Tài sản kỹ thuật số
Gemini (GEMI): Sàn giao dịch tiền điện tử ưu tiên tuân thủ quy định.
Securities.io duy trì các tiêu chuẩn biên tập nghiêm ngặt và có thể nhận được khoản bồi thường từ các liên kết được đánh giá. Chúng tôi không phải là cố vấn đầu tư đã đăng ký và đây không phải là lời khuyên đầu tư. Vui lòng xem công bố liên kết.
Tuân thủ quy định về tiền điện tử và sự chuyển đổi của các tổ chức
Khi tiền điện tử ngày càng trở nên phổ biến và được các tổ chức tài chính chấp nhận, "vẻ ngoài nổi loạn" của lĩnh vực này đang dần biến mất.
Một mặt, điều này có thể được xem là sự phản bội của ngành công nghiệp tiền điện tử đối với những lời hứa ban đầu về việc đại diện cho một giải pháp thay thế cho các loại tiền tệ pháp định và hệ thống tài chính truyền thống.
Mặt khác, điều dễ hiểu là khi tiền điện tử ngày càng được chấp nhận rộng rãi và trở nên quan trọng hơn, thì việc nhà nước can thiệp và điều tiết nhiều hơn cũng sẽ xảy ra.
(GEMI )
Trong bối cảnh đó, một số sàn giao dịch tiền điện tử có vị thế tốt hơn những sàn khác, vì họ tập trung hơn vào việc tuân thủ các quy định tài chính và tương tác với các tổ chức tài chính lớn.
Một ví dụ điển hình là Gemini (Trạm vũ trụ Gemini – (GEMI ), tự mô tả mình bằng những từ ngữ phù hợp:
“Với vai trò là cầu nối đáng tin cậy giữa hệ thống tài chính truyền thống và nền kinh tế tiền điện tử đang phát triển, chúng tôi cung cấp cho các cá nhân và tổ chức quyền truy cập vào một tương lai phi tập trung, cởi mở, công bằng và an toàn hơn.”
Công ty vừa được được phép hoạt động trên thị trường dự đoán của Hoa Kỳ.Điều này đã đẩy giá cổ phiếu của công ty tăng đáng kể sau tin tức đó. Đây là một thắng lợi vững chắc cho chiến lược tuân thủ các quy định chất lượng cao của công ty, đồng thời không làm ảnh hưởng đến uy tín về tiền điện tử của họ.
Tổng kết
Gemini (GEMI) định vị mình là một sàn giao dịch tiền điện tử ưu tiên tuân thủ quy định, đặt sự chấp thuận của cơ quan quản lý, quan hệ đối tác với các tổ chức và bảo mật lên trên sự mở rộng nhanh chóng. Từ các quỹ ETF và dịch vụ lưu ký đến cổ phiếu được mã hóa và thị trường dự đoán được quản lý, Gemini đang xây dựng cơ sở hạ tầng được thiết kế để kết nối thị trường tài chính truyền thống và thị trường blockchain.
Tổng quan về Gemini Exchange
Lịch Sử
Sàn giao dịch tiền điện tử Gemini được công bố lần đầu vào năm 2013 và ra mắt năm 2015, do cặp song sinh Tyler và Cameron Winklevoss sáng lập. Họ nổi tiếng với vụ kiện chống lại Facebook vì "đánh cắp ý tưởng và mã nguồn của họ", vụ kiện cuối cùng đã được giải quyết với một khoản bồi thường lớn cho anh em nhà Winklevoss.
Cả hai vẫn đang giữ vai trò lãnh đạo công ty với tư cách là Giám đốc điều hành và Chủ tịch.
Nguồn: Bloomberg
Gemini là sàn giao dịch Ethereum được cấp phép đầu tiên có trụ sở tại Hoa Kỳ từ năm 2016.
Vào năm 2017, Sở giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) bắt đầu sử dụng Gemini để thanh toán các hợp đồng tương lai Bitcoin, mặc dù sau đó họ đã ngừng niêm yết hợp đồng tương lai Bitcoin vào năm 2019, trước khi tái khởi động lại vào thời điểm đó.
Nhìn chung, Gemini luôn ưu tiên cách tiếp cận gần gũi hơn và học hỏi các tổ chức tài chính lâu đời, thay vì phương pháp tập trung vào công nghệ "phá vỡ mọi thứ và hành động nhanh chóng" thường được các đối thủ cạnh tranh ưa chuộng.
Ví dụ, Gemini bắt đầu sử dụng công nghệ SMARTS của NASDAQ vào năm 2018 để giám sát các giao dịch và chống lại hoạt động gian lận và thao túng giá trên sàn giao dịch của mình. Cùng năm đó, họ cũng nhận được sự chấp thuận để ra mắt stablecoin Gemini dollar (GUSD) (xem thêm bên dưới).
Song song với sự tăng trưởng vượt xa mong đợi của Gemini đã ra mắt một sự hợp tác với Samsung Như vậy, người dùng điện thoại thông minh có thể liên kết Ví Blockchain Samsung của họ với tài khoản Gemini để xem số dư và chuyển tiền điện tử.
Vào tháng 9 năm 2025, công ty đã hoàn tất đợt IPO của mình. với giá chào bán công khai là $28.00 mỗi chia sẻ (cao hơn giá hiện tại vào tháng 12 năm 2025) với mã chứng khoán $GEMI.
Song Tử qua những con số
Vào tháng 12, Gemini báo cáo khối lượng giao dịch lên tới 100 triệu đô la mỗi ngày (khoảng 1,000 BTC). Nền tảng này lưu ký tới 7.6 tỷ đô la tài sản của khách hàng, chủ yếu là Bitcoin và Ethereum, thay vì nắm giữ các tài sản này trên bảng cân đối kế toán của chính công ty.
Nguồn: CoinMarketCap
Là một sàn giao dịch tiền điện tử, Gemini thường được xếp hạng trong top 20-30 toàn cầu về khối lượng giao dịch, nhưng cũng được xếp hạng #5-#8 về chất lượng/điểm số, nhờ vào tính bảo mật cao hơn và tuân thủ quy định tốt hơn. Nó thậm chí còn được xếp hạng trong số... Được Forbes bình chọn là “Sàn giao dịch tiền điện tử tốt nhất năm 2024”. cùng với Kraken, Crypto.com và Coinbase, Trong số những người khác.
Tổng cộng, Gemini có hơn 70 loại tiền điện tử và 21 cặp giao dịch tiền điện tử với nhau.
Xây dựng niềm tin thông qua sự an toàn
Sự công nhận từ các tổ chức tài chính và các tập đoàn lớn phù hợp với thương hiệu của Gemini, không chỉ đơn thuần là một sàn giao dịch tiền điện tử, mà còn là “nền tảng tài chính tiền điện tử đáng tin cậyMột người khácCầu nối đáng tin cậy giữa hệ thống tài chính truyền thống và nền kinh tế tiền điện tử đang nổi lên.".
Một phương châm khác của công ty lại đi ngược hoàn toàn với hầu hết các công ty khởi nghiệp công nghệ:
"Hãy xin phép, chứ đừng xin tha thứ.".
Xác thực hai yếu tố (2FA) được yêu cầu theo mặc định, và tính năng cho phép rút tiền điện tử từ các địa chỉ được phép cho phép người dùng hạn chế việc rút tiền điện tử chỉ từ các địa chỉ tiền điện tử đã được liệt kê.
Uy tín và chứng nhận này Giúp Gemini xây dựng cầu nối với các nhà đầu tư tổ chức. Dành cho giao dịch giao ngay và phái sinh Gemini, lưu ký và “eOTC” (eOTC, nền tảng giao dịch tự động ngoài sàn của Gemini).
Nền tảng này cung cấp cho các quỹ đầu cơ “mức chênh lệch giá thấp, tính thanh khoản dồi dào và tốc độ thực hiện giao dịch nhanh chóng trên nhiều sản phẩm, cho phép truy cập cả giao dịch giao ngay và giao dịch phái sinh.”
Gemini cũng là đối tác trong việc xây dựng các quỹ ETF hoặc quỹ đóng liên quan đến tiền điện tử, tối ưu hóa việc thực hiện giao dịch, thanh toán, lưu ký và các dịch vụ thị trường vốn khác, ví dụ như: đã hỗ trợ ra mắt quỹ ETF Solana của VanEck vào tháng 12 năm 2025..
Sản phẩm và động lực doanh thu của Gemini
Cryptos
Gemini cung cấp đầy đủ các dịch vụ tiền điện tử mà bạn mong đợi từ một sàn giao dịch tiền điện tử lớn.
Điều này bao gồm khả năng mua các loại tiền điện tử chính(Bitcoin, Ethereum, Solana, v.v.), với chức năng nghiên cứu, cảnh báo và tin tức được tối ưu hóa. Cũng có thể quản lý chiến lược tiền điện tử với các lệnh mua định kỳ tự động và “Nhà giao dịch đang hoạt động"Công cụ này có mức phí thấp và các bậc phí dựa trên khối lượng sử dụng."
Ví để tự quản lý tài sảnCó khả năng xử lý nhiều chuỗi, thiết lập bằng FaceID hoặc TouchID, cũng như có tab "Đầu tư". Ví hỗ trợ một số chuỗi/mạng: Ethereum, Arbitrum, Polygon, Base và Optimism.
Cổ phiếu được mã hóa và vốn chủ sở hữu trên chuỗi
Ngoài tiền điện tử, người dùng Gemini có thể truy cập cổ phiếu được mã hóaTrong đó có một số công ty công nghệ lớn nhất thế giới.
Quá trình mã hóa tài sản này cho phép khách hàng giữ toàn bộ thông tin tài chính của mình trên chuỗi khối trong khi vẫn đầu tư vào cổ phiếu truyền thống. Hệ thống này cũng không tính phí giao dịch.
Nền tảng này cung cấp giao dịch 24/7, cổ phiếu phân đoạn và cho phép tiếp cận các cổ phiếu này từ EU mà không cần môi giới tại Mỹ. Hệ thống hoạt động dựa trên tỷ lệ 1:1 giữa cổ phiếu thực và token ERC-20.
Các loại cổ phiếu được mã hóa này hiện chỉ dành cho người dùng ngoài Hoa Kỳ, chủ yếu ở EU, và không được cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ tại Hoa Kỳ do các hạn chế về quy định.
Thẻ Song Tử
Thẻ Gemini là thẻ tín dụng cho phép bạn kiếm được tới 4% trên mỗi giao dịch mua sắm, bằng Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác có sẵn trên Gemini.
Nó được ra mắt vào năm 2021 với sự hợp tác của Mastercard..
Trọng tâm của chúng tôi với tiền điện tử không thực sự là thu hút thêm nhiều người tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, mà là cung cấp cho họ lựa chọn nếu họ quan tâm — và làm sáng tỏ những điều bí ẩn để họ có thể tận dụng tối đa các lựa chọn hiện có.
Jess Turner – Phó chủ tịch điều hành, Cơ sở hạ tầng kỹ thuật số mới và Công nghệ tài chính, MasterCard
Đồng đô la Gemini (GUSD)
Stablecoin ra đời để tạo cầu nối giữa tiền điện tử và tiền pháp định, thường bằng cách thiết lập tỷ lệ tương đương 1:1 giữa tiền điện tử và dự trữ USD. GUSD đang đóng một vai trò trong hệ sinh thái này.
Cho đến nay, thị trường này vẫn bị chi phối bởi một vài người chơi, với USDT (Tether) và USDC tích lũy được hàng chục hoặc hàng trăm tỷ đô la Mỹ giá trị.
Ngược lại, GUSD lại là một thất bại tương đối, khi vốn hóa thị trường của nó chỉ đạt 240 triệu đô la, khiến nó không chỉ là stablecoin đứng thứ 7 về vốn hóa thị trường mà còn nhỏ hơn gần 1,000 lần so với Tether.
Tuy nhiên, sự rõ ràng về mặt quy định của GUSD do Gemini cung cấp có thể hấp dẫn hơn các giải pháp thay thế cho các nhóm quản lý ngân quỹ tập trung vào tuân thủ quy định và các khoản thanh toán của tổ chức yêu cầu các biện pháp bảo vệ cấp độ ngân hàng.
Vì vậy, nếu các tổ chức này bắt đầu sử dụng stablecoin nhiều hơn, điều này có thể mang lại lợi ích rất lớn cho Gemini.
Dịch vụ đặt cọc tiền điện tử
Công ty cung cấp một lựa chọn đặt cược, một chiến lược cho phép người dùng nắm giữ tiền điện tử để kiếm phần thưởng bằng các loại tiền điện tử như Ether, Solana và Monad.
Hệ thống này không có mức tối thiểu và không có phí chuyển khoản. Nó tận dụng một tính năng thiết yếu của giao thức bằng chứng cổ phần (PoS), khác với bằng chứng công việc (PoW) được sử dụng bởi các giao thức như Bitcoin.
Mặc dù đây chắc chắn không phải là tính năng độc đáo của Gemini, nhưng nó là một tính năng hữu ích bổ sung cho hệ sinh thái của họ, giúp người dùng không cần phải tìm đến nhà cung cấp khác.
Vĩnh viễn
Hợp đồng vĩnh viễnCác hợp đồng này, cũng có sẵn trên Gemini, tương tự như hợp đồng tương lai tiền điện tử. Nhưng chúng khác ở chỗ không có ngày hết hạn, không giống như hợp đồng tương lai thông thường (cả tiền điện tử và hợp đồng tương lai truyền thống).
Những công cụ tài chính này mang đến cho các nhà giao dịch khả năng tiếp cận với tài sản tiền điện tử mà không cần phải nắm giữ nó.
Các giao dịch này có thể là mua hoặc bán, và sử dụng nhiều loại tài sản làm tài sản thế chấp, ví dụ như Bitcoin hoặc USDC. Gemini cung cấp đòn bẩy lên đến 100x cho các giao dịch này, mặc dù 10x là mức đòn bẩy mặc định cho khách hàng cá nhân. Lưu ý rằng, giới hạn đòn bẩy khác nhau tùy theo khu vực pháp lý, với mức trần thấp hơn đáng kể áp dụng cho người dùng cá nhân tại Hoa Kỳ do các yêu cầu quy định.
Web3 / NFT
Của Gemini Studio tiện lợi của Gateway Giúp người sáng tạo đưa tác phẩm của họ lên blockchain, bao gồm cả việc tạo ra các vật phẩm sưu tầm độc đáo, sở hữu trí tuệ, v.v.
Nó bao gồmlà một thị trường NFT Với hơn 28,000 mặt hàng.
Kiếm tiền của Gemini
Dịch vụ này đã bị tạm ngừng vào tháng 11 năm 2022 và kết thúc hai tháng sau đó. Nguyên nhân là do Genesis, đối tác duy nhất của chương trình Earn, đã ngừng tất cả các giao dịch rút tiền và cho vay mới sau sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX.
Điều này cho phép Gemini đạt được thỏa thuận dàn xếp vụ kiện mà Tổng chưởng lý New York đã đệ trình chống lại công ty, cáo buộc công ty này đã xuyên tạc các rủi ro đối với người dùng của mình.
Với mức phục hồi 237% (tăng thêm 1 tỷ đô la giá trị) kể từ khi Genesis tạm ngừng rút tiền, khoản thanh toán cuối cùng này đã xóa bỏ vết nhơ trong lịch sử của Gemini, vốn bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ lớn của thị trường tiền điện tử không liên quan trực tiếp đến công ty.
Thị trường dự đoán Gemini
Những thách thức về quy định và giải pháp pháp lý
Trong năm 2022 và 2023, công ty này phải đối mặt với một loạt vụ kiện từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vì đã đưa ra thông tin sai lệch về sản phẩm của mình.
Năm 2025, Song Tử đã đạt được thỏa thuận sơ bộ với SEC về vấn đề này.
Vào tháng 1 năm 2025, công ty này cũng đã nộp phạt 5 triệu đô la để giải quyết vụ việc với CFTC, có khả năng mở đường cho việc được cơ quan quản lý này phê duyệt gần đây trong lĩnh vực thị trường dự đoán.
Nhìn chung, Gemini sẽ giải quyết hầu hết các rắc rối pháp lý với các cơ quan quản lý vào năm 2025.
Gia nhập thị trường dự đoán
Công ty liên kết của Gemini, Gemini Titan LLC, có đã nhận được sự chấp thuận từ Hoa Kỳ để hoạt động như một Thị trường Hợp đồng Được Chỉ định (DCM).
Điều này mang lại cho nó cơ hội cung cấp các thị trường dự đoán được quản lý cho khách hàng tại Hoa Kỳ. Đây là kết thúc của quá trình cấp phép kéo dài 5 năm và là sự khởi đầu của “một chương mới cho sàn giao dịch”.
“Thị trường dự báo có tiềm năng lớn bằng hoặc thậm chí lớn hơn cả thị trường vốn truyền thống.”
Ví dụ, “Liệu 1 bitcoin có đạt giá trị cao hơn 200 đô la vào cuối năm nay không?” Có hay không. Hoặc, “Liệu công ty X của Elon Musk có phải trả toàn bộ khoản tiền phạt 140 triệu đô la cho Ủy ban Châu Âu vào năm 2026 không?” Có hay không.”
Tin tức này được thị trường đón nhận rất tích cực, với sự tăng vọt giá cổ phiếu của Gemini, không phải vì bản thân tin tức mà là dấu hiệu cho thấy cách tiếp cận của công ty trong việc tuân thủ các quy định đã thành công. Đó là một sự an ủi đáng mừng, bởi vì đợt IPO không may lại trùng với thời kỳ hỗn loạn của thị trường tiền điện tử.
Sự chấp thuận này là một phần trong sự chuyển biến lớn hơn hướng tới thái độ tích cực đối với thế giới tiền điện tử của Nhà Trắng, điều mà Giám đốc điều hành của công ty đã trực tiếp thừa nhận:
“Chúng tôi cảm ơn Tổng thống Trump vì đã chấm dứt cuộc chiến chống tiền điện tử của chính quyền Biden và Chủ tịch lâm thời bà Pham vì những nỗ lực và cống hiến của bà trong việc hiện thực hóa tầm nhìn của Tổng thống Trump về việc biến nước Mỹ thành thủ đô tiền điện tử của thế giới.”
Thật sự rất đáng mừng và phấn khởi khi có một vị Tổng thống và một nhà quản lý tài chính ủng hộ tiền điện tử, ủng hộ đổi mới và ủng hộ nước Mỹ.”
Tyler Winklevoss – Giám đốc điều hành của Gemini
Điều này giúp Gemini sánh ngang với những gã khổng lồ khác trong lĩnh vực này như... tiếng Kalshi (được quy định) và polymarket (cho phép người dùng ở nước ngoài truy cập mà không cần sự cho phép của Hoa Kỳ).
Là một thị trường với nhiều câu hỏi chưa được giải đáp hơn so với các thị trường truyền thống (hoặc thị trường tiền điện tử), thị trường dự đoán nằm ở vị trí trung gian giữa cá cược và thị trường tài chính truyền thống.
Gemini mô tả đây là một bước bổ sung, một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn nhằm xây dựng một "siêu ứng dụng tài chính đa năng".
Nhà đầu tư Takeaway
Việc IPO thành công của Gemini, các thỏa thuận pháp lý và sự chấp thuận hoạt động trên các thị trường dự đoán của Mỹ cho thấy rằng chiến lược dài hạn tập trung vào tuân thủ pháp luật đang mang lại hiệu quả. Khi các tổ chức ngày càng yêu cầu tiếp xúc với tiền điện tử được quản lý chặt chẽ, chiến lược ưu tiên cơ sở hạ tầng của Gemini có thể giúp GEMI trở thành một bên hưởng lợi chính trong giai đoạn áp dụng tiền điện tử tiếp theo.
Kết luận
Từ lâu, tiền điện tử đã được xem như một vùng đất xa xôi của tài chính, nơi tập trung vào đổi mới trước tiên, rồi mới đến việc tuân thủ các quy định.
Một phần nguyên nhân đơn giản là do các quy định hiện hành không phù hợp với một sự đổi mới như blockchain, và các cơ quan quản lý đã phản ứng chậm chạp. Đồng thời, đó cũng là hệ quả của tinh thần Thung lũng Silicon về việc chấp nhận rủi ro, đôi khi phạm sai lầm và xin lỗi sau đó.
Nhưng những gì hiệu quả với ứng dụng điện thoại thông minh hoặc phần mềm khác có thể khó khăn hơn nhiều đối với một thứ quan trọng và chịu sự quản lý chặt chẽ như tiền bạc.
Vì vậy, ngay cả khi một số người trong số những người đam mê tiền điện tử coi đó là sự phản bội lời hứa ban đầu, thì việc "bình thường hóa" ở một mức độ nào đó đối với blockchain nói chung và tiền điện tử nói riêng có lẽ là điều không thể tránh khỏi.
Gemini và những người sáng lập đã sớm nhận ra xu hướng này và định vị bản thân phù hợp. Trong một thế giới mà các ngân hàng và công ty đầu tư lớn đang mở rộng sang Bitcoin và các quỹ ETF Solana, thẻ tín dụng tiền điện tử, v.v., các tổ chức tài chính truyền thống đang tìm kiếm đối tác để đón nhận thế giới mới này, và Gemini đã hỗ trợ những tổ chức phản ứng nhanh nhạy nhất.
Trong vài năm gần đây, dường như ngay cả cách tiếp cận ưu tiên tuân thủ quy định cũng không tránh khỏi những tình huống khiến Gemini gặp rắc rối với các cơ quan quản lý.
Với các khoản dàn xếp và những khoản phạt nhỏ đã được thanh toán, đợt IPO và sự chấp thuận gần đây cho một thị trường dự đoán, công ty dường như đã hoàn toàn gác lại giai đoạn này, để đón nhận vai trò là một nhân tố nổi bật trong việc đưa tiền điện tử trở thành xu hướng chính, ngay cả khi điều đó có nghĩa là phải kiềm chế nó một chút, để họ có thể khẳng định vai trò của mình như một loại tiền tệ thay thế.
Tin tức và diễn biến mới nhất về cổ phiếu Gemini (GEMI)
