTM) 为 1.04，市盈率 (TTM) 为 36.44。
2025年第二季度，该公司营收为363.2亿美元。美国市场营收较第一季度增长3%，季节性因素被安全港收入的下降部分抵消，而欧洲市场营收则飙升11%。
其非 GAAP 毛利率为 48.6%，计入净 IRA 收益则为 37.2%。
本季度，GAAP稀释每股收益为0.28美元，非GAAP稀释每股收益为0.69美元。自由现金流为18.4万美元。
最近，Enphase Energy 与 Essent 建立了战略合作伙伴关系，为其客户提供通过集成 IQ 电池来增强其系统的机会。 此次合作还使参与者能够加入 Essent 的智能转向计划，最大限度地提高太阳能自用率并减少 通过每月获得固定的补偿来节省电费。
2025年太阳能还值得买吗？关键风险与催化剂
这些公司展示了太阳能发展势头的各种方式 被捕获. 他们正在利用技术创新、大规模清洁能源基础设施和综合智能能源解决方案来促进 太阳能产业转型成为全球发电的主导力量。
虽然面临挑战 喜欢 供应链限制、高利率和监管不确定性 留鉴于太阳能成本下降和效率提高，太阳能的长期前景依然光明 科技 太阳能引领清洁、可持续能源革命，使地球更加健康。
