投资瑞波币 (XRP) – 您需要了解的一切

XRP 是一种专为支付而构建的数字资产。比特币的设计初衷是作为一种抗审查的价值储存手段，以太坊则被设计成一台全球计算机，而 XRP 的设计目标则只有一个：成为全球金融系统中速度最快、可扩展性最强的结算资产。

XRP常被误解为“银行使用的加密货币”。 (XRP -0.4％) 它基于开源的去中心化 XRP 账本 (XRPL) 运行。它能够在 3-5 秒内完成交易结算并保证最终性，每秒可处理 1,500 多笔交易，且每笔转账的成本仅为几美分。

然而，投资 XRP 需要理解一个关键的区别，而这个区别常常让许多新手感到困惑：数字资产 (XRP) 和科技公司 (Ripple) 之间的区别。

区别：Ripple 与 XRP

要评估 XRP 的投资价值，必须将软件与公司分开来看。

Ripple（公司）

Ripple是一家总部位于美国的科技公司，为银行和金融机构构建支付解决方案。他们是XRP的最大持有者，并在其产品套件“Ripple Payments”中使用XRP来促进跨境流动性。然而，Ripple并不控制XRP账本。即使该公司明天倒闭，XRP账本和XRP代币仍将继续独立运行。

XRP（资产）

XRP是XRP Ledger的原生加密货币。它是一种独立的数字资产，可在公开市场上交易。其价值源于其作为“桥梁货币”的实用性——一种中性资产，允许价值在不同的法定货币之间无摩擦地流动（例如，将美元兑换成日元），而无需预先充值账户。

XRP账本是如何运作的？

XRP 账本 (XRPL) 是业内历史最悠久、久经考验的网络之一。与比特币耗能巨大的工作量证明（挖矿）或以太坊的权益证明不同，XRPL 使用独特的联邦拜占庭协议 (FBA) 共识机制。

共识机制

该网络依靠验证者系统来确认交易。每个服务器维护一个“唯一节点列表”（UNL），其中包含一组它监听的其他可信验证者。当交易被广播时，这些验证者会对其有效性进行投票。一旦超过半数（80%）的验证者同意，该交易就会被永久写入账本。

这一过程无需挖矿，使 XRP 成为目前最环保的区块链之一（通常被称为“绿色加密货币”）。它还能防止网络分叉；账本以完美的同步方式推进，确保结算的即时性和最终性。

唯一节点列表（UNL）

批评者经常指出UNL是中心化的根源。早期，Ripple公司运营着大部分UNL节点。然而，在过去十年中，该网络已显著去中心化。如今，默认的UNL包含由大学、交易所、独立开发者和XRPL基金会运营的验证节点，从而降低了Ripple对共识过程的直接影响。

生态系统：超越支付

多年来，XRP 一直被视为一种支付工具。然而，近期的技术升级已将其生态系统扩展到去中心化金融 (DeFi) 和机构合规领域。

1. Ripple Payments（前身为 ODL）

Ripple 的旗舰企业产品使用 XRP 按需获取流动性。传统上，如果银行想要向墨西哥汇款，就必须在墨西哥银行预先注资的账户（Nostro/Vostro 账户）中存放数百万美元的“休眠”资金。

Ripple Payments 解决了这个问题。银行发送美元，美元会被转换成 XRP，在几秒钟内完成账本转移，并在目的地兑换成墨西哥比索。这释放了银行此前不得不闲置的数十亿美元资金。

2. RLUSD（瑞波币/美元稳定币）

在一次重大战略调整中，Ripple公司推出了 RLUSDRLUSD 是一种符合监管规定的稳定币，与美元 1:1 挂钩。RLUSD 专为企业应用而设计，可与 XRP 并行运行。

• 协同作用： XRP 作为波动性较大的“桥梁”资产提供流动性，而 RLUSD 则作为稳定的结算工具。这使得 Ripple 能够服务于那些希望享受区块链速度但又不想承担加密货币价格波动风险的保守型客户。

3. DeFi 和 EVM 侧链

推出了 XRPL EVM 侧链 已将智能合约引入 XRP 生态系统。该侧链允许开发者使用 Solidity（与以太坊使用的语言相同）编写应用程序，同时在 XRP 分类账上结算交易。
此外，主账本现在具有原生功能 自动做市商（AMM） 该协议允许 XRP 持有者通过向网络的去中心化交易所提供流动性来赚取收益，从而将 XRP 从纯粹的投机性资产转变为生产性资产。

监管格局：美国证券交易委员会与瑞波公司

如果不提及与美国证券交易委员会 (SEC) 的里程碑式法律斗争，任何关于 XRP 的讨论都是不完整的。

2023 年 7 月，联邦法官 Analisa Torres 发布了一项具有历史意义的裁决，为 XRP 提供了监管方面的明确性——这种明确性可以说是其他任何山寨币都不具备的。

• 胜利： 法院裁定 XRP 是 不是证券 当通过程序化方式在数字资产交易所向散户投资者出售时，这证实了Ripple的论点，即代币本身是一种商品/货币。
• 损失： 法院认定，Ripple公司直接向对冲基金和成熟买家出售XRP的行为构成违法。 做了 构成投资合同。

尽管法律上诉和罚款谈判仍在进行中，但核心裁决依然有效：在交易所交易 XRP 是合法的，并不违反美国证券法。这项“托雷斯原则”为美国银行和机构重新参与 XRP 交易铺平了道路。

对比分析：XRP、SWIFT 和 Stellar

XRP 在传统金融体系和加密货币原生世界之间占据着独特的地位。

虽然 SWIFT 目前正在试验自己的区块链集成，但 XRP 提供了一个实时可用的替代方案，目前已在处理数十亿的交易量。

代币经济学：供应与托管

XRP 的总量上限固定为 100 亿枚。与比特币不同，XRP 不会通过挖矿的方式产生新的代币。

• 循环供应： 目前流通中的 XRP 总量约为 60 亿枚。
• 托管账户： 剩余的 XRP 主要存放在 Ripple 控制的加密托管账户中。该托管账户最初包含 55 亿 XRP，每月释放 1 亿 XRP。然而，Ripple 通常只出售其中的一小部分，并将剩余部分返还到新的托管合约中，从而有效地将释放周期延长至数十年。
• 通货紧缩： XRP 分类账上的每笔交易都会销毁少量 XRP（交易手续费会被销毁，而不是支付给验证者）。虽然目前的销毁率很低，但高网络活跃度会随着时间的推移永久性地减少 XRP 的总供应量。

风险与挑战

投资 XRP 存在一些与更广泛的加密货币市场不同的特定风险。

• 稳定币蚕食： 银行可能会选择使用Ripple的技术，但使用RLUSD稳定币（或央行数字货币）而非波动性较大的XRP代币来结算交易。虽然这有利于Ripple公司，但可能会降低对XRP资产的需求。
• 创始人销售额： 在Ripple发展放缓期间，其创始人被分配了大量的XRP。早期高管的定期抛售历来会对价格造成抛售压力，但随着他们持股的减少，这种风险已经降低。
• 集中式光学： 尽管技术上实现了去中心化，但与单一企业实体（Ripple）的紧密联系使得 XRP 成为监管机构和纯粹主义者的目标，他们更喜欢像比特币这样的“无领导者”网络。

如何购买XRP

随着美国法院监管规定的明确出台，XRP 已在全球所有主要交易所广泛交易。

如何储存XRP

XRP 分类账使用“目标标签”系统进行兑换充值，这常常让新用户感到困惑。但是，对于自保而言，流程非常简单。

• 硬件钱包： Ledger Nano X 和 Trezor Model T 是离线保护 XRP 的黄金标准。
• Xaman钱包（原名Xumm）： 这是 XRP 生态系统中最受欢迎的移动钱包。它允许用户直接与 XRP 分类账进行交互，从而访问去中心化交易所 (DEX) 并为其他代币发行“信任线”。

结语

XRP 历经十余年的市场波动和监管冲击，已成为数字经济中最具韧性的资产之一。它仍然是除比特币之外，在美国拥有明确法律地位的加密货币。随着 Ripple 拓展至稳定币（RLUSD）领域，以及其账本支持智能合约，XRP 正从简单的支付代币转型为面向机构用户的综合金融平台。

XRP美元 (XRP -0.4％)

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