Dlaczego srebro jest mądrą inwestycją: 5 kluczowych powodów

Srebro na rozdrożu: dlaczego popyt rośnie

Metale szlachetne były schronieniem, do którego kapitał gromadził się w niespokojnych czasach od zarania cywilizacji. W dużej mierze wynika to z faktu, że reprezentują one formę bogactwa niezależną od systemu monetarnego czy finansowego.

I nie ma wątpliwości, że złoto odegrało tę rolę w ciągu ostatnich kilku lat, odkąd doszło do wzrostu napięć międzynarodowych po wybuchu wojny na Ukrainie.

Do spowolnienia przyczyniły się również cła i handel międzynarodowy ze Stanami Zjednoczonymi.

Tańszy krewny złota, srebro, również radzi sobie lepiej, osiągając w wartościach nominalnych (bez uwzględnienia inflacji) swój najwyższy poziom wszech czasów od lat 1980.

W rezultacie ceny złota i srebra od 2022 r. gwałtownie wzrosły, co stanowi jeden z najszybszych wieloletnich wzrostów w historii nowożytności.

Źródło: Złota cena

Jednak obawy dotyczące inflacji, geopolityki i zaburzeń monetarnych to tylko część historii inwestowania w srebro.

Ograniczenia podaży, popyt przemysłowy, relacja z cenami złota i dostępność również odgrywają rolę.

Choć srebro nie jest tak popularne i cenione jak złoto, może mieć co najmniej taki sam, a może nawet większy potencjał wzrostu niż ten żółty metal.

5 powodów, dla których warto inwestować w srebro

1. Przechowywanie wartości i zabezpieczenie przed inflacją

Przez większość historii ludzkości srebro było uważane za „metal monetarny” ze względu na swoją rzadkość i wysoką wartość, i było częściej wykorzystywane do produkcji monet niż złoto. Podobnie jak żółty metal, srebro szczególnie dobrze utrzymuje swoją wartość, gdy waluty są dewaluowane, co skutkuje okresami wysokiej inflacji.

Podobnie jak w przypadku złota i bitcoinów, srebra nie da się po prostu „wydrukować”, co sprawia, że ​​jest to twarde aktywo, któremu inwestorzy mogą ufać bardziej, że utrzyma swoją wartość.

W tym kontekście cen srebra nie należy porównywać wyłącznie do poprzednich historycznych szczytów cen nominalnych, ani nawet korygować ich o poprzednie maksima inflacji.

Zamiast tego należy porównać ją z podażą pieniądza, czyli ilością pieniądza fiducjarnego obecnego w systemie. I niezależnie od tego, czy przyjrzymy się danym o podaży pieniądza, zwanym M1 (mniej więcej podaż gotówki) lub M2 (gotówka + aktywa o wysokiej płynności) – oba wskaźniki pokazują, że od 2020 r. wzrost podaży pieniądza jest głównym czynnikiem wywołującym obecną hossę na rynku metali szlachetnych.

Źródło: Bank Rezerw Federalnych w St Louis

Część nowo wydrukowanych pieniędzy trafia również na giełdę, zwłaszcza do jej najpopularniejszych segmentów, takich jak sektor technologiczny i popularne akcje, takie jak Tesla (TSLA -2.76%) lub Nvidia (NVDA -2.17%)Wysokie ceny innych klas aktywów, np. nieruchomości, częściowo również odzwierciedlają dodrukowywanie pieniędzy w ostatnich latach.

Kolejnym potwierdzeniem nadmiernej podaży pieniądza jest utrzymująca się inflacja, pomimo umiarkowanego wzrostu gospodarczego.

Źródło: Kalkulator inflacji w USA

Ponieważ pieniądze zainwestowane w gotówkę, akcje, obligacje i nieruchomości mogą być częściowo zamienione na metale szlachetne, zarówno ceny złota, jak i srebra mogą na tym skorzystać.

2. Popyt przemysłowy (elektronika, energia słoneczna, medycyna)

Historycznie srebro służyło głównie do wyrobu biżuterii i waluty, ale w czasach współczesnych nie jest to już prawdą.

Srebro, spośród wszystkich pierwiastków układu okresowego, charakteryzuje się najwyższą przewodnością cieplną i elektryczną. Dzięki temu jest niezwykle przydatne, a czasem wręcz niezbędne w zastosowaniach elektrycznych i elektronicznych.

Green Energy

Obecnie głównym motorem wzrostu popytu na srebro do zastosowań przemysłowych jest produkcja paneli fotowoltaicznych.

Chociaż istnieją alternatywy, takie jak miedź, są one mniej wydajne i zostaną wdrożone dopiero wtedy, gdy srebro stanie się zbyt drogie.

Proszek srebra zostaje przekształcony w pastę, którą następnie ładuje się na płytkę krzemową.

Kiedy światło pada na krzem, elektrony zostają uwolnione, a srebro – najlepszy przewodnik na świecie – przenosi prąd elektryczny.

Kolejnym rozwijającym się zastosowaniem energii elektrycznej są akumulatory pojazdów elektrycznych. Srebro jest w nich bardzo przydatne, ale stanowi jedynie ułamek całkowitych kosztów, co sprawia, że ​​jego zastąpienie jest mało prawdopodobne, nawet przy bardzo wysokich cenach za uncję srebra.

Pojazdy elektryczne zasilane akumulatorem zużywają około 25–50 gramów srebra na pojazd elektryczny.

Elektryka i elektronika

Srebro stosuje się również w podzespołach samochodowych (systemach poduszek powietrznych, automatycznym hamowaniu, radarach podczerwonych, LIDAR-ach itp.), do lutowania zabezpieczającego przed korozją oraz w licznych układach elektrycznych (przełącznikach, transformatorach, przekaźnikach, kondensatorach itp.).

Źródło: Visual Capitalist

Dyrektorem

Kolejnym zastosowaniem srebra są jego właściwości dezynfekujące – jony srebra zabijają bakterie, wirusy i inne drobnoustroje.

Dlatego stosuje się go w opatrunkach na rany, powłokach i urządzeniach medycznych, aby utrzymać rany w czystości i zapobiegać tworzeniu się śmiercionośnego biofilmu w szpitalach.

3. Ograniczenia dostaw

Ze względu na podwójne zastosowanie srebra – jako metalu pieniężnego i przemysłowego – podaż srebra radykalnie różni się od podaży złota.

Większość złota wydobytego na przestrzeni dziejów nadal występuje w postaci sztabek, monet, biżuterii i innych artefaktów.

Natomiast większość srebra, jakie kiedykolwiek wyprodukowano, jest obecnie tracona, zużywana w procesach przemysłowych i bardzo rzadko poddawana recyklingowi.

Ponieważ popyt przemysłowy wynikający z trendu elektryfikacji nie zniknie w najbliższym czasie, srebro potencjalnie staje się jeszcze trudniejszym zasobem niż złoto, z wbudowaną konsumpcją dostępnego zasobu w czasie. W tym kontekście nawet Bitcoin, z jego niezmienną, ustaloną podażą po wydobyciu wszystkich Bitcoinów, może nie wypadać korzystnie w porównaniu z innymi.

Dodatkowym, krótkoterminowym ograniczeniem podaży srebra jest fakt, że srebro jest często wytwarzane jako produkt uboczny wydobycia złota, miedzi, cynku, ołowiu i innych metali. W związku z tym podaż srebra nie może łatwo i szybko reagować na zmiany cen.

Jeśli popyt przemysłowy lub pieniężny gwałtownie wzrośnie, a wydobycie w kopalniach zostanie ograniczone, niedobory mogą spowodować wzrost cen.

Niektórzy analitycy twierdzą, że zmierzamy w kierunku strukturalnego deficytu podaży ze względu na rosnące zapotrzebowanie na zieloną energię, co sprawia, że ​​deficyt podaży, który rozpoczął się w 2023 r., stanie się trwały.

Źródło: górnictwo.com

Światowe zapasy srebra niewątpliwie maleją – od 2021 r. zniknęło prawie 400 milionów uncji, w związku z czym zapasy spadły poniżej 1,200 milionów uncji.

Źródło: Sprott

(Więcej o historii srebra, źródłach dostaw i sposobach inwestowania w srebro można przeczytać w naszym przewodniku „Inwestowanie w srebro: głębsze spojrzenie na popyt, deficyty i ryzyko")

4. Wartość względna a złoto

Przez długi czas wartość srebra była porównywalna z wartością złota, a stosunek ceny złota do ceny srebra (ile uncji srebra równa się jednej uncji złota) wynosił średnio około 15–20.

Proporcje te zmieniały się w zależności od regionu świata i obfitości poszczególnych rud w danym obszarze.

Od czasu, gdy złoto i srebro przestały pełnić bezpośrednią rolę monetarną w globalnym systemie monetarnym, stosunek srebra do złota ulegał wahaniom, a srebro z czasem stawało się mniej cenne niż złoto.

Źródło: Inwestycje Aberdeen

W dużej mierze było to spowodowane tym, że banki centralne nadal posiadały duże rezerwy złota (tylko częściowa demonetyzacja), ale nie posiadały żadnych rezerw srebra (całkowita demonetyzacja).

Dziś ta tendencja zdaje się odwracać, na przykład Bank Centralny Rosji wznowił budowę zapasów srebra od 2024 r..

Arabia Saudyjska również zaczęła inwestować w srebropoprzez zakup iShares Silver Trust przez Bank Centralny (SLV + 4.39%), który posiada fizyczne srebro i Global X Silver Miners ETF (SIL + 3.72%), skupiając się na firmach wydobywających srebro.

Chiny mogą również gromadzić zapasy srebra, na przykład bezpośrednie pozyskiwanie nierafinowanego srebra od górników w ramach tajnych, bezpośrednich transakcjiale jeśli chodzi o politykę gromadzenia złota, którą od dawna podejrzewano, Chiny zachowują w tej sprawie większą dyskrecję niż inne państwa.

5. Dostępność i dźwignia

Srebro, często nazywane „złotem biednych”, od zawsze uważane było za metal szlachetny, łatwiej dostępny dla klas niższych i średnich, dla których złoto mogło być zbyt drogie.

Złoto jest dla pani, srebro dla służącej –

Miedź dla rzemieślnika, który jest biegły w swoim fachu!

Rudyard Kipling

Choć wiele osób może mieć problem z zakupem nawet 1/10^th za uncję złota, tuzin srebrnych monet jest bardziej dostępny.

Historycznie rzecz biorąc, w okresach zaburzeń monetarnych srebro częściej służyło jako alternatywna waluta w wymianie barterowej, natomiast złoto stawało się zbyt cenne, aby pełnić tę rolę.

Srebro jest z natury bardziej zmiennym rynkiem ze względu na swoje mniejsze rozmiary. Dlatego każdy duży napływ kapitału do sektora powoduje silniejsze wahania cen niż na rynku złota.

Ta zmienność i „wbudowana” dźwignia finansowa mogą uczynić srebro bardziej atrakcyjnym dla spekulantów, co potencjalnie prowadzi do wyższych potencjalnych zysków podczas hossy na metalach szlachetnych. Inwestorzy powinni jednak mieć świadomość, że oznacza to również większe straty podczas bessy.

Jak inwestować W srebrze?

Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na srebro, korzystając z trzech głównych metod. Każda opcja ma swoje unikalne zalety i wady, jak pokazano w poniższej tabeli.

Przesuń, aby przewijać →

Srebrny bulion

Zakup sztabek srebra, czyli prawdziwych srebrnych sztabek i monet, jest stosunkowo łatwy i istnieje wiele zaufanych punktów sprzedaży. Sztabki o jakości inwestycyjnej to zazwyczaj srebro o czystości 99.9%.

Przedmioty kolekcjonerskie i rzadkie monety zazwyczaj osiągają wyższą cenę niż „ucywilizowane” formy srebra sztabkowego, takie jak Filharmonii WiedeńskiejThe Amerykański Srebrny OrzełLub Kanadyjski liść klonu.

Źródło: Skarbiec kruszców

Do zakupu sztabek złota polecamy następujące firmy:

1. Bitpanda (zabronione w USA)
2. Broker złota
3. Skarbiec kruszców

ETC

Niektóre towary będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETC) są instrumenty finansowe stworzone do inwestowania w srebro i śledzenia ceny srebra, bez konieczności zajmowania się bezpośrednim przechowywaniem i przechowywaniem metalu, w zamian za niewielką opłatę.

Do największych należą:

• iShares Silver Trust (SLV + 4.39%)(całkowity współczynnik kosztów 0.50%).
• iShares Fizyczne Srebro ETC(SSLN) dla inwestorów europejskich (całkowity współczynnik kosztów 0.20%).
• abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR + 4.42%) (całkowity współczynnik kosztów 0.30%)

Górnicy srebra

Inwestorzy mogą kupować akcje pojedynczych spółek górniczych, ale muszą zdawać sobie sprawę, że im mniejsza jest kopalnia lub im kopalnia nie jest jeszcze eksploatowana, tym większe jest ryzyko.

Większe firmy zajmujące się srebrem, zwłaszcza przy zdywersyfikowanej bazie aktywów w wielu krajach, może być bezpieczniejsze. Na przykład, omówiliśmy drugiego co do wielkości wydobywcę srebra na świecie, Pan American Silver (PAAS + 4.13%) w naszym cyklu o firmie.

ETF-y, które obejmują jednocześnie wiele spółek wydobywających srebro może być dobrym sposobem na dywersyfikację portfela, na przykład poprzez:

• Global X Silver Miners (SIL + 3.72%)
• Amplify Junior Silver Miners (SILJ + 4.35%)
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP + 2.94%)

Spółki licencyjne jak Wheaton Precious Metals (WPM + 4.83%) lub Franco Nevada (FNV + 2.66%) zajmują się głównie tantiemami za złoto, ale zazwyczaj czerpią również dochody z tantiem za srebro.

Spółki licencyjne skupiające się na srebrze konkretnie są Tantiemy Srebrnej Korony (SLCRF), z przychodami z tytułu praw autorskich do nieruchomości zlokalizowanych w obu Amerykach (głównie w Ameryce Południowej) lub Vizsla Royalties (VROYF), którego główny strumień dochodów pochodzi z Meksyku.