Kısmi Rezerv Kredisi Nasıl Çalışır?

Mart 2023 oldu Bankacılık sektörü için çalkantılı bir aySilikon Vadisi Bankası (SVB) ve Signature Bank, 2008 krizinden bu yana yaşanan en büyük banka çöküşüne işaret eden büyük başarısızlıklar yaşadı. Bu başarısızlıkların temel nedeni, bu kurumların uyguladığı kısmi rezerv bankacılığı davranışıydı.

Bankacılık uygulamalarının bir parçası olarak hem Silvergate hem de SVB, mevduatlarının bir kısmını ABD Hazine tahviline yatırdılar ve mevduatlarının yalnızca bir kısmını rezervde tuttular.

Kısmi rezerv bankacılığında bankalar, bilançolarında bulundurdukları toplam mevduat miktarının yalnızca bir kısmını rezervde tutarken, geri kalanını borçlulara kredi veya diğer varlıklara yatırım şeklinde borç olarak verirler. Zorunlu karşılık, bir bankanın müşteri çekimlerini ve diğer yükümlülüklerini yerine getirmek için elinde bulundurması gereken minimum nakit veya mevduat miktarıdır.

Ne yazık ki, Federal Reserve'ün faiz oranlarını artırması nedeniyle devlet tahvillerine yapılan bu yatırımların değeri önemli ölçüde düştü. Sonuç olarak, bu bankalar, müşterilerin para çekme taleplerini karşılamak için varlıklarının bir kısmını önemli bir zararla satmak zorunda kaldılar; bu da müşterilerin paniğe kapılıp kitleler halinde fonlarını çekmesiyle yaygın bir banka hücumuna yol açtı.

SVB'nin 209 milyar dolarlık varlığı ve Signature'ın 110 milyar dolarlık varlığı olmasına rağmen, bu başarısızlıklar, müşterilerin paniğe kapılıp mevduatlarını çekmeye başlaması durumunda büyük kurumların bile banka hücumlarına karşı duyarlı olabileceğini gösterdi.

Peki, modern bankacılık sisteminde en yaygın olarak kullanılan bu uygulama tam olarak nedir? Bunu ayrıntılı olarak anlayalım!

Kısmi Rezerv Borç Vermeyi Anlamak

Kesirli rezerv kredileri, kesirli rezerv bankacılığında yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu bankacılık uygulamasında bankalar, müşterilerinin yatırdığı mevduatın sadece bir kısmını rezerv olarak tutmakta ve geri kalan kısmı kredi olarak vermektedir. Örneğin, bir bankanın zorunlu karşılık oranı %10 ise ve 100$ mevduat alırsa, 10$'ı rezerv olarak tutacak ve 90$'ı borç verecektir.

Bu sistem temel olarak bankaların gerçekte rezervlerinde bulunandan daha fazla parayı borç vererek yoktan para yaratmalarına olanak tanır. Ve merkez bankasının zorunlu karşılıklarını karşılamaya yetecek kadar rezervleri olduğu sürece borç vermeye devam edebilirler ve kredi faizlerinden kâr elde edebilirler.

Bir banka hesabı açarken, genellikle bankanın yatırdığınız paranın bir kısmını diğer müşterilere kredi sağlamak için kullanmasına izin veren bir sözleşmeyi kabul edersiniz. Ancak bu, yatırılan paraya erişiminizi kısıtlamaz çünkü yine de hesabınızın tüm bakiyesini çekebilirsiniz. Ancak bankanın elinde bulunan yüzdeyi aşan bir tutarı çekmek isterseniz, talebinizi yerine getirmek için ek fon sağlamaları gerekebilir.

Kısmi rezerv kredisi işe yarıyor çünkü tüm mevduat sahipleri paralarını aynı anda çekmiyor. Dolayısıyla bankaların, rezerv olarak bulunduranların taleplerini karşılamak için mevduatlarının yalnızca bir kısmını tutmaları gerekiyor. Ancak çok fazla mevduat sahibi aynı anda paralarını çekmeye çalışırsa, bankanın rezervleri tükenebilir ve iflas edebilir, bu da SVB ve Silvergate örneğinde gördüğümüz gibi banka hücumuna neden olabilir.

Kısmi rezerv kredileri, modern bankacılık sisteminin önemli bir parçasıdır ve finansal sistemin istikrarını sağlamak için merkez bankaları tarafından düzenlenir. Merkez bankaları, bankalar için zorunlu karşılıklar belirlemekte ve para arzını kontrol etmek ve enflasyonu önlemek için açık piyasa işlemleri gibi araçları kullanmaktadır.

Amerika Birleşik Devletleri'nde Federal Rezerv, kısmi rezerv kredilerini düzenler ve üye bankalar için zorunlu karşılıkları belirler. Bu zorunlu karşılıklar, bankaların rezervde tuttukları ve borç veremeyecekleri mevduatın yüzdesini belirler. Zorunlu karşılıklar, bankaların mevduat sahiplerinin taleplerini karşılamaya ve banka hücumlarını önlemeye yetecek kadar nakit bulundurmasını sağlamak için tasarlanmıştır.

Kısmi Rezerv Ödünç Verme Süreci

Kısmi rezerv bankacılığının önemli bir bileşeni olan Federal Rezerv kredisi, bankaların müşterileri tarafından yapılan mevduatların yalnızca bir kısmını rezerv olarak tutması ve geri kalanını borç vermesi uygulamasıdır.

Kısmi rezerv kredisi süreci, müşterilerin banka hesaplarına para yatırmasıyla başlar. Banka, merkez bankasının talimatı doğrultusunda bu mevduatların belli bir yüzdesini rezerv olarak tutuyor.

Banka, rezervleri nakit olarak veya merkez bankasında mevduat olarak tutmaktadır. Bankaların rezerv olarak tutmak zorunda oldukları mevduat yüzdesine zorunlu karşılık oranı adı verilmektedir.

Zorunlu karşılık oranı merkez bankası tarafından belirlenmekte ve ülkeden ülkeye farklılık göstermektedir. ABD Merkez Bankası zorunlu karşılık oranlarını ilk olarak 13'de banka türüne göre %10, %7 ve %1971 olarak belirlemiş, oranlar zamanla %8 ila %10 arasında dalgalanmıştır. Mart 2020 itibarıyla zorunlu karşılıklar tamamen kaldırılmış ve bankaların rezerv tutması için isteğe bağlı bir teşvik olarak Rezerv Bakiyelerine İlişkin Faiz (IORB) ile değiştirilmiştir.

Banka, mevduatın geri kalan kısmını bireylere, işletmelere veya diğer kuruluşlara kredi olarak borç verir. Banka bu kredilerden faiz alıyor ve bu şekilde gelir elde ediyor.

Borç alanlar krediyi aldıklarında genellikle parayı banka hesaplarına yatırırlar. Bu da bankanın elindeki mevduat miktarını artırıyor. Banka, artan mevduat ve zorunlu karşılık oranına göre rezervlerini yeniden hesaplıyor. Bankanın rezervleri gerekli oranın altına düşerse, mevduat çekerek veya merkez bankasından borç alarak daha fazla rezerv elde etmek zorundadır.

Banka daha sonra mevduatın geri kalan kısmını kredi olarak kullandırıp faizden gelir elde etme sürecini tekrarlıyor.

Kısmi Rezerv Borçlandırmasının Tarihçesi

Kesirli rezerv kredisi, bankaların ve tefecilerin altın veya gümüş rezervlerini tuttukları ve bir ödeme şekli olarak kullanılabilecek makbuzları düzenledikleri eski uygarlıklara kadar uzanan uzun bir geçmişe sahiptir. Bu makbuzlar aslında ilk kağıt paraydı.

Avrupa'da Orta Çağ'da kuyumcular genellikle bankacı olarak hareket ediyor, müşterilerinin altınlarını saklıyor ve karşılığında kağıt makbuz veriyorlardı. Kuyumcular, tüm müşterilerin altınlarını aynı anda talep edemeyeceği için, ellerinde bulunan altın miktarından daha fazla makbuz düzenleyebileceklerini keşfettiler. Bu, erken dönem kısmi rezerv kredisi biçimine ve dolaşımda ek para yaratılmasına yol açtı.

Bugün bildiğimiz kısmi rezerv bankacılığı sistemi ilk olarak 1800'lü yılların başında gelişmeye başlamıştır. Uygulama 19. yüzyılda daha yaygın hale geldi. Ancak düzenleme ve denetim eksikliği nedeniyle banka başarısızlıkları ve bankaya hücumlar yaygın olduğundan sistem sorunsuz değildi.

Bu sorunlara çözüm bulmak amacıyla, bankacılık sektörünü düzenlemek ve finansal istikrarı desteklemek amacıyla 1913 yılında Federal Rezerv Sistemi kuruldu. Fed'e bankalar için zorunlu karşılık belirleme ve finansal kriz zamanlarında son çare olarak borç verme desteği sağlama yetkisi verildi.

Tartışmalı geçmişine rağmen, kısmi rezerv kredileri modern bankacılık sistemlerinin temel bir bileşeni olmaya devam etmektedir. Günümüzde çoğu ülke, finansal sistemlerinin temeli olarak bir tür kısmi rezerv kredisi kullanmaktadır.

Kısmi Rezerv Kredileri ve Diğer Kredi Türleri

Kesirli rezerv kredisi, finansal kurumlar tarafından uygulanan çeşitli kredi türlerinden yalnızca biridir.

Kredi verme türlerinden biri tam rezerv kredisidir ve bu sistemde bankaların mevduatların %100'ünü rezerv olarak tutmaları gerekmektedir ve yalnızca ellerinde bulunanları kredi olarak verebilirler. Bu sistem bankaya hücum riskini ortadan kaldırır ancak bankaların para yaratma ve müşterilere kredi sağlama yeteneğini sınırlar.

Eşler Arası (P2P) kredilendirme, kredi platformlarının geleneksel bankaları atlayarak bireysel borçluları bireysel kredi verenlerle buluşturduğu bir diğer kredidir. P2P kredilendirme, borç alanlara daha düşük faiz oranları ve borç verenlere daha yüksek getiri sunabilir ve herhangi bir düzenleyici gözetim gerektirmez.

Bir diğeri ise borç vermenin faiz almaktan ziyade risk paylaşımı ve kar paylaşımı ilkelerine dayandığı İslami Finans'tır. Bu sistem faiz uygulanmasını yasaklıyor ve bunun yerine yatırımlara ve paylaşılan karlara dayanıyor.

Kesirli rezerv kredisi, bankaların rezervlerinde sahip olduklarından daha fazlasını borç vererek yeni para yaratmalarına olanak sağlaması bakımından benzersizdir; bu, ekonomik büyümeyi teşvik edebilir, ancak aynı zamanda bankaya hücum ve finansal istikrarsızlık riskini de artırır. Ancak ekonomiye likidite sağladığı ve bankaların bireylere ve işletmelere kredi ve diğer finansal hizmetler sağlamasına olanak tanıdığı için hayati önem taşıyor.

Kısmi Rezerv Kredisi Vermenin Avantajları ve Dezavantajları

Kesirli rezerv kredisi, onu modern finansal sistemde popüler kılan çeşitli avantajlar sunmaktadır. Başlangıç ​​olarak, bankaların rezervlerinde bulunandan daha fazlasını borç vererek yeni para yaratmalarına olanak tanıyor, bu da para arzını artırıyor ve krediler ve diğer finansal hizmetler için daha fazla fonun kullanılabilir olmasını sağlıyor.

Kısmi rezerv kredisi, bireylere ve işletmelere yeni projelere yatırım yapmak, faaliyetlerini genişletmek ve istihdam yaratmak için kullanabilecekleri krediye erişim sağlayarak ekonomik büyümeyi teşvik edebilir.

Bu kredi verme şekli aynı zamanda bankaların kredilere ve diğer finansal hizmetlere olan talepteki değişikliklere hızlı bir şekilde yanıt vermelerine olanak tanır ve bu da ekonomik dalgalanmaların yumuşatılmasına yardımcı olabilir.

Kesirli rezerv kredilerinin bankalar için karlı bir iş modeli olabileceğini belirtmeden geçemeyeceğiz, zira bankalar fonların yalnızca bir kısmını yedekte tutmak zorunda kalırken kredilerden faiz kazanıyorlar.

Ancak çeşitli avantajlara sahip olmakla birlikte, kısmi rezerv kredilerinin de kusurları vardır. Bankalara hücum durumunda bankaların elinde mevduat sahiplerinin taleplerini karşılayacak yeterli rezerv bulunmayabileceğinden, bu durum özellikle riskli olabilir. Daha da önemlisi, kısmi rezerv kredileri finansal istikrarsızlığa katkıda bulunabilir, çünkü yeni para yaratılması ekonomik patlamalara ve çöküşlere neden olabilecek enflasyona ve varlık balonlarına yol açabilir.

Krediye erişimi olan ve yeni projelere yatırım yapabilenlerin, krediye erişimi olmayanlara göre daha fazla fayda sağlaması nedeniyle, bu durum zenginliğin eşitsiz dağılımına daha da katkıda bulunabilir. Kısmi rezerv kredilerinin bir diğer dezavantajı, bankaların kriz durumunda devlet desteğine güvenebileceklerini bilerek çok fazla risk üstlenebilmeleri nedeniyle ahlaki tehlike yaratabilmesidir.

Bu durum, kısmi rezerv kredilerinin hem avantajları hem de dezavantajları olan karmaşık bir sistem olduğunu göstermektedir. Kısmi rezerv kredilerinin, riskleri en aza indirmek ve finansal istikrarı desteklemek için dikkatli bir yönetim ve düzenleme gerektirmesinin nedeni budur.

Kısmi Rezerv Kredisine Yönelik Eleştiriler

Kısmi rezerv kredilerini eleştirenler, bunun bankaları ve mevduat sahiplerini banka hücumlarına ve iflas risklerine maruz bırakarak istikrarsız bir finansal sistem yarattığını iddia ediyor. Ayrıca bankaların yoktan para yaratmasına olanak sağladığı ve ekonomideki enflasyonist baskılara katkıda bulunduğu da iddia edildi.

Ek olarak, bazıları bunun sermayenin yanlış tahsisine yol açabileceğini ve bankaların aşırı risk almasını teşvik edebileceğini iddia ediyor. Bahsetmeye bile gerek yok, bu doğası gereği adil değil çünkü bankaların, mevduat sahiplerinin paralarının kullanımından, ilgili riskleri tam olarak telafi etmeden kâr elde etmelerine olanak tanıyor.

Örneğin: Mortgage kredileri konusunda uzmanlaşmış İngiliz bankası Northern Rock, operasyonlarını finanse etmek için ağırlıklı olarak toptan fonlamaya dayanıyordu ve bunun sonucunda nispeten düşük seviyelerde likit varlık tutuyordu. 2007'de küresel mali kriz vurduğunda, Northern Rock kısa vadeli finansmanını devredemedi ve mevduat sıkıntısıyla karşı karşıya kaldı. Sonuç olarak, bankanın çökmesini önlemek için Birleşik Krallık hükümeti tarafından kamulaştırılması gerekti.

Northern Rock gibi yüksek faizli ipotek kredilerine odaklanan ABD merkezli IndyMac, toptan satış piyasasından kısa vadeli fonlamaya dayanıyordu ve nispeten düşük seviyelerde likit varlık tutuyordu. 2008 yılında ABD konut piyasası çöktüğünde IndyMac mevduat sahiplerinin taleplerini karşılayamadı ve federal düzenleyiciler tarafından ele geçirildi.

Diğer bir örnek ise, Kıbrıs'ın en büyük bankalarından biri olan ve Yunan devlet tahvillerine önemli ölçüde maruz kalan Kıbrıs Popüler Bankası'dır. 2013 yılında Yunanistan borç krizi patlak verdiğinde banka önemli kayıplara uğradı ve mevduat sahiplerinin taleplerini karşılayamadı. Mevduat sahiplerinin tasarruflarının önemli bir kısmını kaybetmesiyle banka sonunda tasfiye edildi.

Bu örnekler, kısmi rezerv bankacılığıyla ilişkili riskleri ve bankaların aşırı risk alması veya kısa vadeli fonlamaya çok fazla bel bağlaması durumunda banka başarısızlığı potansiyelini göstermektedir.

Alt çizgi

Sonuç olarak, kısmi rezerv kredisi, bankaların kredi yaratmasına ve mevduat sahiplerinin fonlarının bir kısmını ödünç vererek ekonomik büyümeyi teşvik etmesine olanak tanıyan bir bankacılık uygulamasıdır. Bu uygulamanın bireylere ve işletmelere kredi sağlamak gibi faydaları olsa da, bankaları ve mevduat sahiplerini bankaya hücum ve iflas riskine de maruz bırakıyor.

Ek olarak, kısmi rezerv kredileri enflasyonist baskılara katkıda bulunabilir, bankaların aşırı risk almasını teşvik edebilir ve doğası gereği mevduat sahiplerine haksızlık edebilir.

Son olarak, kısmi rezerv kredileri konusundaki tartışma, ekonomik büyümenin teşvik edilmesi ile istikrarlı ve adil bir finansal sistemin sürdürülmesi arasındaki dengenin sağlanması ihtiyacını vurgulamaktadır.