Китайские ограничения на экспорт сурьмы подчеркивают стратегическую важность этого металлоида

Неожиданные китайские ограничения

В августе 2024 года Китай объявил об ограничении экспорта сурьмы «во имя национальной безопасности». Это привлекло много внимания к редко обсуждаемому металлу, несмотря на его важность в современном мире. Запрет, вступивший в силу с 15^th сентября, также очень обширен, в том числе:

• 6 видов продукции, связанной с сурьмой, включая сурьмяную руду, металлы сурьмы и оксид сурьмы.
• Экспорт без разрешения технологии плавки и разделения золота и сурьмы.

Это следует за предыдущим ограничения на экспорт важнейших полезных ископаемых со стороны Китая, такие как экспорт технологии по производству редкоземельных магнитов в декабре 2023 г.. Страна также сократила экспорт материалов, используемых в полупроводниковой и аккумуляторной промышленности, таких как графитовые изделия, галлий и германий.

Подробнее о влиянии ограничений Китая на экспорт сурьмы можно прочитать здесь. в этой статье CSIS (Центр стратегических и международных исследований), включая стратегическое значение сурьмы для оборонной промышленности США.

Параллельно цены на сурьму достигают рекордных максимумов. Таким образом, инвесторам может быть полезно обратить внимание на этот давно забытый металл, который обсуждается гораздо меньше, чем железо, медь, литий или уран.

Откуда берется сурьма?

Сурьма — это чистый металлический элемент, который естественным образом встречается во многих минеральных рудах. Он принадлежит к семейству ванадия и имеет общие характеристики со свинцом, мышьяком и висмутом.

Сурьма иногда токсична (в зависимости от ее химической формы), а также канцерогенна (вызывает рак).

Источник: Учащийся химии

Этот элемент известен с зарождения цивилизации, например, он упоминается в египетском папирусе 1600 г. до н. э., где его использовали в качестве туши для ресниц (краска для век), или в Лувре выставлена ​​5000-летняя ваза из чистой сурьмы.

Чаще всего он встречается рядом с месторождениями золота или серебра и в промышленных масштабах производится из антимонита или трисульфида сурьмы, который затем восстанавливается с помощью железного лома. Затем оксид сурьмы восстанавливают углеродом.

Источник: Нихон Сейко

Сурьма во многом является металлом, который производят только в восточных странах, причем основные производители в порядке: Китай (48% мирового производства), Таджикистан (25%), Турция, Бирма, Россия, Боливия и только Австралия (3 %).

Раньше США покрывали большую часть своих внутренних потребностей за счет добычи золота на руднике Стибнит, но он был закрыт в 1990-х годах из-за ужесточения экологических норм.

По запасам основными странами, богатыми сурьмой, являются Китай, Россия, Боливия и Кыргызстан.

Источник: Майнинг.com

Почему сурьма важна?

Сурьма со временем превратилась из металла, который время от времени использовался в древней медицине и косметике, в ключевой металл современных технологий.

Это рынок стоимостью 1.08 млрд долларов в 2024 году, который, как ожидается, вырастет на 6.5% до 2032 года., с множеством различных приложений. В большинстве этих применений сурьма является важнейшим компонентом, который очень трудно или невозможно заменить другим элементом.

Кроме того, эти приложения, как правило, имеют решающее значение для безопасности или производительности, что делает их важными для конечного продукта, работающего по назначению.

Источник: Fortune

Пресс-формы и корпус

Ключевой особенностью сурьмы является то, что это один из редких элементов, который при охлаждении расширяется (а не наоборот). Это позволяет сурьме выступать в качестве превосходного материала при использовании в формах и оболочках, поскольку при охлаждении она сохраняет форму и мелкие детали.

Упрочняющие сплавы

В сплавах добавление сурьмы увеличивает твердость сопутствующих металлов, таких как свинец и олово. Это превращает сурьму в ключевой материал во многих приложениях, в том числе стратегических и высокотехнологичных.

Боеприпасы

Вероятной причиной внезапных ограничений на китайский экспорт является роль сурьмы в производстве боеприпасов.

Упрочняющее действие сурьмы на многие металлы делает ее ключевым компонентом бронебойных боеприпасов и высококачественных пуль. Это связано с тем, что он имеет решающее значение при производстве пуль из вольфрамовой стали и закаленного свинца (3-6% сурьмы).

Это делает сурьму сильным дополнением к вольфраму в категории металлов, важных для военной промышленности. Подробнее о вольфраме, о том, как его производство за пределами Китая и России уже давно игнорируется, а также о том, как в него инвестировать, вы можете прочитать в нашей специальной статье «Вольфрам – секретный высокотехнологичный металл».

Другая функция сурьмы в боеприпасах заключается в том, что в металлической форме ее можно использовать для правильного срабатывания взрывного устройства. Это делает его ключевым компонентом каждого патрона к огнестрельному оружию, взрывателей гранат и артиллерийских снарядов, даже если он составляет всего 1% от общего количества.

Источник: Сборщики картриджей

Мир стал свидетелем огромного роста спроса на боеприпасы с началом войны на Украине, а также эскалацией конфликта на Ближнем Востоке (Йемен и сектор Газа, но, возможно, также Сирия и Ливан или даже Ирак и Иран).

Таким образом, поскольку весь мир стремится пополнить запасы боеприпасов или увеличить их, мы можем ожидать, что сурьма будет пользоваться большим спросом для этого применения в течение всего предстоящего десятилетия.

Энергия

Ветер/Механические компоненты

Закалка металла сурьмой очень полезна при изготовлении зубчатых передач и шарикоподшипников. Это делает его ключевым материалом во многих промышленных процессах, среди которых очень быстро растет производство механических частей ветряных турбин.

Ожидается, что строительство ветряных турбин будет продолжать быстро расти (см.Может ли ветер привести мир в действие?«), это делает сурьму критически важным минералом для революции в зеленой энергетике.

Вместе с вольфрамом он также будет важным минералом для любой предварительной реиндустриализации США и западных держав.

солнечный

Фотоэлектрический сектор в настоящее время потребляет 50,000 XNUMX тонн сурьмы в год. Там он используется в качестве осветлителя в фотоэлектрическом стекле.

«При темпах роста на 30% в годовом исчислении спрос на сурьму в фотоэлектрической промышленности изменил баланс спроса и предложения в сурьмяной промышленности».

«Использование триоксида сурьмы в качестве осветлителя в фотоэлектрическом стекле является развивающейся тенденцией, и ожидается, что в ближайшие годы она будет продолжать быстро расти».

Кан Дуншэн, председатель крупнейшего китайского производителя сурьмы Hsikwangshan Twinkling Star Co Ltd.

Селенид сурьмы (Sb2Se3) также может использоваться в качестве поглотителя солнечной энергии в «самовосстанавливающихся» солнечных панелях..

Следует также заметить, трисульфид сурьмы рассматривается для интеграции в сам солнечный элемент, с целью достижения эффективности преобразования энергии до 31.15%.

Солнечные панели различной конструкции, в большинстве из которых для защиты фотоэлектрических элементов используется стекло. ожидается, что они станут доминирующей формой возобновляемой энергии вместе с ветровой энергией., тенденция замены ископаемого топлива зеленой энергией является мощной поддержкой для увеличения спроса на сурьму.

Ядерный

Сурьма используется в ядерных реакторах в качестве подшипника или уплотнительного материала для насосов теплоносителя.

Сурьма также используется в Сурьмяно-бериллиевые (Sb-Be) гранулы холодного прессования для ядерных пусковых стержневых сборок, которые используются для инициирования ядерных реакций.

Это справедливо и для использования в SMR (малые модульные реакторы), часто рассматриваемый как будущее атомной промышленности.

Таким образом, хотя это и с меньшей вероятностью приведет к массовому спросу на сурьму, как в случае с производством солнечной и ветровой энергии, если наша будущая энергетическая структура будет опираться также и на ядерную энергию, это также будет положительно для спроса на сурьму.

батареи

Сурьма используется в решетчатых сплавах свинцовых аккумуляторов для автомобильных аккумуляторов.

Новый тип аккумулятора, батарея из расплавленного металла, основанная на химическом составе кальция и сурьмы, рекламировалась как решение для аккумуляторной системы в масштабе сетки..

Однако проект терпит неудачи из-за банкротство разработчика аккумуляторов Ambri, после неудачного увеличения капитала.

Это, однако, не меняет техническую ценность металложидкостных батарей для экологизации энергосистемы, и еще не решено, что покупатель интеллектуальной собственности Ambri будет делать с этой технологией.

Полупроводники, инфракрасные датчики и ночное видение

Другое применение сурьмы – полупроводниковая промышленность.

Полупроводники III-V, содержащие сурьму может охватывать широкий диапазон энергий в ближней и средней инфракрасной областях электромагнитного спектра..

Это делает их полезными для инфракрасных детекторов и газовых излучателей, которые, в свою очередь, являются ключом к детекторам обнаружения света и измерения дальности (LiDAR), используемым в автономных транспортных средствах, а также в военных и гражданских системах ночного видения.

Он также будет становиться все более востребованным из-за растущего спектра применений дронов, автономных транспортных средств и машинного зрения с использованием инфракрасных датчиков, LiDAR и радаров.

Производитель инфракрасных датчиков Phlux Technology использует сурьму в инфракрасном зондировании. Использование сурьмы обеспечивает в 10 раз большую чувствительность и на 50% большую дальность действия датчиков по сравнению с датчиками на основе кремния, улучшая их характеристики в радиолокационных системах и одновременно снижая стоимость производства.

Точка зрения: Вероятность использования сурьмы в новых технологиях – Argus Media

Сурьма может быть полезна даже в других вычислительных приложениях, как показано на рисунке. Квантимони продукты, создавая квантовые полупроводники с этим элементом.

Наконец, в небольших количествах он используется во многих других электрических и электронных устройствах, таких как печатные платы, электрические выключатели, люминесцентное освещение и т. д.

Огнезащитный

В сочетании с галогенами – фтором, хлором, бромом или йодом – сурьма подавляет распространение пламени.

В настоящее время большое количество сурьмы используется в качестве антипирена в тканях и других материалах, таких как пластмассы и резина.

Раньше это была очень важная функция во время Второй мировой войны огнезащитным составом на основе сурьмы, который наносился на палатки и чехлы транспортных средств..

«Сурьма также жизненно важна для эффективности наших вооруженных сил, и так было с тех пор, как она была признана решающей для военных действий во время Второй мировой войны»,

Генерал-майор армии США Джеймс «Паук» Маркс

Инвестирование в сурьму

Что касается сурьмы, то на протяжении нескольких десятилетий западные инвесторы по большей части игнорировали этот металл.

Итак, теперь, когда люди осознали его стратегическую важность (довольно поздно), может возникнуть порыв финансирования новых проектов из Китая, его союзников и незападных стран.

Это также не было бы беспрецедентным явлением, поскольку то же самое произошло во время Второй мировой войны.

До начала войны Соединенные Штаты почти полностью зависели от Китая в поставках сурьмы. Когда Япония перекрыла эти поставки, Америке пришлось искать другой источник этого ключевого минерала.

К счастью для США в то время, золотой рудник в центральном Айдахо под названием Стибнитский рудник смог увеличить добычу сурьмы, которая является элементом руды рудника, и помог заполнить вакуум.

Forbes

В августе 2024 года цена на сурьму выросла до исторический максимум выше 22,000 XNUMX долларов за метрическую тонну, увеличившись примерно вдвое с начала года из-за глобального дефицита металла (около 10,000 83,000 тонн дефицита при мировом производстве XNUMX XNUMX тонн) и опасений по поводу геополитики.

Вы можете инвестировать в компании, связанные с сурьмой, через многих брокеров, и вы можете найти здесь, на Securities.io, наши рекомендации лучших брокеров в США, Канада, Австралияи Великобритании, как и многие другие страны.

Если вы не заинтересованы в выборе конкретных компаний, связанных с сурьмой, вы также можете рассмотреть такие ETF, как VanEck ETF на редкоземельные и стратегические металлы (РЕМКС) что обеспечит более диверсифицированную возможность получения прибыли от горнодобывающей промышленности.

Или вы можете прочитать нашу специальную статью о «Вольфрам – секретный высокотехнологичный металл«, который представляет аналогичные возможности и условия длительного пренебрежения, за которыми следует срочное возобновление геополитического значения.

Сурьмяные компании

1. Perpetua Resources Corp.

Perpetua — горнодобывающая компания, стремящаяся переосвоить в США золотой проект Stibnite в Айдахо, который ранее был источником 90% американской сурьмы.

Текущий спрос намного выше и, как ожидается, покроет около 35% современного спроса в США.

В связи с острой необходимостью отечественного производства сурьмы компания Perpetua получила письмо о заинтересованности от Экспортно-импортного банка США (ЭКСИМ) на потенциальное долговое финансирование на сумму 1.8 млрд долларов США. для быстрого продвижения проекта вперед.

Это будет подпадать под EXIM Инициатива «Сделай больше в Америке», стремясь оживить американское производство.

Хотя сурьма является основой обоснования проекта, она также позволит произвести много золота с самыми большими запасами среди всех независимых золотых проектов США.

Источник: жизнь

Благодаря высококачественной руде общие затраты на поддержание производства (AISC) составят всего лишь $636 за унцию, в то время как цены на золото достигли рекордных максимумов, превысив исторический порог в $2,500 за унцию.

Источник: жизнь

Как и все горнодобывающие проекты, даже ускоренные сроки реализации проекта потребуют многих лет.

Компания также будет внедрять современные методы добычи полезных ископаемых для решения экологических проблем, которые в первую очередь привели к закрытию рудника. Это включает в себя поддержку рыболовства и популяций диких животных, восстановление лесов и устранение исторических последствий предыдущих горнодобывающих операций.

В настоящее время компания планирует получить разрешение на запуск в 2025 году, а коммерческая эксплуатация начнется не раньше 2028 года.

Источник: жизнь

Perpetua в настоящее время является самым важным проектом по добыче сурьмы в США. Это объясняет ускоренное выдачу разрешений и легкость финансирования – обычно это две проблемы, из-за которых молодые горнодобывающие проекты могут умереть.

Это также может оказаться очень прибыльным предприятием по добыче золота, которое принесет большую выгоду его акционерам.

Как в случае с добычей сурьмы, так и в случае с добычей золота, вполне вероятно, что прибыль Perpetua будет тесно связана с геополитическими потрясениями, что сделает ее потенциально интересным дополнением к портфелю для управления волатильностью, вызванной международной напряженностью.

2. Ресурсы Лавротто (ЛРВ.AX)

Lavrotto — младшая горнодобывающая компания, работающая в Австралии и Новой Зеландии и производящая медь, золото, сурьму, кобальт, платиновые газы и литий.

Ему принадлежит одно из 10 крупнейших в мире месторождений сурьмы, смешанное с запасами золота. месторождение Хиллгроув, к северу от Сиднея. Шахта уже существует, и для ее возобновления необходимы дополнительные инвестиции, но это делает его менее рискованным, чем совершенно новый проект для большинства молодых горняков.

Компания ожидает, что совокупные затраты на поддержание производства (AISC) для проекта Hillgrove составят около $820 за унцию, а производство возобновится к 2026 году.

Источник: Ларвотто

Остальные три проекта Лавротто (Эйр, Маунт-Иса и Охакури) находятся на стадии разведки (определение существующих ресурсов и обсуждение разрешений с национальной администрацией).

Благодаря сжатым срокам возобновления производства на руднике Хиллгроув, Lavrotto может оказаться в отличном положении, чтобы извлечь выгоду из ограничения на сурьму, введенного Китаем.

Австралия также готовится стать ключевой частью западного альянса, призванного смягчить зависимость от китайского импорта ключевых полезных ископаемых, таких как уран, литий, редкоземельные элементы, сурьма и т. д.