Đầu tư vào Rhodium: Người anh em họ cực kỳ giá trị của Platinum

Rhodi

Khi thảo luận về kim loại quý, sự chú ý thường tập trung vào vàng và có thể là một số nguyên tố khác như bạc và bạch kim. Đây là tất cả các kim loại mà chúng tôi đã đề cập trước đây trong các bài viết chuyên sâu:

• Đầu tư vào Bạch kim – Chất xúc tác toàn cầu
• Đầu tư vào vàng - Mọi thứ bạn cần biết
• Đầu tư vào bạc – Mọi thứ bạn cần biết

Tuy nhiên, vẫn còn những kim loại hiếm khác cũng quý giá không kém nhưng ít được biết đến hơn, chẳng hạn như rhodium. Nó là một phần của nhóm kim loại platinum, cùng với ruthenium, palladium, osmium và iridi.

Nguồn: Wikipedia

Rhodium là một kim loại màu trắng bạc, rất trơ về mặt hóa học, khiến nó rất bền với sự ăn mòn ngay cả từ các hóa chất mạnh nhất. Nó cũng rất ổn định và tương đối cứng ở nhiệt độ cao.

Đây cũng là một kim loại rất hiếm, chỉ chiếm 0.0002 phần triệu trong vỏ Trái Đất. Độ hiếm cực độ này khiến việc tìm thấy nó trong bất kỳ loại quặng cô đặc nào trở nên khó khăn và đắt đỏ.

Giá Rhodium & Thị trường

Như đã đề cập, rhodium rất hiếm nhưng cũng hữu ích, dẫn đến giá cao. Giá của nó đã chứng kiến ​​một vài thị trường tăng giá trong quá khứ, đặc biệt là trong thời kỳ bùng nổ kinh tế và định giá thị trường cao vào năm 2000, 2008 và 2021.

Nguồn: Kim loại tiền

Hầu hết giá rhodium đều cao hơn giá vàng nguyên chất.

Giá Rhodium chủ yếu bị ảnh hưởng bởi 3 yếu tố:

• Biến động nhu cầu, đặc biệt là từ ngành công nghiệp ô tô (xem bên dưới).
• Sản xuất có cung, thường gặp khó khăn trong việc đáp ứng cầu.
• Tái chế có thể là một yếu tố góp phần làm giảm giá rhodium trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Sản xuất Rhodium

Do cực kỳ hiếm nên rhodium thường được sản xuất thương mại như một sản phẩm phụ của quá trình khai thác các kim loại khác, đặc biệt là quặng niken, đồng và bạch kim.

Các nguồn rhodium lớn nhất nằm ở Nam Phi, Nga, Zimbabwe, Canada và Hoa Kỳ. Tuy nhiên, trong số tất cả các nguồn này, trữ lượng chiếm ưu thế thuộc về Nam Phi (63,000 tấn), tiếp theo là Nga (3,900 tấn), với tổng trữ lượng toàn cầu là 70,000 tấn.

Nguồn: Triển vọng nguyên liệu thô

Sản lượng rhodium sơ cấp hàng năm trên toàn cầu chỉ dao động quanh mức 20 tấn, trong đó Zimbabwe và Hoa Kỳ là những nước sản xuất tương đối lớn so với trữ lượng của họ.

Nguồn: Triển vọng nguyên liệu thô

Bên cạnh sản xuất từ ​​mỏ (sản xuất chính), tái chế (sản xuất thứ cấp) đóng góp đáng kể vào nguồn cung toàn cầu.

Nguồn: Triển vọng nguyên liệu thô

Trong một thời gian dài, rhodium không được giao dịch trên sàn giao dịch, dẫn đến các hoạt động định giá và thị trường khá mơ hồ. Điều này đã thay đổi vào năm 2012 với sự ra đời của DB Physical Rhodium (XRH0).

Thị trường rhodium là dự kiến ​​tăng trưởng 4.6% CAGR từ 2.33 tỷ đô la vào năm 2023 lên 3.5 tỷ đô la vào năm 2032.

Ứng dụng của Rhodium

Công nghiệp ô tô

Cho đến nay, ngành công nghiệp ô tô là ngành tiêu thụ rhodium lớn nhất, sử dụng tới 85% tổng sản lượng.

Nguồn: Triển vọng nguyên liệu thô

Nó chủ yếu được sử dụng trong chất xúc tác ô tô trong ống xả xe hơi để loại bỏ khí thải độc hại thải ra từ ống xả xe bằng cách xúc tác oxit nitơ thành nitơ.

Đây là phản ứng hóa học mà rhodium thậm chí còn xúc tác hiệu quả hơn cả bạch kim, cũng được sử dụng trong bộ chuyển đổi xúc tác.

Thông thường, rhodium được hợp kim trực tiếp với platinum, tạo ra hợp kim có khả năng chống ăn mòn và chịu nhiệt tốt hơn platinum nguyên chất. Palladium đôi khi được thêm vào hoặc thay thế platinum, chủ yếu tùy thuộc vào giá tương ứng của chúng tại một thời điểm nhất định.

Khi kết hợp, các kim loại nhóm bạch kim này tạo thành lõi của bộ chuyển đổi xúc tác ba chiều, thực hiện cùng lúc ba phản ứng hóa học khác nhau:

• Sự khử oxit nitơ thành nitơ (N2)
• Quá trình oxy hóa hydrocarbon (nhiên liệu chưa cháy hoặc cháy kém) thành CO2.
• Quá trình oxy hóa khí cacbon monoxit (CO) độc hại thành CO2.

Tái chế bộ chuyển đổi xúc tác cũ cũng là nguồn chính để sản xuất rhodium thứ cấp. Lượng rhodium trong bộ chuyển đổi xúc tác là khoảng 1-2 gam.

Thủy tinh

Kính đặc biệt chiếm khoảng 7% lượng tiêu thụ rhodium toàn cầu.

Chính xác hơn, ứng dụng chính của các công cụ sản xuất thủy tinh là để sản xuất sợi thủy tinh, một vật liệu được sử dụng trong điện tử, xây dựng, hàng không vũ trụ và vận tải. Sợi thủy tinh cũng là một thành phần chính của tua bin gió.

Trong một bước của quy trình, được gọi là kéo dây, thủy tinh nóng chảy được đưa qua một ống lót xốp để được kéo thành các sợi thủy tinh.

Nguồn: Sợi thủy tinh sợi

Vật liệu xốp được sử dụng là hợp kim bạch kim-rhodium, nhờ khả năng chống ăn mòn nhiệt tuyệt vời.

Nguồn: Sợi thủy tinh sợi

Các đặc tính chịu nhiệt và chống ăn mòn tương tự cũng hữu ích cho các công cụ sản xuất thủy tinh khác, như thiết bị đúc thủy tinh và lớp lót chống ăn mòn của lò nung.

Nó cũng đảm bảo độ tinh khiết cao của thủy tinh được sử dụng trong kính quang học (máy ảnh, kính thiên văn và kính hiển vi) và kính chịu nhiệt độ cao.

Phân khúc này dự kiến ​​sẽ ngày càng trở nên quan trọng, đặc biệt là khi nhu cầu về năng lượng gió, kính năng lượng mặt trời chất lượng cao (bảo vệ tế bào quang điện), kính dẻo/siêu mỏng trong điện thoại thông minh và thiết bị đeo có thể gập lại, và kính thông minh (thay đổi các đặc tính như độ mờ đục để phản ứng với tín hiệu điện) ngày càng tăng.

Công nghiệp hóa chất

Hóa học là ứng dụng thứ cấp quan trọng khác của rhodium, ở đây cũng tận dụng tính ổn định và hoạt động xúc tác cực cao của nó.

Do phản ứng cao với các hợp chất nitơ, nó được sử dụng rộng rãi để sản xuất axit nitric và axit axetic. Nó cũng được sử dụng cho phản ứng hydro hóa, đặc biệt là phản ứng hydroformyl hóa olefin, một phản ứng hóa học quan trọng trong sản xuất các hợp chất hữu cơ và loại hydrocarbon.

Khả năng chống ăn mòn cũng được sử dụng để sản xuất điện cực phủ rhodium trong các ô điện phân.

Năng lượng

Tua bin khí sử dụng các bộ phận mạ rhodium, chẳng hạn như cánh quạt, cánh gạt và ống lót đốt, vì chúng có khả năng chống ăn mòn. Điều này cải thiện tuổi thọ và hiệu suất của các bộ phận.

Ngành công nghiệp hạt nhân cũng sử dụng rhodium vì nó có thể chịu được mức độ bức xạ cao, nhiệt độ khắc nghiệt và môi trường ăn mòn trong lò phản ứng hạt nhân.

Hàng không vũ trụ & Viễn thông

Độ dẫn điện tuyệt vời của Rhodium khiến nó được sử dụng làm đầu nối và thiết bị đầu cuối trong hệ thống hàng không vũ trụ để truyền tín hiệu và dữ liệu.

Các đầu nối tần số vô tuyến (RF), thiết bị vi sóng và các thành phần truyền thông tần số cao khác sử dụng rhodium do đặc tính điện ổn định của nó ở tần số cao.

Khả năng chịu nhiệt của rhodium cũng được sử dụng cho các bộ phận phải chịu nhiệt độ cao và biến động nhiệt độ, chẳng hạn như vòi phun tên lửa và tấm chắn nhiệt.

Dầu khí

Các công cụ khoan và cảm biến mạ rhodium được ngành dầu khí sử dụng trong hoạt động khoan giếng, cũng như ngành năng lượng địa nhiệt sử dụng cho cùng một ứng dụng.

Van, phụ kiện, đường ống và bể chứa chống ăn mòn cũng có thể được mạ rhodium.

Chất bán dẫn

Rhodium được sử dụng để bảo vệ các thành phần bán dẫn dễ tiếp xúc với độ ẩm và khí ăn mòn, chẳng hạn như cảm biến công nghiệp.

Rhodium cũng được dùng để phủ các tiếp điểm điện trong đầu nối, công tắc, rơ le, bugi và các thành phần bán dẫn khác, bao gồm cả ổ cắm sạc điện thoại thông minh.

Thiết bị Y khoa

Các thành phần của máy tạo nhịp tim sử dụng platinum-rhodium để giảm nguy cơ phản ứng miễn dịch và truyền điện an toàn. Dây cách điện truyền tín hiệu điện đến cơ tim có đầu tiếp xúc làm từ platinum hợp kim rhodium.

Các bộ phận phẫu thuật khác được cấy ghép vào cơ thể cũng có thể sử dụng rhodium cùng với titan.

Nhịp tim được điều chỉnh bằng điện cực nội tâm mạc và nhiều giải pháp thiết bị y sinh khác bao gồm rhodium.

Trang sức & Vật phẩm uy tín

Do giá cao và độ bền cực cao ngang với vàng, rhodium đôi khi được dùng làm kim loại có giá trị cao cho đồ trang sức và các mặt hàng thể hiện sự sang trọng khác.

Nó thường được sử dụng trong lớp phủ bạc nguyên chất để bảo vệ chống xỉn màu và với kỹ thuật gọi là "mạ rhodium", mạ điện trên đồ trang sức bằng vàng hoặc bạch kim, tạo cho chúng bề mặt trắng phản chiếu.

Đồ trang sức rhodium nguyên chất hiếm khi được sử dụng vì kim loại này khó nấu chảy và định hình.

Khi được sử dụng như một dấu hiệu uy tín, nó thường được sử dụng để đánh dấu một thành tựu mà vàng hoặc bạch kim được coi là không đủ, chẳng hạn như vào năm 1979, khi Guinness Book of World Records đã trao tặng Paul McCartney một chiếc đĩa mạ rhodium vì ông là nhạc sĩ và nghệ sĩ thu âm bán chạy nhất mọi thời đại.

Tiết kiệm amoniac?

Nền kinh tế hydro thường được thảo luận nhưng cho đến nay vẫn còn khó nắm bắt có thể sẽ đòi hỏi phải sử dụng nhiều amoniac, bao gồm đốt trực tiếp amoniac làm nhiên liệu trên tàu hoặc để sản xuất năng lượng.

Điều này có thể mang lại thêm công dụng cho rhodium, do khả năng tuyệt vời của nó trong việc phân hủy oxit nitơ không mong muốn và độc hại, một sản phẩm phụ không mong muốn của quá trình đốt cháy amoniac.

Ô tô lai

Trong một thời gian dài, luận điểm đầu tư tiêu cực vào bạch kim, palađi và rhodi là sự lỗi thời của chúng khi xe điện được sử dụng rộng rãi và kéo theo đó là sự lỗi thời của bộ chuyển đổi xúc tác.

Tuy nhiên, rõ ràng là cuộc cách mạng xe điện ở nhiều nơi có thể sẽ chậm hơn một chút so với dự kiến.

Nguyên nhân phần lớn không phải là do công nghệ EV đang phát triển rất nhanh, mà là do đầu tư không đủ vào lưới điện và sản xuất năng lượng trung hòa carbon (bao gồm cả hạt nhân).

Mạng lưới trạm sạc kém ở nhiều quốc gia cũng làm tăng nỗi lo về phạm vi hoạt động của những người dùng EV tiềm năng và khiến người lái xe khó sống trong căn hộ không có gara riêng.

Kết quả là, một xu hướng đang phát triển là giai đoạn chuyển tiếp chứng kiến ​​sự áp dụng rộng rãi các loại xe hybrid trước khi chuyển đổi hoàn toàn sang xe điện. Đáng chú ý là nửa đầu năm 2024 chứng kiến ​​doanh số xe hybrid tăng vọt 44%!

Xe hybrid loại bỏ cái gọi là "nỗi lo về quãng đường di chuyển". Nhiều người lại nói, 'Này, xe hybrid phù hợp với tôi đấy'. Hoặc có thể nhà tôi không có tùy chọn sạc, và xe hybrid lại có quãng đường di chuyển xa hơn.'

Charlie Howard – Giám đốc tiếp thị của Hiệp hội đại lý ô tô

Đây có thể là bước ngoặt đối với bạch kim, vì cứ mỗi triệu xe hybrid được bán ra thì nhu cầu về PGM sẽ tăng lên khoảng 150,000 ounce.

Khoảng 70 triệu xe được bán ra mỗi năm. Nếu một phần đáng kể xe ICE hiện tại trở thành xe hybrid thay vì xe điện trong thập kỷ tới, điều này có thể làm tăng nhu cầu về bạch kim nhiều hơn nhiều so với khả năng sản xuất hiện tại.

Đầu tư vào Rhodium

Rhodium được biết đến là một kim loại công nghiệp và quý. Trong một thời gian, chúng ta đã dự kiến ​​sẽ chứng kiến ​​sự suy giảm nhu cầu sử dụng bộ chuyển đổi xúc tác khi nhu cầu về bộ chuyển đổi xúc tác giảm dần, thay thế bằng EV. Nó có thể đã nhận được sự cứu cánh với sự phổ biến gần đây của xe hybrid trong quá trình chuyển đổi năng lượng.

Trên thực tế, có thể trực tiếp mua rhodium để đầu tư dưới dạng kim loại vật lý, với hầu hết những người bán kim loại quý thỏi đều cung cấp hàng ngày và 1-5 oz thanh kim loại rhodium. Trang sức rhodium nguyên chất cũng là một lựa chọn khả thi.

Các kho dự trữ bạch kim vật lý cũng có thể được truy cập thông qua Quỹ ETF Rhodium 1nvest.

Bạn có thể đầu tư vào các công ty liên quan đến rhodium thông qua nhiều nhà môi giới và bạn có thể tìm thấy ở đây, trên chứng khoán.io, khuyến nghị của chúng tôi dành cho các nhà môi giới tốt nhất ở USA, Canada, Châu Úcvà Anh, cũng như nhiều nước khác.

Nếu bạn không quan tâm đến việc lựa chọn các công ty liên quan đến rhodium cụ thể, bạn cũng có thể xem xét các ETF như Quỹ ETF Đất hiếm và Kim loại chiến lược VanEck (REMX) sẽ mang lại khả năng tiếp cận đa dạng hơn để tận dụng ngành khai thác mỏ.

Hoặc bạn có thể đọc các bài viết chuyên sâu của chúng tôi về “Đầu tư vào Bạch kim – Chất xúc tác toàn cầu","Vonfram – Kim loại công nghệ cao bí mật","Đầu tư vào Titan: Mạnh hơn thép và đặc hơn nhôm", Và "Những hạn chế của Trung Quốc đối với xuất khẩu antimon làm nổi bật tầm quan trọng chiến lược của loại kim loại này”, mang lại những cơ hội và điều kiện tương tự với các kim loại công nghiệp chiến lược quan trọng thường bị bỏ qua.

Các công ty sản xuất Rhodium

Vì rhodium hầu như không bao giờ được tìm thấy một mình, nó chủ yếu là sản phẩm phụ của việc khai thác quặng giàu platin. Do đó, có rất nhiều sự chồng chéo giữa thợ mỏ platin và thợ mỏ rhodium.

1. Nước Tĩnh Sibanye

Công ty lớn nhất tập trung vào bạch kim, Sibanye Stillwater, là công ty dẫn đầu trong ngành. Đây cũng là nhà sản xuất rhodium lớn nhất thế giới.

Nam Phi sản xuất 80% lượng bạch kim của thế giới và Sibanye Stillwater chiếm một phần tư sản lượng đó (Anglo-American là công ty khai thác lớn hơn và đa dạng hơn, tập trung vào đồng và sắt).

Nguồn: Công nghệ khai thác

Bên cạnh bạch kim và rhodium, nơi này còn sản xuất các kim loại nhóm bạch kim khác như paladi, iridi và rutheni.

Nguồn: Nước Tĩnh Sibanye

Hiện nay, công ty đang đa dạng hóa để thâm nhập vào thị trường vàng và kim loại pin, đặc biệt là dự án khai thác lithium ở Phần Lan.

Nguồn: Nước Tĩnh Sibanye

Vào tháng Chín 2024, Sibanye Stillwater thông báo rằng họ sẽ tái cấu trúc mỏ Montana Stillwater của mình, cắt giảm 45% sản lượng của mỏ này để giảm chi phí. Mỏ này, nơi chứa nhiều paladi hơn bạch kim, đã phải chịu đựng tình trạng giá paladi liên tục ở mức thấp.

Điều này dẫn đến khoản phí tổn thất khổng lồ lên tới 435 triệu đô la, khiến công ty phải ghi nhận khoản lỗ trong nửa đầu năm 1.

Điều đáng chú ý là giá hiện tại hầu như không đủ để trang trải chi phí sản xuất cho hầu hết các khu vực giàu bạch kim, khiến ngành này rơi vào tình trạng trì trệ trước khi mỏ đóng cửa.

Nguồn: Nước Tĩnh Sibanye

Vì rhodium là sản phẩm phụ của quá trình khai thác bạch kim và paladi nên nhìn chung đây là nguồn “phụ” tuyệt vời cho Sibanye Stillwater, có thể là nguồn thu nhập bổ sung rất có lợi khi giá tăng vọt, vì quặng của nó dù sao cũng được khai thác để chiết xuất bạch kim.

Rhodium cũng là một sản phẩm có khả năng được hưởng lợi từ sự phục hồi doanh số bán xe hybrid vì nó thường được sử dụng trong hợp kim bạch kim dùng trong bộ chuyển đổi xúc tác.

2. Khai thác mỏ Impala / Implats

Impala Mining là 3^rd là nhà sản xuất bạch kim lớn nhất Nam Phi, cũng có hoạt động khai thác lớn ở nước láng giềng Zimbabwe và một mỏ paladi ở Canada.

Nguồn: Khai thác Impala

Công ty đã sản xuất 3 triệu ounce kim loại “6E” vào năm 2023 (6E = 5PGM+Au, tức là bạch kim, palađi, rhodi, rutheni, osmi và vàng).

Do giá cả hàng hóa biến động, đôi khi rhodium là nguồn doanh thu lớn nhất của công ty, như năm 2023, trong khi vẫn còn cách xa 3^rd vào những năm khác như năm 2024. Vì vậy, đây là kim loại quan trọng đối với công ty, cùng với bạch kim và palađi.

Nguồn: Khai thác Impala

2 mỏ lớn nhất của công ty là Rustenburg ở Nam Phi và Zimplats ở Zimbabwe (Zimplats do Impala sở hữu 87%, các cổ phiếu khác được giao dịch độc lập trên thị trường chứng khoán Úc, dưới mã chứng khoán ZIM.AX).

Nguồn: Khai thác Impala

Nhìn chung, Impala là một công ty tập trung nhiều hơn vào rhodium so với Sibanye-Stillwater, khiến công ty này dễ bị tổn thương hơn trước những biến động giá của kim loại quý hiếm này. Kết hợp với hoạt động kinh tế và chính trị không ổn định ở Zimbabwe, điều này tạo nên khoản đầu tư rủi ro hơn nhưng cũng có khả năng mang lại nhiều lợi nhuận hơn vào PGM.