Đầu tư vào kim loại
Đầu tư vào Bạch kim – Chất xúc tác toàn cầu
Securities.io duy trì các tiêu chuẩn biên tập nghiêm ngặt và có thể nhận được khoản bồi thường từ các liên kết được đánh giá. Chúng tôi không phải là cố vấn đầu tư đã đăng ký và đây không phải là lời khuyên đầu tư. Vui lòng xem công bố liên kết.
Tính chất độc đáo của Platinum
Một số kim loại, như vàng, có giá trị từ vai trò lịch sử của chúng như tiền tệ. Một số là kim loại công nghiệp thuần túy với các đặc tính vật lý độc đáo, như vonfram và titan, mà chúng tôi đã đề cập trong “Vonfram—Kim loại công nghệ cao bí mật"Và"Đầu tư vào Titan: Mạnh hơn thép và đặc hơn nhôm".
Tuy nhiên, một loại kim loại khác có giá trị từ tính chất hóa học của nó. Nhóm kim loại platin, bao gồm platin cũng như paladi, rhodi, rutheni, osmi và iridi, là duy nhất vì khả năng xúc tác phản ứng hóa học.
Xúc tác là khả năng của một hợp chất làm tăng tốc hoặc thực hiện các phản ứng hóa học vốn diễn ra chậm hoặc không thể thực hiện được.
Đối với ứng dụng này, bạch kim và các kim loại khác trong cùng nhóm chủ yếu được sử dụng. Phần lớn lượng tiêu thụ được thúc đẩy bởi ngành công nghiệp ô tô, sử dụng bạch kim, và đôi khi là palladium và rhodium, trong bộ chuyển đổi xúc tác trong xe ICE (Động cơ đốt trong) để giảm ô nhiễm.
Một phần nhỏ các kim loại này cũng được sử dụng cho mục đích trang sức và đầu tư, nhưng ít hơn nhiều so với vàng và bạc. Và như chúng ta sẽ thấy, nó có thể là một kim loại quan trọng trong các ứng dụng năng lượng xanh và công nghệ cao, ngoài các bộ chuyển đổi xúc tác ICE hiện tại và các ứng dụng hóa học.
Bạch kim nhìn chung là một nguồn tài nguyên rất hiếm, với hàm lượng trong lớp vỏ Trái đất chỉ khoảng một phần triệu của 1%. Điều này khiến việc phát hiện quặng bạch kim trở nên rất khó khăn, ít nhất là ở mức độ cô đặc đủ để khai thác có hiệu quả về mặt kinh tế.
Hầu hết sản lượng bạch kim được thực hiện ở Nam Phi, tiếp theo là Nga và Zimbabwe. Ngay cả khi đó, đây vẫn là sản lượng tương đối nhỏ, với Nam Phi chỉ sản xuất 140,000 kg vào năm 2022 và Nga chỉ sản xuất 20,000 kg.
Để làm tăng thêm sự hiếm có này, chỉ có một vài mỏ thực sự được biết đến, trong khi các nguồn tài nguyên của Nam Phi chủ yếu tập trung ở Khu phức hợp Bushveld. Điều này dẫn đến những nỗ lực đáng kể trong việc tìm kiếm bạch kim, chẳng hạn như Mỏ Zondereinde ở độ sâu 1,100-2,300 mét (0.6-1.4 dặm) dưới bề mặt, được điều hành bởi Northam (NPH.JO).
Nguồn: USGS
Giá Bạch Kim
Bạch kim, một kim loại chủ yếu dùng trong công nghiệp, trước đây rất nhạy cảm với các giai đoạn bùng nổ và suy thoái. Ví dụ, giá của nó tăng vọt từ năm 2006-2008, trước khi sụp đổ, trước khi phục hồi. Nó cũng chạm mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ vào thời điểm đáy của cơn hoảng loạn Covid-19 năm 2020 ở mức 740 đô la/kg.
Nguồn: Kho tiền thỏi
Giá đã phục hồi lên mức 1,000 USD/kg, nhưng vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức giá cao trước đó vào năm 2008 hoặc 2010-2014, ngay cả khi không tính đến lạm phát toàn cầu.
Điều này tạo cho bạch kim nhiều không gian để tăng giá và ít không gian để giảm giá, theo nghĩa là bất kỳ mức giá thấp nào kéo dài cũng sẽ dẫn đến việc đóng cửa mỏ.
Vì Nam Phi là quốc gia sản xuất bạch kim lớn nhất thế giới nên những tình huống cụ thể ở quốc gia này có thể ảnh hưởng đến thị trường bạch kim toàn cầu.
Ví dụ, đất nước đã phải chịu đựng bất ổn chính trị và xã hội kéo dài, cũng như cơ sở hạ tầng xuống cấp (như lưới điện ngày càng không ổn định) thường xuyên đe dọa sản xuất công nghiệp và khai thác mỏ.
Một yếu tố tiềm ẩn khác là sự biến động giá trị đồng Rand của Nam Phi. Đồng Rand mạnh hơn có thể làm suy yếu khả năng cạnh tranh của các công ty khai thác (bằng cách tăng chi phí địa phương tính bằng USD), ngược lại, đồng Rand yếu hơn có thể thúc đẩy năng suất của các công ty khai thác Nam Phi khi họ bán sản phẩm bằng USD.
Tương tự như vậy, đồng đô la yếu hơn thường loại bỏ một số động lực từ việc khai thác bạch kim. Điều này có thể làm giảm nguồn cung và trong quá trình đó, dẫn đến giá cao hơn.
Bạch kim hoạt động như thế nào
Vì bộ chuyển đổi xúc tác là ứng dụng chính của bạch kim nên điều quan trọng là phải hiểu chức năng của chúng.
Nguyên tử bạch kim hoạt động như thế nào trong bộ chuyển đổi xúc tác bằng cách hấp thụ các phân tử oxy (O2) và phá vỡ liên kết oxy-oxy. Sau đó, nó có thể cung cấp nguyên tử oxy đơn này cho khí carbon monoxide (CO) độc hại, biến nó thành CO2 không độc hại.
Quá trình tương tự cũng diễn ra trong quá trình biến oxit nitơ và etilen thành CO2, N2 và nước vô hại.
Nguồn: Quizlet
Chính tính phổ biến của hoạt động xúc tác platin làm cho nó trở nên độc đáo. Hầu hết các dạng chất xúc tác khác, như enzyme và chất xúc tác hữu cơ (đã giành giải Nobel Hóa học năm 2021), có xu hướng rất chuyên môn hóa.
Ngược lại, bạch kim, với sự trợ giúp của nhiệt (do động cơ ICE cung cấp trong trường hợp bộ chuyển đổi xúc tác) sẽ phá vỡ nhiều phân tử có hại cùng một lúc.
Độ bền của phản ứng và khả năng chống hư hỏng của kim loại cũng là một điểm tích cực, vì nó cho phép phản ứng xảy ra trong hầu hết các điều kiện, chứ không chỉ trong các thiết lập giống như phòng thí nghiệm. Chất xúc tác do bạch kim thúc đẩy cũng có hiệu quả đáng kể và năng suất cao, khiến nó trở thành lựa chọn được ưa chuộng cho nhiều phản ứng hóa học công nghiệp cần có chất xúc tác.
Ví dụ, nó được sử dụng rộng rãi như một chất xúc tác trong sản xuất cao su silicon, để tạo ra dầu thực vật hydro hóa và trong quá trình lọc dầu.
Một số trường hợp sử dụng hiếm hơn cũng sử dụng bạch kim để điều trị ung thư (thuốc hóa trị liệu gốc bạch kim như cisplatin), để chế tạo nam châm vĩnh cửu mạnh (cùng với coban) và làm điện cực trong phòng thí nghiệm.
Ứng dụng sáng tạo
Pin nhiên liệu
Nhu cầu tiềm năng trong tương lai của bạch kim thường được thảo luận trong bối cảnh pin nhiên liệu, vì hầu hết các pin nhiên liệu hiện nay đều sử dụng bạch kim trong màng trao đổi proton (PEM). Việc phân tách nhiên liệu hydro (H2) thành các nguyên tử H+ và electron tích điện dương là rất quan trọng để tạo ra năng lượng bằng pin nhiên liệu.
Nguồn: Wikiversity
Bạch kim cũng có thể được sử dụng trong các bước khác của một nền kinh tế hydro tiềm năng, đáng chú ý là ở quá trình oxy hóa amoniac. Bạch kim được sử dụng để sản xuất nhiên liệu hydro bằng phương pháp điện phân, đặc biệt là điện phân màng điện phân polyme (PEM).
Bài toán về quả trứng và con gà
Sự phụ thuộc vào bạch kim để sản xuất và sử dụng hydro thực sự có thể là một vấn đề. Bạch kim rất hiếm nên việc sản xuất và sử dụng nó rất tốn kém. Nhưng cho đến nay, rào cản chính đối với việc áp dụng rộng rãi hydro như một nguồn năng lượng xanh là chi phí sản xuất cũng như giá pin nhiên liệu.
Cả hai mức chi phí cao này chủ yếu là do giá bạch kim (và các kim loại khác thuộc nhóm bạch kim) tăng.
Vì vậy, miễn là giá bạch kim quá cao, hydro được sản xuất bằng bạch kim cũng sẽ như vậy. Nhưng sau đó, nền kinh tế hydro vẫn chỉ là giấc mơ viển vông, và không có sự tăng trưởng nhu cầu từ hydro đối với bạch kim.
Vì vậy, nhìn chung, nền kinh tế hydro chưa bao giờ là tin tốt cho các nhà đầu tư bạch kim.
Hoặc là tìm ra nguồn bạch kim mới, làm giá bạch kim giảm xuống và cho phép nền kinh tế hydro, hoặc giá bạch kim vẫn ở mức cao và nền kinh tế hydro sử dụng bạch kim sẽ không bao giờ cất cánh.
Và điều này bỏ qua sự phát triển nhanh chóng của công nghệ mới sản xuất hydro mà không cần bạch kim, chẳng hạn như những công nghệ chúng tôi đã đề cập trong “Những tiến bộ trong sản xuất hydro bằng phương pháp điện phân dựa trên niken"Và"Tạo ra hydro bằng cách tách nước bằng phôi nhúng".
pin
Xe điện liên tục tìm kiếm mật độ năng lượng cao hơn để giảm tổng trọng lượng cần thiết của pin, từ đó giảm mức tiêu thụ nhiên liệu của xe hơn nữa.
Một số công ty, như Pin sư tử, một công ty con của Platinum Group Metals Ltd. (PLG + 4.29%) đang nghiên cứu các hạt nano bạch kim để tăng dung lượng pin.
Các nhà nghiên cứu làm việc trên công nghệ này mong đợi rằng “giá dự kiến sẽ được bù đắp một phần bởi hiệu suất cao hơn của pin".
Người ta vẫn chưa biết liệu loại hóa chất thay thế này có khả thi về mặt thương mại hay không, khi nhiều loại đang cạnh tranh để giành vị trí hàng đầu nhằm thay thế công nghệ lithium-ion, từ thể rắn với nhiều người khác như LFP, ion natri, thủy tinh, graphene, lithium-lưu huỳnh, v.v.
Chất bán dẫn
Bạch kim được sử dụng cho chất bán dẫn trong các ứng dụng thích hợp, mặc dù phát triển nhanh chóng. Nó chủ yếu được thực hiện với một màng mỏng dày vài nguyên tử, giúp giảm đáng kể chi phí liên quan, ngay cả khi vật liệu đắt tiền.
Bạch kim được sử dụng đặc biệt trong các cảm biến (ví dụ, theo dõi glucose và huyết áp trong đồng hồ thông minh), hệ thống vi cơ điện tử (MEMS) và công nghệ nanos.
Ô tô lai
Trong một thời gian dài, luận điểm đầu tư tiêu cực vào bạch kim là sự lỗi thời của nó khi xe điện được sử dụng rộng rãi và kéo theo đó là sự lỗi thời của bộ chuyển đổi xúc tác.
Tuy nhiên, rõ ràng là cuộc cách mạng xe điện ở nhiều nơi có thể sẽ chậm hơn một chút so với dự kiến.
Điều này phần lớn không phải do công nghệ EV, vốn đang phát triển rất nhanh, mà là do đầu tư không đủ vào lưới điện và sản xuất năng lượng trung hòa carbon (bao gồm cả hạt nhân). Mạng lưới trạm sạc kém ở nhiều quốc gia cũng làm tăng nỗi lo về phạm vi hoạt động cho những người dùng EV tiềm năng và gây khó khăn cho những người lái xe sống trong căn hộ không có gara riêng.
Kết quả là, một xu hướng đang phát triển là giai đoạn chuyển tiếp chứng kiến sự áp dụng rộng rãi các loại xe hybrid trước khi chuyển đổi hoàn toàn sang xe điện. Đáng chú ý là nửa đầu năm 2024 chứng kiến doanh số xe hybrid tăng vọt 44%!
Xe hybrid loại bỏ cái gọi là "nỗi lo về quãng đường di chuyển". Nhiều người lại nói, 'Này, xe hybrid phù hợp với tôi đấy'. Hoặc có thể nhà tôi không có tùy chọn sạc, và xe hybrid lại có quãng đường di chuyển xa hơn.'
Charlie Howard – Giám đốc tiếp thị của Hiệp hội đại lý ô tô
Các giống lai thúc đẩy nhu cầu bạch kim
Đây có thể là bước ngoặt đối với bạch kim, vì cứ mỗi triệu xe hybrid được bán ra thì nhu cầu về PGM sẽ tăng lên khoảng 150,000 ounce.
Có khoảng 70 triệu xe được bán ra mỗi năm. Nếu một phần đáng kể xe ICE hiện tại trở thành xe hybrid thay vì xe điện trong thập kỷ tới, điều này có thể làm tăng nhu cầu về bạch kim nhiều hơn nhiều so với khả năng sản xuất hiện tại.
Khai thác tiểu hành tinh
Trong khi bạch kim cực kỳ hiếm trên Trái Đất, thì thực tế nó lại rất dồi dào trong không gian. Vì vậy, khai thác nó có thể một trung tâm quan trọng của nền kinh tế không gian trong tương lai.
Trong khi trên Trái Đất, chúng ta đang đào sâu tới 2-4 km để tìm vàng hoặc bạch kim, chỉ một tiểu hành tinh, 16 Psyche, có thể là một khối kim loại dài 200 km đang chờ được khai thác với giá trị (theo giá hiện tại) là 10-700 USD tạ. Tất nhiên, giá trị như vậy sẽ không giữ được và giá vàng và bạch kim sẽ giảm mạnh.
Nhìn chung, có khả năng về lâu dài, bạch kim sẽ trở thành một kim loại rất rẻ và dồi dào, nhờ vào tiến bộ công nghệ giúp khai thác tiểu hành tinh trở thành một nhiệm vụ thường xuyên.
Sau đó, nó sẽ đi theo quỹ đạo của nhôm, vốn ban đầu là một mặt hàng hiếm và xa xỉ, nhưng ngày nay, nó là một kim loại rất phổ biến được sử dụng với khối lượng hàng triệu tấn. Tuy nhiên, vì công nghệ khai thác tiểu hành tinh có thể sẽ phải mất hàng thập kỷ nữa mới hoàn thiện, nên điều này không phải là mối lo ngại lớn đối với các nhà đầu tư hiện nay.
Đầu tư vào Bạch kim
Bạch kim được biết đến là kim loại công nghiệp và kim loại quý. Trong một thời gian, dự kiến nhu cầu về bộ chuyển đổi xúc tác sẽ giảm dần, nhưng nó có thể đã được cứu cánh nhờ sự phổ biến gần đây của hybrid trong quá trình chuyển đổi năng lượng.
Trên thực tế, có thể trực tiếp mua bạch kim để đầu tư dưới dạng kim loại vật lý, với hầu hết người bán kim loại quý đều cung cấp tiền xu và thỏi kim loại bạch kim. Trang sức bạch kim cũng là một khả năng.
Kho dự trữ bạch kim vật lý cũng có thể được truy cập thông qua abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) và GraniteShares Platinum Trust (PLTM).
Bạn có thể đầu tư vào các công ty liên quan đến bạch kim thông qua nhiều nhà môi giới và bạn có thể tìm thấy ở đây, trên chứng khoán.io, khuyến nghị của chúng tôi dành cho các nhà môi giới tốt nhất ở USA, Canada, Châu Úcvà Anh, cũng như nhiều nước khác.
Nếu bạn không quan tâm đến việc lựa chọn các công ty cụ thể liên quan đến bạch kim, bạn cũng có thể xem xét các ETF như Quỹ ETF Đất hiếm và Kim loại chiến lược VanEck (REMX) sẽ mang lại khả năng tiếp cận đa dạng hơn để tận dụng ngành khai thác mỏ.
Có lẽ như một dấu hiệu cho thấy kim loại bạch kim đã trở nên không được ưa chuộng (bị định giá thấp?), iPath Series B Bloomberg Platinum Subindex Tổng lợi nhuận ETN (PGM) đã bị hủy niêm yết vào tháng 2023 năm XNUMX.
Hoặc bạn có thể đọc các bài viết chuyên sâu của chúng tôi về “Vonfram – Kim loại công nghệ cao bí mật","Đầu tư vào Titan: Mạnh hơn thép và đặc hơn nhôm", Và "Những hạn chế của Trung Quốc đối với xuất khẩu antimon làm nổi bật tầm quan trọng chiến lược của loại kim loại này”, mang lại những cơ hội và điều kiện tương tự với các kim loại công nghiệp chiến lược quan trọng thường bị bỏ qua.
Công ty Bạch kim
1. Nước Tĩnh Sibanye
Công ty TNHH Sibanye Stillwater (SBSW + 2.85%)
Sibanye Stillwater là công ty lớn nhất chuyên về bạch kim và là công ty dẫn đầu trong ngành.
Nam Phi sản xuất 80% lượng bạch kim của thế giới và Sibanye Stillwater chiếm một phần tư sản lượng đó (Anglo-American là công ty khai thác lớn hơn và đa dạng hơn, tập trung vào đồng và sắt).
Nguồn: Công nghệ khai thác
Đây cũng là nơi sản xuất các nhóm kim loại platin như paladi, rhodi và rutheni.
Hiện nay, công ty đang đa dạng hóa để thâm nhập vào thị trường vàng và kim loại pin, đặc biệt là dự án khai thác lithium ở Phần Lan.
Nguồn: Nước Tĩnh Sibanye
Vào tháng Chín 2024, Sibanye Stillwater thông báo rằng họ sẽ tái cấu trúc mỏ Stillwater của Montana, cắt giảm 45% sản lượng của mỏ này để giảm chi phí. Mỏ này, nơi chứa nhiều paladi hơn bạch kim, đã phải chịu đựng tình trạng giá paladi liên tục ở mức thấp.
Điều này dẫn đến khoản phí tổn thất khổng lồ lên tới 435 triệu đô la, khiến công ty phải ghi nhận khoản lỗ trong nửa đầu năm 1.
Điều đáng chú ý là giá hiện tại hầu như không đủ để trang trải chi phí sản xuất cho hầu hết các khu vực giàu bạch kim, khiến ngành này rơi vào tình trạng trì trệ trước khi mỏ đóng cửa.
Nguồn: Nước Tĩnh Sibanye
2. Công ty TNHH Kim loại Nhóm Bạch kim
PLG là một công ty khai thác bạch kim nhỏ chưa khai thác kim loại này. Mỏ tương lai của công ty nằm ngay phía bắc mỏ bạch kim lớn nhất thế giới, Tổ hợp Bushveld, nơi Anglo-American sản xuất phần lớn bạch kim Nam Phi.
Nguồn: PGM
Khu vực này chỉ mới được phát hiện vào năm 2011 và đã được đầu tư 89 triệu đô la để kiểm tra tính khả thi của nó như một mỏ bạch kim trong tương lai.
Mỏ này tương đối gần bề mặt, ở độ sâu “chỉ” 140 mét. Mỏ này chứa các kim loại từ nhóm kim loại bạch kim (PGN) cũng như vàng, niken và đồng.
Nguồn: PGM
Dựa trên trữ lượng này và địa chất, tuổi thọ của mỏ dự kiến là khoảng 54 năm, với chi phí tiền mặt trung bình là 658 đô la/ounce sản lượng, tương ứng với dòng tiền 6.5 tỷ đô la trong suốt thời gian hoạt động của mỏ và đưa mỏ vào danh mục có chi phí sản xuất thấp nhất trong số các nhà sản xuất PGM toàn cầu.
Mặc dù có hồ sơ đầy hứa hẹn, nhưng với tư cách là một thợ mỏ mới vào nghề, PGM cần phải tìm nguồn vốn để thực sự xây dựng mỏ, một quá trình thường gặp phải tình trạng chi phí quá mức và chậm trễ.
PGM đã huy động được 9.1 triệu đô la trong giai đoạn 2022-2024 và dự kiến sẽ phải huy động thêm 11.9 triệu đô la nữa cho cơ sở hạ tầng giai đoạn đầu trước khi xây dựng như kế hoạch xã hội và lao động, cộng đồng, điện, nước, đường sá, hàng rào và chỗ ở.
Quá trình xây dựng dự kiến mất 5 năm và thời gian tăng tốc để đạt sản lượng tối đa là 2 năm. Thời gian hoàn vốn cho khoản đầu tư ban đầu sau khi sản xuất lần đầu dự kiến mất 5.8 năm.
Nguồn: PGM
(Người đọc nên biết rằng các công ty khai thác nhỏ thường có rủi ro cao hơn và có khả năng sinh lợi cao hơn so với các công ty khai thác lớn đã thành danh. Vì vậy, các nhà đầu tư sẽ cần theo dõi chặt chẽ tình hình và nhận thức được những rủi ro liên quan).
